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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2021

  StaRUG: Kein Allheilmittel, aber neuer praxisrelevanter Sanierungsweg

  Neue Optionen der finanzwirtschaftlichen Restrukturierung ab 2021
  

  Matthias Müller, Florian Gerhart

  …dabei die Finanzierung. 1. Einführung Zum 1. 1. 2021 ist das Gesetz über den Stabilisierungs- und Restrukturierungsrahmen (kurz StaRUG) in Kraft getreten… …bzw. der verbesserte Umgang mit ihnen. Das neue Gesetz ist in vier Teile gegliedert. Teil 1 beschäftigt sich mit dem Themenblock Krisenfrüherkennung und… …Stabilisierungs- und Restrukturierungsrahmen 2.1 Krisenfrüherkennungs- und Risikomanagement 2.1.1 Handlungspflichten zur Krisenfrüherkennung § 1 StaRUG thematisiert… …hinsichtlich der Einleitung von Gegenmaßnahmen bei Erkennung der Bestandsgefährdung. Abb. 1: Eignung für eine Sanierung unter StaRUG KSI 2/21 54 StaRUG: neuer… …Insolvenzverwalter diese Haftung zugunsten der Gläubiger geltend machen. Auch wenn die in den Gesetzesentwürfen noch enthaltenen Rechtsfolgen von § 1 StaRUG („Shift of… …insolvenzlichen Sanierung mittels Schutzschirmverfahren, Eigenverwaltung oder Regelverfahren – als Asset Deal oder Insolvenzplan (vgl. Abb. 1). Der SRR erfordert… …Eignet sich das Vorhaben/Unternehmen für eine Sanierung unter StaRUG? 1) Möglichkeit zur nachhaltigen Wiederherstellung der Refinanzierungsfähigkeit durch… …Nachhaltig tragfähiges Geschäftsmodell Notwendiger Konsens in den Gruppen und im Ganzen für Durchsetzung des Vorhabens Verschuldungsdauer 1 <3 und… …Restrukturierungsprojekten der Vergangenheit lenkt den Blick auf eine eventuelle Vorteilhaftigkeit des SRR: (1) Beim ersten Fall war das Vertrauen in das… …Ausblick Aufgrund der aus § 1 StaRUG resultierenden Pflichtvorschrift des Erkennens und Abwehrens einer Bestandsgefährdung ist von einer Erhöhung der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2006

  Einbindung externer Anspruchsgruppen in den Turnaround-Prozess

  Arbeitsschritte zur detaillierten Stakeholder-Identifikation
  

  Jochen Rosenzweig

  …es durch geeignete Maßnahmen aktiv in den Turnaround-Prozess einzubinden. 1. Einführung Mit fortschreitendem Verlauf schlagen sich Unternehmenskrisen… …Fortbestand des Unternehmens gefährdenden Krise verbunden 1 . Befindet sich ein Unternehmen in einer solchen Krisensituation, sind geeignete Maßnahmenprogramme… …Armstrong Consulting Rhein-Main, Worms. 1 Vgl. Zwick, Turnaround-Management in Ostdeutschland, Bamberg 1992, S. 16. 2 Vgl. Gless, Unternehmenssanierung… …(Hrsg.), WP-Handbuch, Bd. II, Düsseldorf 1998, S. 209; Siegwart/Caytas/Mahari, Turnaround Management, Der Schweizer Treuhänder 1988 S. 1. Im Vergleich zur… …Sanierung setzt das Turnaround- Management in einem wesentlich früheren Krisenstadium ein. KSI 5/06 162 Turnaround-Prozess Abb. 1: Beispiele für (externe)… …beeinflussen können bzw. die hinsichtlich der Realisierung eigener Ziele (auch) von der Politik des Unternehmens abhängig sind (vgl. die Beispiele in Abb. 1… …sind (vgl. nochmals Abb. 1). Eine solche Konzentration scheint v. a. mit zunehmendem Krisenausmaß aus zwei Gründen gerechtfertigt: Bei den internen… …identifizieren. Hierbei empfiehlt sich folgende Vorgehensweise17 : (1) Grundsätzlich sollte mit einem vergleichs weise groben Analyseraster begonnen werden. Die… …Wettbewerber 1 Hausbank Lieferant 1 Einflussmöglichkeiten auf die Turnaround-Strategie KSI 5/06 165 Key Account 1 Key Account 3 Lieferant 2 – + Durch geeignete… …Einbindungsstrategien zeigt24 : (1) Öffentlichkeitsarbeit beschreibt die lockerste Form der Einbindung externer Anspruchsgruppen. Es geht um die gezielte Vermittlung und…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2011

  Die Krisenwarn- und Krisenberatungsfunktion des Abschlussprüfers

  Zur normativen Reichweite der Berichterstattung im Rahmen der Pflichtprüfung
  

  Dr. Patrick Velte

  …ihrem aktuellen Grünbuch zur Abschlussprüfung vom 13. 10. 2010 1 eine Diskussion zur Rolle des Abschlussprüfers im Rahmen der Corporate Governance… …wird hierzu kritisch Stellung genommen. 1. Grünbuch der EU-Kommission zur Stellung des Abschlussprüfers im Rahmen der Corporate Governance Flankierend zu… …Steuerwesen an der Universität Hamburg bei Prof. Dr. Carl-Christian Freidank (E-Mail: Patrick.Velte@wiso.uni-hamburg.de). 1 Vgl. EU-Kommission, Grünbuch… …Überwachungspflicht nach § 111 Abs. 1 AktG dar 15 . Insofern erfüllt der Abschlussprüfer neben seiner bereits angeführten Öffentlichkeitsfunktion auch eine… …Überwachungspflicht des Aufsichtsrats nach § 111 Abs. 1 und § 171 Abs. 1 AktG auf den Abschlussprüfer nicht möglich. Insofern sollen sich die in- und externe… …Abschlussprüfers in § 321 Abs. 1 Satz 4 HGB a. F. um „nachteilige Veränderungen der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage gegenüber dem Vorjahr und Verluste, die das… …seither vorweg zur Lagebeurteilung des Unternehmens durch den Vorstand Stellung nehmen (§ 321 Abs. 1 Satz 2 HGB). 10 Vgl. zum Prüfungsbericht nach § 321 HGB… …§ 321 Abs. 1 Satz 3 HGB Die seit dem AktG 1965 bestehende Berichterstattungspflicht des Abschlussprüfers über entwicklungsbeeinträchtigende oder… …ausreichend 26 ; die vorbeugende Wirkung des § 321 Abs. 1 Satz 3 HGB würde ansonsten ins Leere gehen 27 . Bei einer Feststellung berichtspflichtiger Tatsachen… …sich eine Entlastung der Aufsichtsratstätigkeit nach § 111 Abs. 1 AktG ergeben, die Risiken beinhaltet. Fakt ist, dass die Berichterstattung nach § 321…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2017

  Post Merger Integration

  Erfolgsfaktoren zum Verhindern einer Krise nach der Transaktion
  

  Dr. Bernhard Becker, Laura Hülsbusch, Konrad Martin, Uwe Stahmer

  …Krisen nach Transaktionen zu verhindern. 1. Einführung: Begriffsabgrenzung und Marktdaten Der international geläufige Ausdruck M&A beschreibt den An- und… …Fusionen und Unternehmensübernahmen können als Synonym hierfür verwendet werden 1 . Unter der Bezeichnung M&A werden alle Vorgänge subsumiert, die die… …weiterhin auf einem historisch hohen Niveau 8 . Die auf S. 109 nachfolgende Abb. 1 zeigt die Entwicklung des deutschen M&A-Markts in den Jahren 2007 bis 2015… …comes Unternehmensberatung. 1 Vgl. Müller-Stewens, Einleitung zum M&A-Markt, in: Müller-Stewens/Kunisch/ Binder (Hrsg.), Mergers & Acquisitions: Handbuch… …31. 12. 2015: 1 US-D = 1,0859 €, (o. J.), online unter: http://www.finanzen.net/devisen/dollarkurs/historisch (Abruf: 23. 11. 2016). 4 Vgl. Bureau van… …Dijk, Zephyr Annual M&A Activity Report, Global FY 2015, S. 1. 5 Vgl. Bureau van Dijk, Zephyr Annual M&A Activity Report, Global FY 2015, S. 18–52. 6 Vgl… …. Bureau van Dijk, M&A Review, Global FY 2016, S. 1. 7 Vgl. Intralinks, Deal Flow Predictor – Forecast of global M&A activity through Q2, 2017, S. 3. 8 Vgl… …Anspruch nimmt, aber unabdingbar für beispielsweise das gemeinsame Reporting ist 25 . Die PMI-Durchführung verläuft in vier Integrationsabschnitten: „Day 1… …Personalintegration – innerhalb der Integrationsumsetzung durch 28 . Damit der erste Eindruck der Übernahme positiv gestaltet wird, sollte der „Day 1“ während der… …Planung bereits intensiv vorbereitet werden. Mit dem „Day 1“ vervollständigt sich die Übernahme eines Unternehmens und das Käuferunternehmen erhält die…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2019

  Einflussfaktoren bei Werksschließungen und Werksverlagerungen

  Ergebnisse einer Studie auf der Basis von Expertenbefragungen
  

  Caroline Heide, Susanne Rothmund, Ulrich Krystek, Volker Melzer

  …. In diesen Fällen war ebenfalls die Politik stark involviert 1 . Doch trotz der medialen Aufmerksamkeit findet sich in der wissenschaftlichen Literatur… …betrachtet, die bereits den juristischen Tatbestand der Insolvenz erfüllen. 1. Einführung 2. Spezielle Aspekte der Werksschließung und -verlagerung Im Rahmen… …Unternehmenskrisen – an der TU Berlin. Volker Melzer hat als Mentor von PwC die Studie begleitet. 1 Vgl. Stender, ZF-Werkszukunft in Schalke ein Thema für… …Werksschließungen Schritt 1: Szenarienanalyse und Ermittlung von Unternehmenswerten Schritt 2: Überprüfung weiterer quantitativer Aspekte Schritt 3: Überprüfung… …qualitativer Aspekte Abb. 1: Ablauf der Entscheidungsfindung zu einer Werksschließung oder -verlagerung Deren Berücksichtigung erfolgt dabei in drei Schritten… …(vgl. Abb. 1) 4 . Eine solche Vorgehensweise hat sich besonders im Bereich der Unternehmensberatung bewährt. Demnach sind zunächst alle quantitativen… …Aspekte im Rahmen der Unternehmensplanung zu berücksichtigen. 2.1 Quantitative Aspekte (1) Ermittlung von Unternehmenswerten: Die Ermittlung von… …oder -verlagerung. Im Rahmen solcher Szenarien müssen zunächst die dazugehörigen Unternehmenswerte ermittelt werden (Schritt 1). Dies kann durch die… …einer Analyse von Werksschließungen oder -verlagerungen spielen eine zentrale – noch vielfach unterschätzte – Rolle. Tab. 1: Ausgewählte Kriterien der… …Kriterien, Kommunikation, Projektmanagement sowie finanzielle Kriterien (vgl. Tab. 1 auf S. 111). Die Auswertung der Fragebögen ergab da­zu folgende…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2023

  Working Capital Analytics zwecks Liquidit

  Einsatz von Business-Analytics-Techniken im Working Capital Management
  

  Prof. Dr. Dirk Drechsler

  …Analytics-Ansatzes. 1. Einleitung Die unangenehme Eigenschaft von Krisen ist es, genau an die notwendigen Sachverhalte zu erinnern, welche die Verantwortlichen in… …drei vermittelt vier große Krisen: 1 ■ Die Weltwirtschaftskrise, ■ die Inflation der 1979er Jahre, ■ die Finanzkrise von 2008 und ■ der Corona-Lockdown… …Wirtschaft/Industrie 4.0 (DiW4.0) an der gleichen Hochschule. 1 Vgl. James, Schockmomente, 2022, S. 6. 2 Roubini, Megathreats: The Ten Trends that Imperil Our Future… …, and How to Survive Them, 2022, S. 27 f. 3 Vgl. Thomas, Finanzbereich als digitaler Partner, Handelsblatt v. 1. 2. 2023, Nr. 23, S. 18. 2. Verbesserte… …unterstützenden Abläufen. Working Capital Analytics 1 2 3 SEGMENTIERUNG ALIGNMENT Kaufen Machen Bewegen Verkaufen MESSEN Abb. 1: Die analytische Logik der… …werden können. Abb. 2: Zeitlinie der ­Kapitalbindung 1 2 Beschaffung/ Einkauf Einlagerung Auslagerung Einlagerung Produktion 3 4 5 Bezahlung der Rechnung… …als auch horizontal erfolgen. Während nun, wie in Abb. 1 8 auf S. 109 gezeigt, die strategische Ebene die Gesamtorganisation segmentiert, führt die… …Unternehmen unterschiedlich gestaltet sein können. Generisch sind das: ■ Zeitpunkt 1 bis 4: Kapitalbindung der Verbindlichkeiten LuL, ■ Zeitpunkt 1 bis 2… …-Prozess Datenbank 1 Datenbank 2 (…) Datenbank n EXTRACT TRANSFORM LOAD Data Warehouse Data Mart Finanzen Data Mart Prozesse Data Mart (…)… …. 30 ff. und S. 596 ff. 17 Vgl. Drechsler, Unsicherheiten und Risikomodellierung, Grundlegung für eine quantitative Risikoanalyse (Teil 1), ZfRM 2022 S…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2009

  Ratingfalle für den Mittelstand?

  Bankenmechanismen verschärfen die Kreditklemme
  

  Peter A. Koch, Prof. Dr. Michael Woywode

  …Ratingergebnis auf eine anstehende Kreditfinanzierung hat. 1. Problemstellung und Vorgehensweise Da sich viele kreditsuchende Unternehmen bisher nur unzureichend… …Aufschwung kommen. 3. Problematik der Eigenkapitalunterlegung während der Krise In jüngster Zeit berichtet die Bundesbank in ihrem Bank Lending Survey 1 über… …betriebswirtschaftlichen Fakultät der Universität Mannheim. 1 Umfrage zum Kreditgeschäft im Euroraum, die von den nationalen Zentral banken des Euro-Währungsgebiets zusammen… …2,8 3,0 – 3,4 3,6 – 3,8 4,0 – 4,8 ab 5,0 Deutsche Bank iAAA – iBBB iBBB– – iBB+ iBB+ – iBB– iBB– – iB+ iB+ – iB– ab iB– Dresdner Bank 1 – 5 6,7 6 9 (ggf… …60 % der Unternehmen im Ratingbereich 3 auf einer Skala von 1 (= bestmöglich) bis 6 (= Kreditausfall). Entsprechend dieser Bonitätseinstufung muss die… …Monaten aller Voraussicht nach noch weiter sinken werden. 4. Interner Ratingprozess der Banken 4.1 Divergierende Ratingskalen 12 – 14 HypoVereinsbank (1+) –… …(3–) (3–) – (4–) (4–) – (5–) (5–) – (6) (6) – (7) > 7 KfW Bankengruppe BK 1 BK 2 BK2 – BK3 BK4 – BK5 BK5 – BK6 BK6 BV Risk Solutions 1 – 5 5 – 7 7 – 9 9… …– 11 11 – 13 13 – 15 Sparkassen Finanzgruppe 1 – 3 3 – 6 6 – 8 8 – 10 10 – 12 12 – 18 Postbank pAAA – pBBB pBBB – PBB+ pBB+ – pBB pBB – pB+ pB+ – pB… …% ab 8 % Quelle: IFD-Ratingbroschüre Abb. 1: Ratingskalen unterschiedlicher Banken Werden mittelständische Unternehmer und Manager nach ihren… …je nach Bank variiert. Eine Darstellung der Ratingskalen verschiedener marktführender Banken findet sich in Abb. 1. Aus Abb. 1 geht hervor, dass im…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2025

  Human Resources als Krisenmanager

  Krise kann jeder – Transformation nicht
  

  Frederik Siebrandt

  …156 KSI 04.25 Krisenprävention und Resilienz Human Resources als Krisenmanager Krise kann jeder – Transformation nicht Frederik Siebrandt 1… …Outplacement wertvolle Impulse geben und wichtige Problemlösungsbeiträge leisten. 1. Krisendiagnose: Die Grundlagen des Erfolgs Bevor ein Unternehmen auf eine… …strategisches Element Wenn Personalabbau dennoch unvermeidlich ist, darf dieser nicht als reines Kostenmanagement betrachtet werden. Ein gut 1 Nähere…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2017

  Beschränkt haftende Gesellschaft – unbeschränkt haftende Dritte?

  Haftungssubjekte und Haftungsprinzipien
  

  RA Prof. Dr. Florian Stapper, Dr. Benjamin Böhme

  …neuerer Entscheidungen des BGH sind nun Steuerberater und Banken verstärkt verantwortlich. 1. Einführung Durch die Trennung von Herrschaft und Haftung bei… …beschränkt haftenden Gesellschaften wird die Bewältigung auch riskanter Unternehmungen möglich 1 . Realisieren sich Verlustrisiken, haftet wirtschaftlich nicht… …. Benjamin Böhme ist dort als RA tätig. 1 Vgl. Limbach, Theorie und Wirklichkeit der GmbH, 1966, S. 101. 2 Vgl. BGBl. I 2008 S. 1989. Da eine positive… …den Zeitraum ab Eintritt der Insolvenz vermitteln die gesellschaftsrechtlichen Zahlungsverbote nach § 64 Satz 1, 2 GmbHG bzw. § 92 Abs. 2 Satz 1, 2 AktG… …Kapitalersatzregeln kodifiziert. Mit dem Gesetz zur Modernisierung des GmbH-Rechts und zur Bekämpfung von Missbräuchen (MoMiG) vom 23. 10. 2008 wurde es zum 1. 11. 2008… …, wenn der StB entgegen § 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB Fortführungswerte zugrunde legt 19 . Selbst wenn der StB trotz entsprechender Hinweise zum Ansatz von… …finanziell gescheiterten Unternehmens. 2.1.5 Bank 14 Vgl. BT-Drucks. 18/7054 S. 1; dazu u. a. Siemon in KSI 06/2016 S. 250 ff. 15 Vgl. BGH v. 7. 3. 2013 – IX… …, ZInsO 2017 S. 1868. 17 Vgl. BGH v. 26. 1. 2017 – IX ZR 285/14, NZI 2017 S. 312. 18 Vgl. ebenda. 19 Vgl. ebenda. 20 Vgl. ebenda. 21 Vgl. Onusseit/Schröder… …keine starren Fristen haben muss24 . Auch wenn er länger als drei Wochen (§ 15a InsO) oder drei Monate (§ 270b Abs. 1 Satz 1, 2 InsO) gewährt wird, kann… …. 9. 7. 1953 – IV ZR 242/52, NJW 1953 S. 1665; BGH v. 22. 1. 1962 – III ZR 198/60, WM 1962 S. 527. 24 Vgl. BGH v. 7. 3. 2017 – XI ZR 571/15, NZI 2017 S…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2019

  Daten-Management in Insolvenzen, Sanierungen und Restrukturierungen (Teil C)

  Verfahren und Techniken zur Entscheidungsfindung
  

  Thomas Möllers

  …digitalen Daten anhand der Business Intelligence & Analytics (im Folgenden BIA genannt) 1 . In Teil D wird die Anwendung der BIA konkret beschrieben und es… …sollen Handlungsempfehlungen abgeleitet werden. 1. Die Bedeutung von Daten als Basis für Krisenaufgaben und -entscheidungen Sowohl in Theorien zu… …. * Dipl.-Kfm., M.Sc. Thomas Möllers, LL.M., CISA, PMP, Geschäftsführer der INSO Projects GmbH, E-Mail: thomas.moellers@inso-projects.de. 1 Anmerkung… …dar. Dieses Vorgehen ist dabei iterativ. Die Abb. 1 veranschaulicht diesen Zusammenhang. Die Darstellung macht deutlich: Ausgangspunkt aller… …Visuelle Kodierung Feedback Loop 3.2 Der Datenwert Data Mining Visualisierung Modelle Abb. 1: Business Intelligence und Analytics Loop 7 3.2.1 Bedeutung des… …von Business Analytics. Die Tab. 1 zeigt die unterschiedlichen Typen für die Fragestellungen, die angewendeten Tools und Techniken und die… …Die Inhalte von Tab. 1 wurden in Anlehnung an Möllers, Daten-Management in Krisenunternehmen, 2017, S. 56 ff., entwickelt. 15 Anm: George Firican ist… …Wirkungsketten Kausalzusammenhänge Ursachen Projektionen Forecasts Prognosen Geschäftsentscheidungen Geschäftsausrichtung Geschäftstransaktionen Tab. 1… …Data und ihre Eigenschaften 9 Visibility 8 11 Datenmenge 7 Viability Volume 1 Big Data 3.3.4 ETL-basiertes Data-Warehouse (DWH) Die Begriffe ETL und ELT… …Strategie zum Business Intelligence Competency Center (BICC), 2. Aufl. 2015; Schnider et. al., Data Warehouse Blueprints, 1. Aufl. 2016; Hanschke et. al…

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