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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2012

  Chancen einer Quotenverbesserung durch die „Grundsätze ordnungsgemäßer Insolvenzverwaltung“ (GOI)

  Wer profitiert von den neuen Qualitätsstandards der Berufsausübung?
  

  Prof. Dr. Wilhelm Uhlenbruck

  …profitiert von den neuen Qualitätsstandards der Berufsausübung? Prof. Dr. Wilhelm Uhlenbruck* Anders als bei den Wirtschaftsprüfern hat es bei den… …Folge war, dass Insolvenzverfahren nach dem Prinzip der „Ego-Verwaltung“ abgewickelt wurden und es an bindenden Qualitätsmerkmalen für die Bestellung zum… …Insolvenzverwalter fehlte. Nunmehr hat der Verband der Insolvenzverwalter Deutschlands e.V. (VID) „Grundsätze ordnungsgemäßer Insolvenzverwaltung“ (GOI) beschlossen… …, die einer Berufsordnung für Insolvenzverwalter entsprechen und eine gewisse Qualität der Verfahrensabwicklung gewährleisten. Die GOI und deren… …garantierten Qualitätsstandard der Verfahrensabwicklung rechnen dürfen, sondern auch mit höheren Ausschüttungsquoten. 1. Ein einführender Rückblick 1.1 Verpasste… …auch die Chancen der Weltwirtschaftskrise 1929–1931. Der Grund für dieses Versäumnis lag darin, dass sich der Beruf eines Konkurs- bzw… …die gesetzliche Grundlage für den Aufbau des Berufsstands der Wirtschaftsprüfer durch eine VO des Reichspräsidenten über Aktienrecht, Bankenaufsicht und… …über eine Steueramnestie geschaffen. Die Konkursordnung von 1877, als „Krone der Reichsjustizgesetze“ bezeichnet, meinte auf ein Sanierungsverfahren… …Konkurs- und Vergleichsverwalters lag im Ermessen des Insolvenzrichters bzw. der Insolvenzrichterin. Politische Einflussnahmen (wie z. B. im Fall der am 16… …. 4. 1987 in Konkurs gegangenen Maxhütte) waren keine Seltenheit. Es herrschte das Prinzip der „Ego-Verwaltung“. Jeder Verwalter wickelte das ihm…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2023

  Von ESG über die Liquiditätsbilanz bis hin zum Obstruktionsverbot

  Der in 2022 umfassend aktualisierte Sanierungs-Werkzeugkasten des IDW
  

  Bernhard Steffan

  …Sanierungs-Werkzeugkasten des IDW KSI 2/23 53 Von ESG über die Liquiditätsbilanz bis hin zum Obstruktionsverbot Der in 2022 umfassend aktualisierte… …Fragestellungen zu unterschiedlichen Sanierungssituationen ab und gelten in der Sanierungs- und Insolvenzpraxis regelmäßig als Benchmark. Aktuelle gesetzliche… …Änderungen wie z. B. durch das SanInsFoG, SanInsKG oder die ESG-Richt­linie der EU, der Abgesang des BGH auf die Liquiditätsbilanz und neue Mega-Trends wie… …erforderlich gemacht. Der nachfolgende Beitrag zeigt die jeweils erfolgten Anpassungen und deren Hintergründe im Überblick. 1. Einführung Das IDW hat aufgrund… …vorinsolvenzlichen Bereich ist an erster Stelle der vom FAS am 27. 9. 2022 verabschiedete und in IDW Life 12/2022 veröffentlichte IDW ES 6 n. F. 1 Anforderungen an… …Umstände des Einzelfalls ausgerichteten Sanierungskonzepts. Mit dem IDW ES 6 wurden insbesondere Anpassungen aufgrund der Herausforderungen der Mega-Trends… …Digitalisierung und ESG vorgenommen. Mit dem IDW S 15 3 konkretisiert das IDW die Anforderungen an die Bescheinigung nach § 74 Abs. 2 StaRUG und die Beurteilung der… …Voraussetzungen der Stabilisierungsanordnung (§ 51 StaRUG). Der Vorteil der Bescheinigung für den Schuldner ist, dass vom ­Gericht der von ihm vorgeschlagene… …Restrukturierungsbeauftragte bestellt wird. Mit der Stabilisierungsanordnung als Instrument des Restrukturierungsrahmens kann zur Sicherung des weiteren Verfahrensablaufs eine… …. Mit dem Urteil des II. Zivilsenats vom 28. 6. 2022 (Az.: II ZR 112/21) hat der BGH an der Wesentlichkeitsgrenze von 10 % festgehalten, seine…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2017

  Post Merger Integration

  Erfolgsfaktoren zum Verhindern einer Krise nach der Transaktion
  

  Dr. Bernhard Becker, Laura Hülsbusch, Konrad Martin, Uwe Stahmer

  …Krise nach der Transaktion KSI 3/17 107 Post Merger Integration Erfolgsfaktoren zum Verhindern einer Krise nach der Transaktion Dr. Bernhard Becker… …, Laura Hülsbusch, Konrad Martin und Uwe Stahmer* Ein sehr hoher Anteil der M&A-Transaktionen scheitert; dadurch werden nicht selten Krisen erst ausgelöst… …, die eigentlich verhindert werden sollten. Gegen­steuernd helfen kann insbesondere eine sorgfältige Durchführung und ein gezieltes Controlling der Post… …Krisen nach Transaktionen zu verhindern. 1. Einführung: Begriffsabgrenzung und Marktdaten Der international geläufige Ausdruck M&A beschreibt den An- und… …Fusionen und Unternehmensübernahmen können als Synonym hierfür verwendet werden 1 . Unter der Bezeichnung M&A werden alle Vorgänge subsumiert, die die… …Unternehmenszusammenschluss und M&A- Transaktion synonym verwendet. Zur Veranschaulichung der Bedeutung von M&A-Transaktionen werden zunächst kurz die Daten des Jahres 2015… …vorgestellt. Der globale M&A-Markt verzeichnete im Jahr 2015 ein Wachstum von 28 % im Vergleich zum Vorjahr 2014. Weltweit bezifferte sich die Anzahl der im… …2,08 Bio. US-D investiert. Dies stellt einen Anteil von 34 % am Gesamtvolumen der weltweiten M&A-Transaktionen dar. Die Region Asia-Pazifik folgt auf… …Bio. US-D und somit einen Anteil von 28 % der weltweiten Transaktionen 5 . Nachdem im Jahr 2015 ein Rekordhoch des Transaktionsvolumens verzeichnet… …wurde, entwickelte sich der Markt für Unternehmenstransaktionen im Folgejahr 2016 rückläufig und sank um 21 % des Vorjahresvolumens auf 4,73 Bio. US-D…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2016

  Risiko- und Compliance-Management als ganzheitlicher Ansatz zur Krisenvermeidung

  Anwendung in der Praxis von Klein- und Mittelstandsunternehmen
  

  Prof. Dr. Peter Fissenewert, Claudio Ciacci, Tanuj Huhn

  …KSI 4/16 160 Risiko- und Compliance-Management Risiko- und Compliance- Management als ganzheitlicher Ansatz zur Krisenvermeidung Anwendung in der… …Praxis von Klein- und Mittelstandsunternehmen Prof. Dr. Peter Fissenewert, Claudio Ciacci, Tanuj Huhn* Die VW-Abgasaffäre, Problembereiche der Deutschen… …Bank, der DFB- Skandal um die WM-Vergabe von 2006, aber auch zahlreiche andere Compliance-Probleme diverser Konzerne bestimmen die aktuellen Schlagzeilen… …allem für Großkonzerne, die besonders stark im Fokus der Öffentlichkeit stehen, zunehmend jedoch auch für Klein- und Mittelstandsunternehmen (KMU). 1… …überlebensnotwendig, Compliance ist damit auch zu einem Wettbewerbsvorteil avanciert.“ 1 Im Rahmen der zunehmenden Aktualität des Compliance-Managements – insbesondere… …auch für Klein- und Mittelstandsunternehmen – befasst sich dieser Beitrag mit der Fragestellung, warum und in welcher Form bereits ein funktionierendes… …Risikomanagementsystem (RMS) die zentrale Basis eines CMS bilden kann. Basis sind folgende Defini­tionen: Ein CMS bezweckt die Übereinbringung der Geschäftsprozesse eines… …Unternehmens und das Handeln der Mitarbeiter mit Gesetzen, Normen und unternehmensinternen Wertestrukturen. Risikomanagement beschreibt das Erkennen, Bewältigen… …, Steuern, Kontrollieren und damit das zukünftige Vermeiden von Risi­ken sowie der damit einhergehenden Auswirkungen auf die Unternehmung. Somit ist in der… …Unternehmen sich der Notwendigkeit eines RMS nur unzureichend bewusst sind. Auch fehlt es – branchenabhängig – häufig an geeigneten Referenzmodellen, welche…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2019

  Absicherung von Forderungen zur vorinsolvenzlichen Krisenprophylaxe

  Eine Trend-Analyse aus der Expertensicht bei global agierenden Unternehmen
  

  Prof. Dr. Markus W. Exler, Dr. Mario Situm, Alexander Keller

  …Forderungsmanagement KSI 4/19 169 Absicherung von Forderungen zur vorinsolvenzlichen Krisenprophylaxe Eine Trend-Analyse aus der Expertensicht bei… …aus der Praxis dargestellt, welche Unternehmen im Rahmen des Debitorenmanagements nutzen können. Der Einfluss von Forderungsausfällen und… …Unternehmensinsolvenzen auf andere Unternehmen ist nicht zu unterschätzen. Im Bericht der Creditreform ist ersichtlich, dass die Schäden durch Unternehmensinsolvenzen in… …Deutschland im Jahr 2016 bei 19,6 Mrd. € und für 2017 bei 20,1 Mrd. € lagen. Es wird Das unternehmerische Forderungsmanagement stellt sowohl aus der Sicht der… …aufgrund der erforderlichen Abschreibung den Gewinn. In manchen Fällen ziehen Forderungsausfälle schwerwiegende Folgen nach sich, sodass Unternehmenskrisen… …Risikomanagement Das Forderungsmanagement hat – als ein Teil des Working Capital Managements 1 – in der Praxis einen wichtigen Stellenwert, weil dadurch zwei… …Unternehmen in der Zwischenzeit die offenen Forderungen i. d. R. über den Lieferantenkredit und/oder Kontokorrentkredit (Betriebsmittelkredit) finanziert werden… …müssen 2 . Dies bedeutet, dass Zinsaufwände anfallen, welche den Gewinn des Unternehmens reduzieren. In der Betriebswirtschaft wird hier die Kennzahl der… …Umschlagsdauer der Debitoren 3 (häufig auch unter dem Begriff des DSO bekannt) berechnet, welche aussagt, wie lange es im Durchschnitt braucht, bis die Kunden des… …Forderungen, wobei bei Letzteren der Aufwand zur Absicherung sicherlich etwas aufwändiger und kostenintensiver ist. In Tab. 1 auf * Prof. (FH) Dr. Markus W…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2005

  Das Fraud Triangle als Instrument zur Früherkennung von Bilanzdelikten

  Möglichkeiten zur Sensibilisierung der Überwachungsorgane für das Red-Flagging-Management
  

  Prof. Dr. Volker H. Peemöller, Dipl.-Kfm. Stefan Hofmann

  …Sensibilisierung der Überwachungsorgane für das Red-Flagging- Management Prof. Dr. Volker H. Peemöller / Dipl.-Kfm. Stefan Hofmann 1 In Krisensituationen versuchen… …Vorstände und Geschäftsführer – zumeist legal, zunehmend aber auch illegal – den Stakeholdern ein positiveres Bild der wirtschaftlichen Lage des Unternehmens… …zu vermitteln, als es den tatsächlichen Verhältnissen entspricht. Dieser Beitrag zeigt auf, wie die Organe der Unternehmensüberwachung Manipulationen… …der Rechnungslegung durch die Top-Manager frühzeitig erkennen können. So wird es Aufsichtsräten, Internen Revisoren und Wirtschaftsprüfern ermöglicht… …Scheitern von Unternehmen 2 . So sind im Vorfeld von Insolvenzen häufig Abhängigkeiten von wenigen Abnehmern oder Lieferanten zu beobachten, in der Produktion… …ist typischerweise die Ausstattung mit Eigenkapital zu niedrig („thin capitalization“) 3 . Der Verschuldungsgrad und die Zinsaufwendungen steigen… …Auffälligkeiten im Informationsverhalten gegenüber der Öffentlichkeit festzustellen. Diese äußern sich z. B. in einer plötzlichen Bereitschaft zur Offenlegung oder… …auch in einer nahezu vollständigen Informationssperre. Fast immer ist jedoch die Selbstdarstellung des Unternehmens besser als dies der tatsächlichen… …. Der Turn around wird in Aussicht gestellt und die Prognosen werden immer besser, je weiter sie in die Zukunft hineinreichen: der „Hockey-Stick-Effekt“… …stellt ein gängiges Szenario im Krisenfall dar. Eine Schlüsselstellung kommt während der Krise der Bilanzpolitik zu. Durch das sog. „Creative Accounting“…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2016

  Vermögensinhaber als Eigenkapitalpartner für Familienunternehmen

  Erfahrungen mit vorzugsweise auch in der Krise einsetzbaren Kapitalgebern
  

  Prof. Dr. Diethard B. Simmert, Dirk Schulte

  …KSI 3/16 128 Finanzierungsalternativen Vermögensinhaber als Eigenkapitalpartner für Familienunternehmen Erfahrungen mit vorzugsweise auch in der… …ist, bei der Planung der Unternehmensfinanzierung auf eine ausreichende Eigenkapitalausstattung zu achten. Nach Angaben der Deutschen Bundesbank ist die… …durchschnittliche Eigenkapitalquote im Jahre 2014 bei 29,5 %. Der langfristige Trend, die Eigenkapitalbasis zu stärken, setzte sich somit fort. Zu dieser Entwicklung… …tragen auch neue intelligente Möglichkeiten der Beschaffung von Eigenkapital und eigenkapitalähnlichen Mitteln bei. So konnten zur Eigenkapitalstärkung… …von Eigenkapital­partnern genutzt, um neben der Zuführung von Kapital auch vom Spezialwissen dieser Investoren zu profitieren. 1… …Kontrollverlust. Die Abgabe von Entscheidungshoheiten fällt Familienunternehmen sehr schwer. Deshalb stehen Familienunternehmen der Aufnahme von… …Entscheidungen der Zustimmung des Minderheitsgesellschafters bedürfen. Entscheidungen gegen den Willen des Mehrheitsgesellschafters durchzusetzen, ist jedoch nicht… …möglich. Das „letzte Wort“ bleibt der Familie vorbehalten. Als Minderheitsgesellschafter sind nach Beobachtungen der Verf. zunehmend ehemalige Unternehmer… …professionellen Bearbeitung und Entwicklung der oft komplex strukturierten Großvermögen sog. Family Offices gegründet. Sehr große Vermögen haben Single Family… …werden, ohne dass es der Abgabe einer Mehrheit am Unternehmen bedarf. Die meisten Vermögensinhaber streben zwei bis acht Beteiligungen an, damit die…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2007

  Insolvenzhaftung nach dem MoMiG

  Wirkungen vorgesehener Änderungen in der Unternehmens- und Rechtspraxis
  

  Dr. Gerrit Heublein

  …KSI 2/07 53 Insolvenzhaftung gem. MoMiG Insolvenzhaftung nach dem MoMiG Wirkungen vorgesehener Änderungen in der Unternehmens- und Rechtspraxis Dr… …die man sich ungeachtet der mit dem laufenden Gesetzgebungsverfahren verbundenen Unsicherheiten frühzeitig klar werden sollte. Von grundsätzlicher… …Bedeutung ist die neue Insolvenzantragspflicht von Gesellschaftern bei Insolvenzreife und Führungslosigkeit der GmbH. Entsprechende Verantwortung hatten die… …, der für die Haftung von Gesellschaftern und Geschäftsführern einer GmbH oder einer sonstigen Gesellschaft ohne persönlich haftenden Gesellschafter3 in… …der Krise bzw. in der Insolvenz von Bedeutung ist. Das MoMiG ist bereits vielfach Gegenstand von Erörterungen in der Literatur geworden4 . Es bleibt… …MoMiG brächte für die hier sog. Insolvenzhaftung von Gesellschaftern und Geschäftsführern eine Reihe von Neuerungen, über die man sich ungeachtet der mit… …zu erfassen, ist es sinnvoll, zunächst den Bestand der heutigen rechtlichen Regelungen in ihrem wesentlichen Kern zu erfassen 5 . 2. Bestandsaufnahme… …sanktioniert Auszahlungen an Gesellschafter aus dem gebundenen Vermögen der GmbH, also demjenigen Vermögen, das zur Abdeckung der Stammkapitalziffer und einer… …haftungsmäßig – nicht bilanziell – in in der Insolvenz regelmäßig verlorenes Eigenkapital um, sofern die Finanzierungshilfe nach dem Eintritt der Krise der GmbH… …Partner der Sozietät SCHRÖDER Rechtsanwälte, Berlin. 1 Veröffentlicht im Internet beispielsweise unter www.GmbHR.de/Volltext.htm. 2 KSI 2006 S. 197. 3 Die…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2020

  Nachhaltige Unternehmenssanierung mittels EFQM-Modell und Turnaround-Balanced-Scorecard

  Anwendungsmöglichkeiten im Rahmen der Umsetzung des IDW S 6
  

  Marcel Dirkes, Prof. Dr. Wolfgang Portisch

  …Anwendungsmöglichkeiten im Rahmen der Umsetzung des IDW S 6 Marcel Dirkes und Prof. Dr. Wolfgang Portisch* Wie wird eine nachhaltige Unternehmenssanierung erreicht? Eine… …Potenziale auf, sowohl die Anforderungen der Sanierungskonzeption zu erfüllen als auch einen wichtigen Beitrag in der Umsetzung zu leisten. Nachfolgend wird… …von Sanierungen liegen oftmals nicht in einer mangelnden Konzeption, so auf der Grundlage eines Konzepts beispielsweise nach IDW S 6 1 . Als zentrales… …Problemfeld einer dauerhaften Unternehmenssanierung – also ohne erneut in die Krise zu gelangen – wird vielmehr oft der nicht optimale gestaltete… …Sanierungsumsetzungsprozess ausgemacht 2 . Der IDW S 6 stellt den Ausgangspunkt im Umsetzungsprozess dar, da er mit der Sanierungskonzeption die Grundlage für die… …oder das European Foundation-for-Quality- Management-Modell (EFQM) mit der RADAR- Methode können hier unterstützend wirken. Diese Modelle werden… …punktuell in Relation zur Erfüllung der IDW-S 6-Kernbestandteile gesetzt. Damit ergibt sich eine Eignungsbewertung für die Situation einer nachhaltigen… …Unternehmenssanierung. Ein Vergleich der Instrumente führt zu einer kritischen Reflexion, vertiefenden Auseinandersetzung sowie zur methodischen Erweiterung einer… …Verhältnissen inklusive finanz- und leistungswirtschaftlicher Verflechtungen im Konzern stellt das EFQM- Modell durch die ganzheitliche Bewertung der Organisation… …unter dem Gesichtspunkt der nachhaltigen Exzellenz sicher. Mit dem EFQM-Modell erfolgt eine gegenwärtige Standortbestimmung des Unternehmens 4 . Der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2020

  Auswirkungen einer Corona-bedingten Betriebsstilllegung auf Erfolg, Liquidität und Bilanz

  Eine Fallstudie unter Berücksichtigung der Inanspruchnahme staatlicher Stützungsmaßnahmen
  

  Dr. Jan Handzlik, Dr. Bernhard Becker, Prof. Dr. Stefan Müller

  …Corona-bedingte Betriebsstilllegung KSI 4/20 173 Viele Unternehmen sind derzeit aufgrund der COVID-19-Pandemie von einem Shutdown 1 betroffen. Dies… …hat weitreichende Konsequenzen für den Erfolg, die Liquidität und die Bilanz der betroffenen Unternehmen. Besonders dramatisch stellt sich die Situation… …beeinflusst derzeit weltweit das Leben der Menschen. Auch Deutschland ist in hohem Maße betroffen. Politische Entscheidungen, wie sie nahezu weltweit ähnlich… …Unterstützung aus den Fördermöglichkeiten der Bundesregierung und/oder EU Auswirkungen einer Corona-bedingten Betriebsstilllegung auf Erfolg, Liquidität und… …Bilanz Eine Fallstudie unter Berücksichtigung der Inanspruchnahme staatlicher Stützungsmaßnahmen Dr. Jan Handzlik, Dr. Bernhard Becker und Prof. Dr. Stefan… …Müller* angewiesen sind. Hier seien explizit der Wirtschaftsstabilitätsfonds und das neue, im Juni verabschiedete „Konjunkturpaket Deutschland“ genannt… …nennen – laufen weiter. Dennoch bleibt es ein – wenn nicht sogar das wichtigste – Instrument in der Krise. Nun handelt es sich gegenwärtig aber nicht um… …Kontokorrentlinien (KK-Linien) aus? Diesen Fragen widmet sich dieser Beitrag. Hierfür ist es zunächst wichtig – zumindest in Grundzügen –, die Inhalte der… …Unternehmen beschlossen 2 . Insgesamt handelt es sich um einen Topf von 600 Mrd. €. Hiervon sollen 400 Mrd. € für einen Garantierahmen zur Verfügung stehen, der… …es den Unternehmen erleichtern soll, sich am Kapitalmarkt zu refinanzieren. Die Laufzeit der Garantien und der abzusichernden Verbindlichkeiten darf 60…

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