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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2011

  Weiterentwicklung des Bankenaufsichtsrechts durch Basel III

  Eckpunkte des neuen Reformpakets und Auswirkungen auf die mittelständische Unternehmensfinanzierung
  

  Carmen Mausbach

  …mittelständische Unternehmensfinanzierung Carmen Mausbach* Im Dezember 2010 hat der Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht ein umfassendes Reformpaket zur… …Überarbeitung der bestehenden Basel-II-Regelungen vorgelegt, das unter dem Schlagwort „Basel III“ bekannt ist. Wesentliches Ziel ist es, den Bankensektor… …insgesamt krisenresistenter und weltweit stabiler zu machen. Doch die Kritik an der neuen Reform wächst. Vor allem kleinere Banken befürchten, dass ihnen… …Regulierungen zur Folge, beispielsweise Eigenmittelvorschriften und Maßnahmen der Bankenaufsicht. Die Grundlage für eine angemessene Eigenmittelausstattung im… …deutschen Bankensystem bildete ursprünglich der Baseler Akkord von 1988 (Basel I) 2 , dessen Grundsätze im Kreditwesengesetz (KWG) in Verbindung mit dem… …Grundsatz I3 verankert waren. Im Fokus dieses Regelwerks stand die angemessene Eigenkapitalunterlegung der mit Ausfallrisiken behafteten Geschäfte4 . Die… …gewichteten Risikoaktiva täglich mindestens 8 % beträgt (Solvabilitätskoeffizient) 5 . Zur Ermittlung der gewichteten Risiko aktiva, die den Risikogehalt eines… …Kreditgeschäfts repräsentieren, wurden von der Bankenaufsicht allerdings lediglich pauschale Bonitätsgewichtungsfaktoren in einer Bandbreite von 0 Prozent (kein… …Risiko) bis 100 % (hohes Risiko) vorgegeben, die sich allein nach der Geschäftsart (Kredite an Staaten, Banken, Nichtbanken, sonstige öffentliche Stellen… …durchsetzbar waren, jedoch die gleichen Eigenkapitalkosten entstanden. Als Folge traten vermehrt Klumpenrisiken 6 in den Kreditportfolien der Kreditinstitute auf…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2008

  Fachberaterbezeichnungen im Bereich Sanierung und Insolvenz

  Eine zulässige Spezialisierung auch für Rechtsanwälte?
  

  Rudolf Reibel

  …Rechtsanwälte? Rudolf Reibel* Angesichts steigender Zulassungszahlen sehen immer mehr Anwälte ihre berufliche Zukunft in der Spezialisierung. Dies zeigt nicht nur… …sog. Spezialisten-Entscheidung des BVerfG 2 , welche Anwälten die Nennung von Spezialisierungen auch jenseits der zuvor geregelten Stufen… …öffentlich-rechtlich verliehenen Fachberaterbezeichnungen der Steuerberaterkammern3 sind dagegen Steuerberatern vorbehalten. Zu den privat verliehenen… …werden für die erfolgreiche Teilnahme an Spezialisierungslehrgängen im Bereich der – erlaubnisfrei – vereinbaren Tätigkeiten der Steuerberater und damit… …Finanzwirtschaft. Der Bereich Sanierung und Insolvenz ist hierbei „in Führung gegangen“: Seit September 2006 haben sich rund 500 Teilnehmer zum Lehrgang „Fachberater… …für Sanierung und Insolvenzverwaltung (DStV)“ angemeldet, etwa 130 Teilnehmern wurde die Bezeichnung bereits verliehen 5 . Die Begehrtheit der… …Bezeichnung ist auch Folge der Liberalisierung des § 56 InsO, der die Bestellung jedes qualifizierten Bewerbers zum Insolvenzverwalter ermöglicht… …Fachberaterbezeichnungen auf 6 . Zum Erwerb der DStV-Fachberaterbezeichnungen sind alle natürlichen Personen berechtigt, die nach § 3 StBerG zur unbeschränkten Hilfeleistung… …DStV-Fachberaterbezeichnungen zu führen, sofern ihr Berufsrecht dem nicht entgegensteht. Diese Frage soll im Folgenden untersucht werden. 2. Zulässigkeit des Führens der… …DStV-Fachberaterbezeichnung als Zusatz zur Berufsbezeichnung Rechtsanwalt Die Zulässigkeit der Führung eines Zusatzes zur Berufsbezeichnung durch einen Rechtsanwalt richtet…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2009

  Erhöhte Anforderungen an Sanierungskonzepte

  Kernaussagen des 8. Expertendialogs des BDU-Fachverbands Sanierungs- und Insolvenzberatung
  

  Dr. Hans-Jürgen Hillmer

  …Sanierungs- und Insolvenzberatung Dr. Hans-Jürgen Hillmer* Vor besonders aktuellem Hintergrund fand kürzlich in Bonn der 8. Expertendialog des BDU-Fachverbands… …wesentliche Regelungsbereiche des neuen IDW-Standards ES 6 wurde u. a. über die Bedeutung der Unternehmenskultur im Rahmen von Sanierungskonzepten und die… …Bewertung von Datensicherheit bei Sanierungen referiert. 1. Einführung In der Eröffnungsansprache zum 8. Expertendialog stellte Paul J. Groß1 zunächst einige… …Zahlen zum Krisenszenario vor. Danach habe sich das weltweit verfügbare Volksvermögen von 10 Bio. € im Rahmen der Finanzund Wirtschaftskrise um 3–4 Bio. €… …für 2009 anstehen, sondern eher die Marke von 40.000 realistisch sei2 . Die Wirkungen der Krise insgesamt sind nach Ansicht des Referenten noch nicht… …. Zunächst wurde die Bedeutung der Unternehmenskultur im Rahmen von Sanierungskonzepten herausgearbeitet. Der anschließende Vortrag befasste sich mit den… …bei Sanierungen, dem sich das Thema „Sanierungskredite aus Bankensicht“ anschloss. 2. Zur Bedeutung der Unternehmenskultur im Rahmen von… …Sanierungskonzepten Der Referent Gregor Schönborn 3 hatte sich das Ziel gesetzt, den Beitrag der Unternehmenskultur zum Erfolg eines Unternehmens herauszuarbeiten; er… …vielfältig und schwer zu definieren. Schönborn stellte seinen weiteren Ausführungen die These voran, dass Sanierer die Zusammensetzung und Wirkung der… …der Referent sodann auf die Wertekultur des Unternehmens konzentrierte. Schönborn stellte zunächst fest, dass die Wertekultur im Unternehmen messbar und…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2016

  Restrukturierungscontrolling sichert den erfolgreichen Turnaround

  Grundsätze, Prozesse und Instrumente
  

  Dr. Florian Hojak

  …werden muss. Diese Herausforderungen sind eng verbunden mit der Frage, wie Unternehmen zur Planung und Umsetzung des Turnarounds das… …Unternehmen schnell in eine Krisensituation. Das frühzeitige Erkennen, zielgerichtetes Handeln, das Beseitigen von Problemfeldern sowie die Sicherung der… …Nachhaltigkeit stehen daher im Fokus einer Restrukturierung 1 . Mit Hilfe der Restrukturierung versuchen Unternehmen, die Krise zu überwinden. Der Schwerpunkt… …liegt dabei auf der Wiedererlangung von Finanz- und Ertragskraft. Es gilt, einen ganzheitlichen Restrukturierungsansatz für den kurzfristigen Fortbestand… …sowie die zukünftige Ausrichtung des Unternehmens zu entwickeln. Im Vordergrund stehen dabei die Sicherung der Liquidität, die Reduktion der operativen… …Restrukturierung unterscheidet sich von vielen anderen Problemstellungen durch die Fülle der Handlungsfelder in den verschiedenen Unternehmensbereichen, welche… …umfassend, kompetent, gleichzeitig und unter hohem Zeitdruck erfolgreich durchgeführt werden müssen. Die Komplexität der Unternehmenskrisen erfordert eine… …valide Planung sowie eine intensive Umsetzung der zur Krisenbewältigung ermittelten Maßnahmen. Zusätzlich erfordern die sich schnell verändernden… …Rahmenbedingungen eine Reduktion der Reaktionszeit. Dabei sind die Krisenursachen ein entscheidendes Kriterium, welches den gesamten Restrukturierungsprozess… …beeinflusst. Die Ausgangssituation in der Restrukturierung im Allgemeinen und der Gestaltung des Restrukturierungscontrolling im Speziellen lässt sich in vier…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2014

  Die Produkt- und Absatzkrise (Teil I)

  Indikatoren, Ursachen und Rechtspflichten zur Erkennung
  

  Prof. Dr. Paul J. Groß

  …Vorfeld – mehr oder weniger weit – anzeigen. Der Beitrag setzt sich sodann mit einer umfassenden Ursachenanalyse und Erläuterungen über Rechtspflichten zur… …Krisenerkennung fort. Teil II wird dann im nächsten Heft eine Übersicht möglicher Folgen beinhalten sowie insbesondere die zur Überwindung der Produkt- und… …. Erforderlich ist in solchen Fällen auch ein Strategiekonzept zur Verbesserung der Wettbewerbsposition. Für Unternehmen, die strategisch gut aufgestellt sind… …, bietet sich in der Produkt- und Absatzkrise eine gute Chance, die Zeit zu nutzen, um Produkte zu verbessern oder gar neu zu entwickeln und die Belegschaft… …weiter zu qualifizieren. So können sie möglicherweise gestärkt die Krise hinter sich lassen. 2. Indikatoren der Produkt- und Absatzkrise Eine Produkt- und… …Zunahme der Kapitalbindung. Auch führen Unterauslastungen der Produktionskapazitäten zur Minderabdeckung der Fixkosten, was wiederum zusätzliche… …Ergebnisrückgänge bewirkt5 . Die Symptome der Produkt- und Absatzkrise zeigen sich demzufolge zunächst vor allem an folgenden Indikatoren: (1) rückläufiger Umsatz-… …Auftragseingangsbereich Wenn der Rückgang der Nachfrage das originäre Symptom der Produkt- und Absatzkrise ist, so ist die Umsatz- und Auftragseingangsentwicklung in den… …Fokus der Analyse zu stellen. Dabei ist strikt nach der Kepner-Tregoe- Methode vorzugehen und systematisch nach Antworten auf folgende Fragen zu suchen6… …Indikatoren der Produkt- und Absatzkrise wichtige Rückschlüsse geben. 2.1.1 Kennzahlen zur Umsatzentwicklung Zur eingehenden Analyse der Umsatzentwicklung…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2012

  Das Schutzschirmverfahren nach § 270b InsO: Besonders geeignet für die Sanierung mittelständischer Unternehmen?

  Grundzüge des Schutzschirmverfahrens und erste Empfehlungen für die Praxis
  

  Dr. Bernhard Becker, Christoph Kraemer, Bernhard Bieckmann

  …Bieckmann* Das mit Spannung erwartete „Gesetz zur weiteren Erleichterung der Sanierung von Unternehmen“ (kurz: ESUG), das zum 1. 3. 2012 in Kraft getreten ist… …zahlungsunfähige Schuldner die Möglichkeit, unter Beibehaltung der Kontrolle über das eigene Unternehmen innerhalb einer dreimonatigen Frist einen Sanierungsplan zu… …erarbeiten. Trotz einiger noch bestehender Ver fahrens unsicherheiten wurde das Schutzschirmverfahren schnell von der Praxis angenommen, wie die zahlreichen… …darstellt. 1. Einleitung Das zentrale Ziel der Reform des Insolvenzrechts durch das zum 1. 3. 2012 in Kraft getretene ESUG ist es, die Fortführung von… …der Gläubigerautonomie, u. a. durch Mitspracherechte bei der Auswahl des Insolvenzverwalters und der Anordnung der Eigenverwaltung; den Ausbau und die… …(„Schutzschirmverfahren“) für den Schuldner; die Möglichkeit der Wandlung von Forderungsrechten zu Anteilen (Debt-to-Equity- Swap); eine Beschränkung von Rechtsmitteln… …einzelner Gläubiger bei mehrheitlicher Un terstützung der Eigenverwaltung durch die anderen Gläubiger. Ein frühzeitig gestellter Insolvenzantrag mit dem Ziel… …der Sanierung des Unternehmens stellte unter der alten Rechtslage nach wie vor die große Ausnahme dar. I. d. R. wurde der Insolvenzantrag erst gestellt… …, wenn für das notleidende Unternehmen kaum noch realistische Sanierungschancen bestanden. Nach einer vom Zentrum für Insolvenz und Sanierung der… …Universität Mannheim veröffentlichten Studie stellten im Jahr 2006 drei Viertel der in der Studie erfassten Unternehmen und 2009 immer noch zwei Drittel der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2014

  Verbriefungen als wiederauflebendes Finanzierungsinstrument

  Mittelbeschaffung für KMU soll erleichtert werden
  

  Carmen Mausbach

  …Mausbach* Mit dem Beginn der Subprime-Krise vor sieben Jahren sind Verbriefungstransaktio nen stark in Verruf geraten. Das sehen Europas führende Notenbanken… …1. Probleme der Kreditvergabe in Europa Als größtes Hindernis für eine Überwindung der europäischen Schuldenkrise gilt die nach wie vor schleppende… …Kreditvergabe in der Euro-Peripherie. Nachdem die Europäische Zentralbank bereits im November 2013 den Leitzins auf ein Rekordtief von 0,25 % gesenkt hatte, um… …strengeren Kreditstandards der Banken gemacht, die mit höheren Zinsen, restriktiveren Anforderungen an die Sicherheiten, kürzeren Kreditlaufzeiten oder höheren… …Tilgungsraten verbunden sind. Laut dem aktuellen Quartalsbericht der Europäischen Zentralbank haben die Banken ent gegen den im Januar geäußerten Erwartungen ihre… …Kreditvergabe-Situationen setzen sich − neben der EU-Kommission − die Europäische Zentralbank und die Bank of England für die Wiederbelebung des KMU-Verbriefungsmarkts ein… …erfolgt. Der von ihnen unterbreitete Vorschlag lautet daher, Kreditverbriefungen anhand institutseigener Sicherheitsregeln zukünftig in verschiedene… …hingegen bei 18,7 % lag. Deshalb sei ein Vergleich von europäischen und amerikanischen Verbriefungen nicht sachgerecht. In der Abb. 1 auf S. 181 sind die… …Unterschiede deutlich ablesbar. 3. Steigende Vermarktungsquoten Selbst ohne diese eindeutigen Signale der Zentralbanken, den ABS-Markt wiederbeleben zu wollen… …, stehen die Vorzeichen für eine Rückkehr zu einem funktionierenden europäischen ABS-Markts gut: Beispielsweise heißt es in der von der DZ Bank unter dem…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2026

  Krisen strategisch richtig nutzen: Gestaltende Sanierung

  Zweistufen-Modell zur Stabilisierung und Neuorientierung
  

  Daniel Emmrich

  …Geschäftsmodells oder allein die „Hinterfragung“ des Geschäftsmodells blieben in Zeiten der Hochkonjunktur auf der Stecke. Wer den tatsächlichen Nutzen verinnerlicht… …, der aus einer Krisensituation erwachsen kann, wird diese als Chance sehen: Sie besteht darin, im Zusammenspiel von strategischer Überlegenheit und… …operativer Exzellenz nachhaltige Zukunftsfähigkeit zu erreichen. 1. Ausgangslage: Managementfehler und überalterte Geschäftsmodelle unter den Top 3 der… …Zollbestimmung im Welthandel, Inflation, Kapitalkosten, instabile Lieferketten, volatile Rohstoffpreisentwicklungen sind nur eine Auswahl der Faktoren. Dies führt… …zu einer psychologisch nachvollziehbaren Reaktion der „Ohnmacht“ hinsichtlich der Lösung der Herausforderungen. Was dabei allerdings übersehen wird… …werden. Fragt man bei Fachanwälten für Insolvenzrecht und bei Experten aus den Sanierungsabteilungen der Finanzinstitute nach den Hauptgründen für… …Unternehmenskrisen, so wird deutlich, dass es nur ein externer Faktor in die Top 3 der Krisenursachen geschafft hat: Der Nachfragerückgang liegt auf Platz 2. 2 Auf dem… …ersten Platz findet man Managementfehler und auf Platz drei das „überholte Geschäftsmodell“. Dieses Ergebnis verdeutlicht, dass in der Vergangenheit… …mannigfaltige Fehler in der Führung gemacht worden sind, die einen erheblichen Anteil an der aktuellen Situation haben. Viele Unternehmen und Entscheider haben… …sich auf operative Optimierungen, Kostensenkungen und Gestaltung der Finanzierungsarchitektur fokussiert und haben dabei vielerorts sowohl den Kunden als…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenpr?vention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2009

  Steuergesetzlich begründete Sanierungsmöglichkeiten und Sanierungshindernisse

  Ein aktueller Streifzug durch das Steuerrecht
  

  WP/StB Gerald Schwamberger

  …Jahren vom Gesetzgeber beschlossenen Normen im Steuerrecht sind als Hindernis für die Sanierung der in Schwierigkeiten geratenen Unternehmen anzusehen, wie… …der folgende Streifzug durch themenrelevante Steuerbestimmungen veranschaulicht. (§ 10d EStG, § 10a GewStG) sowie die gewerbesteuerlichen Hin… …weitgehenden Zugrundelegung der Lohnsumme der Aufwand für beschäftigtes Personal beibehalten werden muss. Dass viele Unternehmen, die durch Schenkung oder… …Erbschaft übertragen wurden, diese Vorgabe während eines so langen Zeitraums nicht einhalten können, dürfte angesichts der derzeitigen wirtschaftlichen… …tatsächlich keine Überschüsse erzielt worden sind. Das der deutschen Steuerrechtsordnung zugrunde liegende Leistungsfähigkeitsprinzip wird dadurch in… …Bereichen außer Kraft gesetzt. Weitere Neuregelungen wie die Mindestbesteuerung 2. Der steuerliche Verlustuntergang gem. § 8c KStG 2.1 Übergang zur neuen… …einer Körperschaft nur dann möglich war, wenn diese Körperschaft nicht nur rechtlich, sondern auch wirtschaftlich mit der Körperschaft identisch ist, die… …den Verlust auch erlitten hat. Diese wirtschaftliche Identität sollte insbesondere dann nicht vorliegen, wenn mehr als die Hälfte der Anteile an einer… …Zuführung neuen Betriebsvermögens sollte dann unschädlich sein, wenn sie allein der Sanierung des Geschäftsbetriebs dienen sollte, der den verbleibenden… …Verlustvortrag i. S. des § 10d Abs. 4 Satz 2 EStG verursacht hat, und die Körperschaft den Geschäftsbetrieb in einem nach dem Gesamtbild der wirtschaftlichen…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2012

  Aktuelle Rechtsprechung zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzpraxis

  …wirft ohne Anspruch auf Vollständigkeit ein Schlaglicht auf besonders bedeutsame Entscheidungen der jüngeren Zeit. Gesellschaftsrecht 1. Beweisvereitelung… …des Geschäftsführers bei Verletzung der Buchhaltungspflichten Viele Verfahren werden, weil die vorhandene Masse nicht die Verfahrenskosten deckt, nicht… …eröffnet. Geschädigten Gläubigern kommt es dann allein zu, Ansprüche gegen die Organe der Insolvenzschuldnerin zu verfolgen. Hierbei stehen sie regelmäßig… …. 1. 2012 hat der BGH Gläubigern hierbei erhebliche Erleichterungen zugebilligt 1 . 1.1 Sachverhalt Am 18. 5. 2005 schloss die Klägerin mit der DS-GmbH… …einen Frachtvertrag ab. Der Vergütungsanspruch aus dem Frachtvertrag belief sich auf 36.500 € und war zum 26. 6. 2005 fällig. Geschäftsführer der DS-GmbH… …war zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses u. a. der Beklagte. Ein Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Aktuelle… …Rechtsprechung zur Krisen-, Sanierungsund Insolvenzpraxis DS-GmbH vom 14. 7. 2005 wurde aufgrund fehlender Deckung der Verfahrenskosten abgelehnt. Die… …Verbindlichkeiten der DS-GmbH beliefen sich zum Zeitpunkt der Antragstellung auf 452.000 €. Die Klägerin macht aufgrund der Ereignisse einen Schadensersatzanspruch i… …. H. von 36.500 € gegen den Beklagten wegen verspäteter Insolvenzantragstellung und Eingehungsbetrugs geltend. 1.2 BGH: Verletzung der… …Buchhaltungspflicht ist Beweisvereitelung Das Landgericht hat den Beklagten antragsgemäß verurteilt, während das Berufungsgericht die Klage abwies. Der BGH hat einen…

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