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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2017

  Post Merger Integration

  Erfolgsfaktoren zum Verhindern einer Krise nach der Transaktion
  

  Dr. Bernhard Becker, Laura Hülsbusch, Konrad Martin, Uwe Stahmer

  …Krisen nach Transaktionen zu verhindern. 1. Einführung: Begriffsabgrenzung und Marktdaten Der international geläufige Ausdruck M&A beschreibt den An- und… …Fusionen und Unternehmensübernahmen können als Synonym hierfür verwendet werden 1 . Unter der Bezeichnung M&A werden alle Vorgänge subsumiert, die die… …weiterhin auf einem historisch hohen Niveau 8 . Die auf S. 109 nachfolgende Abb. 1 zeigt die Entwicklung des deutschen M&A-Markts in den Jahren 2007 bis 2015… …comes Unternehmensberatung. 1 Vgl. Müller-Stewens, Einleitung zum M&A-Markt, in: Müller-Stewens/Kunisch/ Binder (Hrsg.), Mergers & Acquisitions: Handbuch… …31. 12. 2015: 1 US-D = 1,0859 €, (o. J.), online unter: http://www.finanzen.net/devisen/dollarkurs/historisch (Abruf: 23. 11. 2016). 4 Vgl. Bureau van… …Dijk, Zephyr Annual M&A Activity Report, Global FY 2015, S. 1. 5 Vgl. Bureau van Dijk, Zephyr Annual M&A Activity Report, Global FY 2015, S. 18–52. 6 Vgl… …. Bureau van Dijk, M&A Review, Global FY 2016, S. 1. 7 Vgl. Intralinks, Deal Flow Predictor – Forecast of global M&A activity through Q2, 2017, S. 3. 8 Vgl… …Anspruch nimmt, aber unabdingbar für beispielsweise das gemeinsame Reporting ist 25 . Die PMI-Durchführung verläuft in vier Integrationsabschnitten: „Day 1… …Personalintegration – innerhalb der Integrationsumsetzung durch 28 . Damit der erste Eindruck der Übernahme positiv gestaltet wird, sollte der „Day 1“ während der… …Planung bereits intensiv vorbereitet werden. Mit dem „Day 1“ vervollständigt sich die Übernahme eines Unternehmens und das Käuferunternehmen erhält die…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2019

  Einflussfaktoren bei Werksschließungen und Werksverlagerungen

  Ergebnisse einer Studie auf der Basis von Expertenbefragungen
  

  Caroline Heide, Susanne Rothmund, Ulrich Krystek, Volker Melzer

  …. In diesen Fällen war ebenfalls die Politik stark involviert 1 . Doch trotz der medialen Aufmerksamkeit findet sich in der wissenschaftlichen Literatur… …betrachtet, die bereits den juristischen Tatbestand der Insolvenz erfüllen. 1. Einführung 2. Spezielle Aspekte der Werksschließung und -verlagerung Im Rahmen… …Unternehmenskrisen – an der TU Berlin. Volker Melzer hat als Mentor von PwC die Studie begleitet. 1 Vgl. Stender, ZF-Werkszukunft in Schalke ein Thema für… …Werksschließungen Schritt 1: Szenarienanalyse und Ermittlung von Unternehmenswerten Schritt 2: Überprüfung weiterer quantitativer Aspekte Schritt 3: Überprüfung… …qualitativer Aspekte Abb. 1: Ablauf der Entscheidungsfindung zu einer Werksschließung oder -verlagerung Deren Berücksichtigung erfolgt dabei in drei Schritten… …(vgl. Abb. 1) 4 . Eine solche Vorgehensweise hat sich besonders im Bereich der Unternehmensberatung bewährt. Demnach sind zunächst alle quantitativen… …Aspekte im Rahmen der Unternehmensplanung zu berücksichtigen. 2.1 Quantitative Aspekte (1) Ermittlung von Unternehmenswerten: Die Ermittlung von… …oder -verlagerung. Im Rahmen solcher Szenarien müssen zunächst die dazugehörigen Unternehmenswerte ermittelt werden (Schritt 1). Dies kann durch die… …einer Analyse von Werksschließungen oder -verlagerungen spielen eine zentrale – noch vielfach unterschätzte – Rolle. Tab. 1: Ausgewählte Kriterien der… …Kriterien, Kommunikation, Projektmanagement sowie finanzielle Kriterien (vgl. Tab. 1 auf S. 111). Die Auswertung der Fragebögen ergab da­zu folgende…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2023

  Working Capital Analytics zwecks Liquiditätssicherung

  Einsatz von Business-Analytics-Techniken im Working Capital Management
  

  Prof. Dr. Dirk Drechsler

  …Analytics-Ansatzes. 1. Einleitung Die unangenehme Eigenschaft von Krisen ist es, genau an die notwendigen Sachverhalte zu erinnern, welche die Verantwortlichen in… …drei vermittelt vier große Krisen: 1 ■ Die Weltwirtschaftskrise, ■ die Inflation der 1979er Jahre, ■ die Finanzkrise von 2008 und ■ der Corona-Lockdown… …Wirtschaft/Industrie 4.0 (DiW4.0) an der gleichen Hochschule. 1 Vgl. James, Schockmomente, 2022, S. 6. 2 Roubini, Megathreats: The Ten Trends that Imperil Our Future… …, and How to Survive Them, 2022, S. 27 f. 3 Vgl. Thomas, Finanzbereich als digitaler Partner, Handelsblatt v. 1. 2. 2023, Nr. 23, S. 18. 2. Verbesserte… …unterstützenden Abläufen. Working Capital Analytics 1 2 3 SEGMENTIERUNG ALIGNMENT Kaufen Machen Bewegen Verkaufen MESSEN Abb. 1: Die analytische Logik der… …werden können. Abb. 2: Zeitlinie der ­Kapitalbindung 1 2 Beschaffung/ Einkauf Einlagerung Auslagerung Einlagerung Produktion 3 4 5 Bezahlung der Rechnung… …als auch horizontal erfolgen. Während nun, wie in Abb. 1 8 auf S. 109 gezeigt, die strategische Ebene die Gesamtorganisation segmentiert, führt die… …Unternehmen unterschiedlich gestaltet sein können. Generisch sind das: ■ Zeitpunkt 1 bis 4: Kapitalbindung der Verbindlichkeiten LuL, ■ Zeitpunkt 1 bis 2… …-Prozess Datenbank 1 Datenbank 2 (…) Datenbank n EXTRACT TRANSFORM LOAD Data Warehouse Data Mart Finanzen Data Mart Prozesse Data Mart (…)… …. 30 ff. und S. 596 ff. 17 Vgl. Drechsler, Unsicherheiten und Risikomodellierung, Grundlegung für eine quantitative Risikoanalyse (Teil 1), ZfRM 2022 S…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2009

  Ratingfalle für den Mittelstand?

  Bankenmechanismen verschärfen die Kreditklemme
  

  Peter A. Koch, Prof. Dr. Michael Woywode

  …Ratingergebnis auf eine anstehende Kreditfinanzierung hat. 1. Problemstellung und Vorgehensweise Da sich viele kreditsuchende Unternehmen bisher nur unzureichend… …Aufschwung kommen. 3. Problematik der Eigenkapitalunterlegung während der Krise In jüngster Zeit berichtet die Bundesbank in ihrem Bank Lending Survey 1 über… …betriebswirtschaftlichen Fakultät der Universität Mannheim. 1 Umfrage zum Kreditgeschäft im Euroraum, die von den nationalen Zentral banken des Euro-Währungsgebiets zusammen… …2,8 3,0 – 3,4 3,6 – 3,8 4,0 – 4,8 ab 5,0 Deutsche Bank iAAA – iBBB iBBB– – iBB+ iBB+ – iBB– iBB– – iB+ iB+ – iB– ab iB– Dresdner Bank 1 – 5 6,7 6 9 (ggf… …60 % der Unternehmen im Ratingbereich 3 auf einer Skala von 1 (= bestmöglich) bis 6 (= Kreditausfall). Entsprechend dieser Bonitätseinstufung muss die… …Monaten aller Voraussicht nach noch weiter sinken werden. 4. Interner Ratingprozess der Banken 4.1 Divergierende Ratingskalen 12 – 14 HypoVereinsbank (1+) –… …(3–) (3–) – (4–) (4–) – (5–) (5–) – (6) (6) – (7) > 7 KfW Bankengruppe BK 1 BK 2 BK2 – BK3 BK4 – BK5 BK5 – BK6 BK6 BV Risk Solutions 1 – 5 5 – 7 7 – 9 9… …– 11 11 – 13 13 – 15 Sparkassen Finanzgruppe 1 – 3 3 – 6 6 – 8 8 – 10 10 – 12 12 – 18 Postbank pAAA – pBBB pBBB – PBB+ pBB+ – pBB pBB – pB+ pB+ – pB… …% ab 8 % Quelle: IFD-Ratingbroschüre Abb. 1: Ratingskalen unterschiedlicher Banken Werden mittelständische Unternehmer und Manager nach ihren… …je nach Bank variiert. Eine Darstellung der Ratingskalen verschiedener marktführender Banken findet sich in Abb. 1. Aus Abb. 1 geht hervor, dass im…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2025

  Human Resources als Krisenmanager

  Krise kann jeder - Transformation nicht
  

  Frederik Siebrandt

  …156 KSI 04.25 Krisenprävention und Resilienz Human Resources als Krisenmanager Krise kann jeder – Transformation nicht Frederik Siebrandt 1… …Outplacement wertvolle Impulse geben und wichtige Problemlösungsbeiträge leisten. 1. Krisendiagnose: Die Grundlagen des Erfolgs Bevor ein Unternehmen auf eine… …strategisches Element Wenn Personalabbau dennoch unvermeidlich ist, darf dieser nicht als reines Kostenmanagement betrachtet werden. Ein gut 1 Nähere…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2017

  Beschränkt haftende Gesellschaft - unbeschränkt haftende Dritte?

  Haftungssubjekte und Haftungsprinzipien
  

  RA Prof. Dr. Florian Stapper, Dr. Benjamin Böhme

  …neuerer Entscheidungen des BGH sind nun Steuerberater und Banken verstärkt verantwortlich. 1. Einführung Durch die Trennung von Herrschaft und Haftung bei… …beschränkt haftenden Gesellschaften wird die Bewältigung auch riskanter Unternehmungen möglich 1 . Realisieren sich Verlustrisiken, haftet wirtschaftlich nicht… …. Benjamin Böhme ist dort als RA tätig. 1 Vgl. Limbach, Theorie und Wirklichkeit der GmbH, 1966, S. 101. 2 Vgl. BGBl. I 2008 S. 1989. Da eine positive… …den Zeitraum ab Eintritt der Insolvenz vermitteln die gesellschaftsrechtlichen Zahlungsverbote nach § 64 Satz 1, 2 GmbHG bzw. § 92 Abs. 2 Satz 1, 2 AktG… …Kapitalersatzregeln kodifiziert. Mit dem Gesetz zur Modernisierung des GmbH-Rechts und zur Bekämpfung von Missbräuchen (MoMiG) vom 23. 10. 2008 wurde es zum 1. 11. 2008… …, wenn der StB entgegen § 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB Fortführungswerte zugrunde legt 19 . Selbst wenn der StB trotz entsprechender Hinweise zum Ansatz von… …finanziell gescheiterten Unternehmens. 2.1.5 Bank 14 Vgl. BT-Drucks. 18/7054 S. 1; dazu u. a. Siemon in KSI 06/2016 S. 250 ff. 15 Vgl. BGH v. 7. 3. 2013 – IX… …, ZInsO 2017 S. 1868. 17 Vgl. BGH v. 26. 1. 2017 – IX ZR 285/14, NZI 2017 S. 312. 18 Vgl. ebenda. 19 Vgl. ebenda. 20 Vgl. ebenda. 21 Vgl. Onusseit/Schröder… …keine starren Fristen haben muss24 . Auch wenn er länger als drei Wochen (§ 15a InsO) oder drei Monate (§ 270b Abs. 1 Satz 1, 2 InsO) gewährt wird, kann… …. 9. 7. 1953 – IV ZR 242/52, NJW 1953 S. 1665; BGH v. 22. 1. 1962 – III ZR 198/60, WM 1962 S. 527. 24 Vgl. BGH v. 7. 3. 2017 – XI ZR 571/15, NZI 2017 S…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2019

  Daten-Management in Insolvenzen, Sanierungen und Restrukturierungen (Teil C)

  Verfahren und Techniken zur Entscheidungsfindung
  

  Thomas Möllers

  …digitalen Daten anhand der Business Intelligence & Analytics (im Folgenden BIA genannt) 1 . In Teil D wird die Anwendung der BIA konkret beschrieben und es… …sollen Handlungsempfehlungen abgeleitet werden. 1. Die Bedeutung von Daten als Basis für Krisenaufgaben und -entscheidungen Sowohl in Theorien zu… …. * Dipl.-Kfm., M.Sc. Thomas Möllers, LL.M., CISA, PMP, Geschäftsführer der INSO Projects GmbH, E-Mail: thomas.moellers@inso-projects.de. 1 Anmerkung… …dar. Dieses Vorgehen ist dabei iterativ. Die Abb. 1 veranschaulicht diesen Zusammenhang. Die Darstellung macht deutlich: Ausgangspunkt aller… …Visuelle Kodierung Feedback Loop 3.2 Der Datenwert Data Mining Visualisierung Modelle Abb. 1: Business Intelligence und Analytics Loop 7 3.2.1 Bedeutung des… …von Business Analytics. Die Tab. 1 zeigt die unterschiedlichen Typen für die Fragestellungen, die angewendeten Tools und Techniken und die… …Die Inhalte von Tab. 1 wurden in Anlehnung an Möllers, Daten-Management in Krisenunternehmen, 2017, S. 56 ff., entwickelt. 15 Anm: George Firican ist… …Wirkungsketten Kausalzusammenhänge Ursachen Projektionen Forecasts Prognosen Geschäftsentscheidungen Geschäftsausrichtung Geschäftstransaktionen Tab. 1… …Data und ihre Eigenschaften 9 Visibility 8 11 Datenmenge 7 Viability Volume 1 Big Data 3.3.4 ETL-basiertes Data-Warehouse (DWH) Die Begriffe ETL und ELT… …Strategie zum Business Intelligence Competency Center (BICC), 2. Aufl. 2015; Schnider et. al., Data Warehouse Blueprints, 1. Aufl. 2016; Hanschke et. al…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2021

  Konsumentenverhalten und Lebensmittelversorgung unter Corona-­Bedingungen

  Welche Auswirkungen hat die Pandemie­-Krise auf das Kaufverhalten im Lebensmitteleinzelhandel?
  

  Trajana M. L. Erlenberg, Giuseppe Sorrentino, Prof. Dr. Dr. Mario Situm

  …der schnellen und globalen Ausbreitung des Virus erklärte die WHO COVID-19 am 11. 3. 2020 zu einer Pandemie. 1 Diese beeinflusste nicht nur die… …Bezahlen zu ermöglichen, die Kommunikationsstrategie anzupassen oder Desinfektionsmittelspender bereit zu stellen. 8 1. Die COVID­19­Pandemie als Auslöser… …Partner der Danister Group GmbH in München. Trajana Erlenberg ist wissenschaftliche Mitarbeiterin an der Fachhochschule Kufstein. 1 Vgl… …. Kabadayi/O’Connor/Tuzovic, Viewpoint: The impact of coronavirus on service ecosystems as service mega-disruptions, 2020 S. 1. 2 Vgl. DFV Mediengruppe… …Reize (Stimuli) beeinflusst. den Strukturmodellen zählt. Wie die Abb. 1 zeigt, unterteilt das Modell den Kaufprozess in drei Teile. 9 In Abb. 1 wird davon… …von Kaufentscheidungen nach der kognitiven, geistigen Beteiligung des Käufers unterschieden: 15 (1) Extensive Kaufentscheidungen erfordern eine hohe… …überspringt die Such-/Bewertungsphase und Auswahlphase. Stimulus Abb. 1: Das SOR­Modell 16 nicht beobachtbar Organismus beobachtbar 3. Lebensmittelversorgung in… …Vgl. Fan/Si/Zhang, China Agricultural Economic Review 2020 S. 471. 18 Vgl. Lopes et al., Modern Supply Chain Research and Applications 3/2020 S. 1. 19… …Durchschnitts-Bon. Zu diesem Ergebnis kam auch eine Studie des Leibnitz-Informationszentrums für Wirtschaft. 27 Im weiteren Verlauf der COVID-19-Pandemie wurde am 1… …. 35 f. Umsatzzahlen in € 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 Umsatzzahlen (Gesamt) 1. COVID-19-Fall 27. Januar 2020 Lockdown 23. März 2020…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2023

  Insolvenzquotensimulation

  Grundsätzliche Vorgehensweise und Fallstudien
  

  Matthias Müller, Kai F. Kramer, Philip Seiz

  …Lieferkettenproblemen, Inflation und Zinsanstieg neue Herausforderungen auf den Plan von Gesellschaftern und Geschäftsführern. 1 Die vielseits beschworene Insolvenzwelle… …aussehen könnte. 1. Einführung In der Immobilienbranche, derzeit am stärksten von der Zinswende betroffen, findet man regelmäßig eine Vielzahl an… …2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Abb. 1: Umlauf von Unternehmensanleihen inländischer Emittenten (Quelle Statista) 342 +41% 379 415 442 Die… …Umlauf befindlichen Anleihen von rd. 314 Mrd. € um 41 % auf rd. 442 Mrd. € gesteigert (vgl. Abb. 1). Ein nicht erheblicher Teil dieser Anleihen wird… …GmbH. Kai F. Kramer; Manager Philip Seiz, Senior Consultant beide im Bereich Restructuring & Finance bei der Dr. Wieselhuber & Partner GmbH. 1 Zur… …Insolvenzquotensimulation KSI 6/23 269 € Tab. 1: Befriedigungsquoten und Verwertungserlöse der ­Insolvenzforderungen gem. § 38 InsO genutzt wurden. Für den Fall, dass auf… …I gegen die HoldCo II quotal bedient und nach oben gereicht (siehe in der Tab. 1 gesondert (rot) eingekreiste Werte). Im Falle einer 100 %igen… …InsO Insolvenzforderung dar. Die Tab. 1 zeigt die Befriedigungsquoten auf Ebene der HoldCo I. Durch den gestrichelten Case 1 – Conservative Case 2 – Base… …Verbleibender Verteilungsbetrag Nachranggläubiger 0 0 0 § 39 Abs. 1 S. 1 Nr. 5 InsO – Sonstige Ges'terdarlehen 7.500.000 7.500.000 7.500.000 Quote der § 39 InsO… …Forderungen 0,00 % 0,00 % 0,00 % = Verbleibender Verteilungsbetrag § 39 Abs. 1 Nr. 5 InsO 0 0 0 Kasten schwarz hervorgehoben sind die quotalen Verwertungserlöse…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2024

  Wie plant man eine Liquidation?

  Erfahrungsbasierte Empfehlungen zur Gestaltung des Liquidationsverlaufs bei einer GmbH
  

  Dr. Stefan Weniger, Dr. Thomas Rep

  …der Basis von weiteren definitorischen Abgrenzungen und möglichen Fallstricken Empfehlungen zur Gestaltung des Liquidationsverlaufs erarbeitet. 1… …bestimmten Zeit (§ 60 Abs. 1 Nr. 1, Abs. 2 GmbHG), ■ durch Beschluss der Gesellschafter mit Dreiviertelmehrheit, sofern im Gesellschaftsvertrag nicht etwas… …anderes bestimmt ist (§ 60 Abs. 1 Nr. 2 GmbHG), ■ durch gerichtliches Urteil oder durch Entscheidung des Verwaltungsgerichts oder der Verwaltungsbehörde (§… …60 Abs. 1 Nr. 3 GmbHG), ■ durch Eröffnung eines Insolvenzverfahrens, wobei in diesem Fall die Regeln des Insolvenzrechts einschlägig sind: Wird das… …können die Gesellschafter die Fortsetzung der Gesellschaft beschließen (§ 60 Abs. 1 Nr. 4 GmbHG), ■ im Falle der Ablehnung eines Insolvenzantrags mangels… …Masse (§ 60 Abs. 1 Nr. 5 GmbHG). Nicht gesetzlich vorgeschrieben ist die Auflösung der Gesellschaft bei Tod oder Insol- Der Begriff „Liquidation“ (von… …. Grundsätzlich wird der Geschäftsführer der GmbH mit dem Liquidationsbeschluss Liquidator („geborener Liquidator“). Die Gesellschafter können aber gem. § 66 Abs. 1… …. Drei Phasen einer Liquidation In der Liquidation werden drei Phasen unterschieden: (1) Die erste Phase ist die Auflösung der Gesellschaft gem. § 60 GmbHG… …vorgenommen werden. 7. Empfehlungen zu zehn wichtigen Einzelthemen (1) Liquiditätscontrolling: Der Liquidationsfahrplan bildet das betriebswirtschaftliche… …Liquidation hinaus bestehen und können bei später festgestelltem Vermögen im Rahmen von Nachtragsliquidationen befriedigt werden.“ 1 (8) Abschlussprüfung: Zur…

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