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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2019

  Der „Präventive Restrukturierungsrahmen“ im Überblick – Teil A

  Sanierung außerhalb der Insolvenz
  

  Dr. Utz Brömmekamp

  …Präventiver Restrukturierungsrahmen KSI 4/19 149 Der „Präventive Restrukturierungsrahmen“ im Überblick Sanierung außerhalb der Insolvenz (Teil A) Dr… …. Utz Brömmekamp* Die Zeiten der bloßen Abwicklung oder Zerschlagung von in die Krise oder Insolvenz geratenen Unternehmen sind lange vorbei. Zunehmend… …, Insolvenz- und Entschuldungsverfahren und zur Änderung der Richtlinie EU (2017) 1132“ (im Folg. PrävRR) 1 sind sämtliche Mitgliedstaaten zur Einführung eines… …wahrscheinlichen Insolvenz zur Verfügung stehen, um die Insolvenz abzuwenden und die Bestandsfähigkeit des Schuldners sicherzustellen. Ferner sollen präventive… …und sonstiger Stakeholder gebührend zu berücksichtigen und Schritte zur Abwendung einer Insolvenz zu ergreifen. Eine Pflicht zur Einleitung eines PrävRR… …Restrukturierungsinstrument gedacht. Er soll deshalb nach Art. 1 Ziff. 1 a), Art. 4 Ziff. 1 RL Schuldnerunternehmen zur Verfügung stehen, deren Insolvenz wahrscheinlich… …Tatbestand der „wahrscheinlichen Insolvenz“ (Ziff. 22). Zusammengeführt werden beide Begriffe, wenn es sodann heißt: „Um einen Missbrauch des… …Restrukturierungsrahmens zu verhindern, sollten finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners auf eine wahrscheinliche Insolvenz hinweisen“ (Ziff. 24). Um die Leitplanken für… …Zusammenhang die Klarstellung der RL-Geber in Art. 2 Abs. 2 RL, dass die Begriffe „Insolvenz“ und „wahrscheinliche Insolvenz“ im Sinne des jeweils nationalen… …Insolvenz bereits eingetreten, die nicht mehr durch ein außerinsolvenzliches Verfahren beseitigt werden kann oder soll. Ihrem Wortlaut nach stellt die RL aber…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2019

  Der „Präventive Restrukturierungsrahmen“ im Überblick (Teil B: Vom Moratorium bis zur Planfinanzierung)

  Sanierung außerhalb der Insolvenz
  

  Dr. Utz Brömmekamp

  …Präventiver Restrukturierungsrahmen KSI 5/19 197 Der „Präventive Restrukturierungsrahmen“ im Überblick Sanierung außerhalb der Insolvenz (Teil B: Vom… …Restrukturierungsrahmen, über Entschuldung und über Tätigkeitsverbote sowie über Maßnahmen zur Steigerung der Effizienz von Restrukturierungs-, Insolvenz- und… …werden kann (auch länger als zwölf Monate?), sofern die Insolvenz nicht im allgemeinen Interesse der Gläubiger liegt 15 . Damit stellt die RL primär und… …mittels PrävRR anstreben, dass sie allenfalls und nur durch ein Moratorium ein drohendes Abgleiten in die Insolvenz verhindern könnten. Einen Ausweg bietet… …Erklärung erforderlich, warum der Restrukturierungsplan die Insolvenz verhindern und den Fortbestand des Schuldnerunternehmens gewährleisten soll. Den… …sollen im Falle einer späteren Insolvenz grundsätzlich anfechtungsfest sein (Art. 18 Abs. 4 Buchst. c RL). 17. Rechtsmittel Ein gerichtlicher Beschluss… …Finanzierungen zur Planerfüllung. In beiden Fällen kann es noch zum Scheitern der Sanierung und zu einer späteren Insolvenz des Schuldnerunternehmens kommen. In… …einzugehen. Danach sollen diese Finanzierungen in einer späteren Insolvenz des kreditnehmenden Schuldners weder unwirksam – abgesehen von missbräuchlichem… …etablierte ESUG-Verfahren versagen können. Denn die EU verlangt ein Restrukturierungsverfahren zur Vermeidung einer Insolvenz, also zwingend außerhalb eines… …, Befriedigungsquoten, Arbeitsplatzerhalte und sonstigen Ablauf nationaler Insolvenz- und Restrukturierungsverfahren akribisch Buch zu führen. Nach der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2019

  Insolvenz und Medienberichterstattung

  Rechtliche Grenzen bei Verdachtsberichten
  

  Dr. Marcel Leeser, Elisa Jürgens

  …Mediale Insolvenzberichterstattung KSI 5/19 213 Insolvenz und Medienberichterstattung Rechtliche Grenzen bei Verdachtsberichten Dr. Marcel Leeser und… …öffentliche Mitteilung in den Medien, dass sich das Unternehmen in der Krise befinde und die Gefahr der Insolvenz konkret von Zahlungsunfähigkeit oder… …Geschäftspartner, Kreditgeber und Investoren zurückziehen. 1. Einleitung Muss sich ein Unternehmen in der Krise ernsthaft mit einer drohenden Insolvenz… …muss verhindert werden, dass das Unternehmen gerade wegen einer Presseberichterstattung über eine angebliche Insolvenzgefahr tatsächlich in die Insolvenz… …Hand?“, „Kunden/Geschäftspartner vermuten, dass Unternehmens X pleite ist.“, „Bank soll Kreditlinie gekündigt haben – Rutscht X nun in die Insolvenz… …ob tatsächlich Insolvenz- Mediale Insolvenzberichterstattung KSI 5/19 215 gründe vorliegen, wird gerade erst im Insolvenzantragsverfahren vom… …Insolvenzverfahrens mangels Vorliegens von Insolvenzgründen von dem Makel der Insolvenz in der öffentlichen Wahrnehmung etwas hängenbleibt. Die Rechtsprechung hat die… …Arbeitsplätze im Fall einer Insolvenz gefährdet sein können. Eine Unternehmensinsolvenz dürfte daher regelmäßig ein Vorgang sein, an dem ein öffentliches… …Verdacht einer Insolvenz handelt. Das kann für das Unternehmen gerade im Hinblick auf Kundenbeziehungen oder Gespräche mit möglichen Investoren… …ausschlaggebend sein. Der Durchschnittsleser darf zu keiner Zeit denken, dass die Insolvenz des Unternehmens bereits sicher feststehe. Auf die Presseanfrage bzw…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2019

  Absicherung von Forderungen zur vorinsolvenzlichen Krisenprophylaxe

  Eine Trend-Analyse aus der Expertensicht bei global agierenden Unternehmen
  

  Prof. Dr. Markus W. Exler, Dr. Mario Situm, Alexander Keller

  …entstehen können oder sogar eine Insolvenz angemeldet werden muss. Ausgehend von dieser Perspektive wurden ausgewählte Fragestellungen mit Experten diskutiert… …nicht berücksichtigt werden. Hier besteht das Problem, dass die Wahrscheinlichkeit der Insolvenz bzw. Krise eines Unternehmens nicht stochastisch… …unabhängig von der Insolvenz eines anderen Unternehmens ist 10 . Trotz dieses Wissens wird dieser Umstand nicht explizit bei der Früherkennung von Insolvenzen… …die Wahrscheinlichkeit einer Krise bzw. Insolvenz mit zunehmender Debitorenumschlagsdauer zunimmt, was im Einklang mit der bereits vorher zitierten… …Studie aus Deutschland steht. Unternehmen, welche vor der Insolvenz stehen oder auch sanierungsbedürftig sind, weisen i. d. R. kein professionelles… …. 684. 18 Vgl. Heesen/Wieser-Linhart, Basiswissen Insolvenz: Schneller Einstieg in Insolvenzprävention und Risikomanagement, 2018, S. 98… …Forderungsabsicherung sehen die Experten insbesondere bei ausländischen Umsätzen, da im Falle einer Insolvenz aufgrund der unterschiedlichen rechtlichen Voraussetzungen… …schwierig. Damit kann ein und dieselbe Absicherungsmaßnahme in einem anderen Land völlig anders hinsichtlich Durchsetzbarkeit in der Insolvenz… …Forderungsmanagement, 2018, S. 110 –111. 28 Vgl. Werdenich, Modernes Cash-Management, 2008, S. 330 –34. 29 Vgl. Haarmeyer/Wipperfürth, Guter Rat bei Insolvenz, 2015, S…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2019

  Die Spezifika des Distressed M&A-Prozesses

  Eine vergleichende Analyse unter besonderer Betrachtung des Investitionszeitpunkts
  

  Dr. Bernhard Becker, Hendrik Leigers, Konrad Martin

  …eine Transaktion sowohl vor als auch in der Insolvenz vollzogen werden. In einer mit klassischen M&A-Prozessen vergleichenden Analyse wird gezeigt… …. Classen, M&A – Besonderheiten beim Unternehmenskauf aus der Insolvenz, Wirtschaftsrecht 2010 S. 2899. Während Unternehmen, die sich in der Insolvenz… …unterschiedlich gut geeignet. Während Unternehmen, die sich in der Insolvenz befinden, häufig mittels eines Asset Deals transferiert werden, hat der Share Deal in… …Zielunternehmens i. d. R. vor einer Insolvenz noch nicht so weitreichend wie bei einem Kauf aus der Insolvenz. Zum anderen können Kunden- und Lieferantenbeziehungen… …einzige Option zur Fortführung des Unternehmens darstellen muss. Deshalb ist der Zeitdruck weniger ausgeprägt als in einem Verkaufsprozess in der Insolvenz… …lediglich einen Anspruch auf Rückerstattung des gezahlten Kaufpreises. Durch die Insolvenz des Verkäufers hat dies jedoch zur Folge, dass dieser Anspruch… …. 7 Vgl. Arends/Hofert von Weiss, Distressed M&A – Unternehmenskauf aus der Insolvenz, BB 2009 S. 1538. 8 Vgl. Narr, Besonderheiten beim Kauf aus der… …Insolvenz, in: Bauer/von Düsterlho (Hrsg.), Distressed Mergers & Acquisitions, 2. Aufl. 2016, S. 164. 9 Vgl. dazu EuGH-Urteil vom 20. 9. 2001, Rs. C-390-98… …Restrukturierungs-, Insolvenz- und Entschuldungsverfahren und zur Änderung der Richtlinie 2012/30/EU, COM/2016/0723 final – 2016/0359 (COD), Kap. 4, Art. 17 (1), S. 54… …gegeben ist. Die Abb. 1 fasst die Vor- und Nachteile einer Transaktion vor der Insolvenz zusammen. Risiken Bindung an bestehende Verträge Haftung für…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2019

  ESUG-Evaluation: Die Sicht des Restrukturierers

  Anpassungen im Bereich der Eigenverwaltung
  

  Burkhard Jung

  …Großbaustellen des deutschen Insolvenz- und Sanierungsrechts – wie präventiver Restrukturierungsrahmen, Berufsrecht für Insolvenzverwalter und die Vergütung der… …des Insolvenz- oder Sachwalters nicht nur dadurch in Gefahr geraten kann, dass er von einem Gläubiger oder Schuldner vorgeschlagen wird. Vielmehr können… …berücksichtigt werden sollten, könnten z. B. sein: Vorlage eines Sanierungskonzepts, das im Kern auch in der Insolvenz umsetzbar ist; der CRO (Chief Operating…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2019

  Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Resilienz im Krisenkontext: Wie lässt sich der permanente Veränderungsdruck bewältigen?

  Dr. Bernhard Becker, Jan Schoenmakers

  …, Fehler zu begehen, die in eine Krise oder gar in die Insolvenz führen. In diesem Kontext fiel unser Interviewpartner Bernhard Becker kürzlich mit der…
• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2019

  Umfeldinformationen zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzberatung

  Zusammengestellt von der KSI-Redaktion

  …. Service KSI 3/19 141 K K K KSI-Büchermarkt Handbuch Restrukturierung in der Insolvenz Eigenverwaltung und Insolvenzplan Herausgegeben von Dr. Bruno M… …Insolvenz und auch zu Insolvenzverfahren bei Selbstständigen im medizinischen Bereich. Mit Eröffnung des Insolvenzverfahrens droht zudem der Widerruf der… …erläutern auch die Sanierung aus der Insolvenz oder die Liquidation. Der Textteil des Buchs hat 81 Seiten. Fußnoten oder Hinweise auf Literatur gibt es nicht… …Chance, ohne Stigma der RA Tom Braegelmann ZInsO 8/2019 S. 374–377 Insolvenz und RA Dr. Georg Bernsau ESUG-Evaluation: Ein Schritt vor oder zwei RA Robert… …, Tax Shield und Insolvenz in der Unternehmensbewertung Von Dr. Sven Arnold, Jun.-Prof Dr. Alexander Lahmann, Maximilian Schreiter und Prof. Dr. Bernhard… …: r.reichelt@forum-institut.de. 15. Ingolstädter Symposion Insolvenz- und Arbeitsrecht Am 27./28. 6. 2019 findet im Neuen Schloss Ingolstadt das 15. Ingolstädter Symposium… …Insolvenz- und Arbeitsrecht unter dem Motto „Krise als Chance?! Neues zur Restrukturierung, Sanierung und Insolvenz von Unternehmen“ statt. Das von Prof. Dr… …Markus Krumbiegel, Arbeitsrecht in der Insolvenz: Neues aus Erfurt. RA Jan Gerrit Kehbel, Wie Phönix aus der Asche: Vorinsolvenzliche Sanierung. Prof. Dr… …Insolvenz. Anfragen und Anmeldungen: Prof. Dr. Christian Heinrich, Katholische Universität Eichstätt-Ingolstadt, Auf der Schanz 49, 85049 Ingolstadt; Tel. (08… …. Godehard Kayser, Karlsruhe) Forderungsfeststellung im Insolvenzverfahren: (RiBGH Dr. Heinrich Schoppmeyer, Karlsruhe); Die Insolvenz der GmbH & Co. KG (Prof…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2019

  Neuer Restrukturierungsrahmen: Umsetzung kann beginnen

  Dipl.-Kfm. Dr. Hans-Jürgen Hillmer

  …Gläubiger und sonstiger Stakeholder gebührend zu berücksichtigen und Schritte zur Abwendung einer Insolvenz zu ergreifen. Eine Pflicht zur Einleitung eines… …„verlangt ein Restrukturierungsverfahren zur Vermeidung einer Insolvenz, also zwingend außerhalb eines Offizialverfahrens“. Allerdings werde die weitere…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2019

  Umfeldinformationen zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzberatung

  …Anwender bei entsprechender Abwägung von einer erfolgreichen Vollstreckung ausgehen. Das arbeitsrechtliche Mandat Arbeits- und Sozialrecht in der Insolvenz… …Von Wolfgang Arens und Dr. Jürgen Brand, 4. Aufl., Deutscher AnwaltVerlag, Bonn 2019, 582 S., 59 u. Die Folgen einer Insolvenz sind gravierend – sowohl… …besteht bei einem Betriebsübergang in der Krise und in der Insolvenz? Welche Beteiligungsrechte hat der Betriebsrat? Wichtig für alle Beteiligten ist… …hierbei eine hieb- und stichfeste Beratung, die nichts übersieht – wie sich das Arbeits- und Sozialrecht im Schatten einer Insolvenz verändert, erfährt man… …KSI-Veranstaltungen 5. Symposion Insolvenz- und Arbeitsrecht Am 10. 10. 2019 findet das von Prof. Dr. Christian Heinrich organisierte und unter der Schirmherrschaft des… …Präsidenten der Bundesrechtsanwaltskammer stehende Symposium zu aktuellen Fragen der Restrukturierung, Sanierung und Insolvenz von Unternehmen am Tegernsee… …statt. Die vorgesehenen Referenten und Themen (mehr unter www.symposion-insolvenz-und-arbeitsrecht.de): Der Kapitalanleger in der Insolvenz der… …, 40213 Düsseldorf) die Diskussionsreihe zu Themen um Sanierung, Restrukturierung und Insolvenz fort. Prominente Diskutanten für das Düsseldorfer…

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