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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2009

  BilMoG und Unternehmen in der Krise - neue Instrumente für ein Frühwarnsystem?

  Welche Auswirkungen hat das BilMoG auf die nach HGB bilanzierenden Unternehmen?
  

  WP/StB Andreas Crone, WP/StB Peter Rebscher

  …KSI 5/09 211 BilMoG: Verbesserte Krisenerkennung? BilMoG und Unternehmen in der Krise – neue Instrumente für ein Frühwarnsystem? Welche Auswirkungen… …hat das BilMoG auf die nach HGB bilanzierenden Unternehmen? Andreas Crone / Peter Rebscher* Mit der Verabschiedung des BilMoG stellt sich die Frage, ob… …die Änderungen durch das BilMoG zu einer wesentlichen Verbesserung bei der Beurteilung führen, ob sich ein Unternehmen in der Krise befindet. Insgesamt… …stellen die Änderungen einen erkennbaren Schritt in Richtung einer mit den IFRS-Normen vergleichbaren Rechnungs legung dar, die in der Praxis jedoch… …einfacher umzusetzen ist. Für den Bilanzleser zeigen sich neue Analysemöglichkeiten und damit eine Verbesserung der bisherigen Frühwarnfunktion des Jahres-… …oder Konzernabschlusses auf. 1. Einleitung Mit der Verabschiedung des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG) 1 am 3. 4. 2009 durch den Bundesrat… …war es, neben der bereits seit 2003 bestehenden Verpflichtung zur Umsetzung der Modernisierungs- und anderer EU-Richtlinien in nationales Recht den nach… …HGB bilanzierenden Unternehmen und somit insbesondere dem deutschen Mittelstand, der überwiegend in der Rechtsform der GmbH und GmbH & Co. KG firmiert… …Rechnungslegung zu bieten, ohne auf die wesentlichen Eckpunkte des HGB-Bilanzrechts gänzlich verzichten zu müssen. Dadurch erhofft sich der deutsche Gesetzgeber… …, dass sich vergleichbare Informationen hinsichtlich der Berichterstattung nach IAS/IFRS ergeben („bessere Informationen als bisher“ für die Beurteilung…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2006

  Insolvenz der GmbH - Teil A: Vertragliche Verbindungen zwischen den Gesellschaftern und ihrer GmbH

  Gerald Schwamberger

  …KSI 5/06 173 Insolvenz der GmbH Insolvenz der GmbH Teil A: Vertragliche Verbindungen zwischen den Gesellschaftern und ihrer GmbH WP/StB Gerald… …Schwamberger* Die mittelständische GmbH ist dadurch geprägt, dass ihre Gesellschafter in der Regel vielfältige vertragliche und wirtschaftliche Beziehungen zu… …ihrer Gesellschaft haben. Bei Insolvenz der GmbH sind die steuerlichen Auswirkungen je nach Art der jeweiligen Beziehung des Gesellschafters zu seiner… …Gesellschaft differenziert zu würdigen. Dies wird insbesondere Gegenstand des Teils B in der nächsten KSI-Ausgabe sein; hier sollen zunächst die Beziehungsarten… …Beteiligung an der GmbH ist für den Gesellschafter nach den Vorschriften des GmbHG insbesondere in § 5 GmbHG für die Rechtsverhältnisse der Gesellschaft und der… …Gesellschafter in §§ 13–34 GmbHG geregelt. So können bei Insolvenz der GmbH verschiedene Konstellationen für die Gesellschaftsanteile des jeweiligen… …GmbHG, Erstattung von verbotenen Rückzahlungen i. S. der §§ 30, 31 GmbHG. Danach können im Fall der Insolvenz oft nicht überschaubare Forderungen des… …Kaufpreis von dem Gesellschafter zu leisten sind. 1.2 Gesellschafter-Geschäftsführer Neben der Gesellschafter-Stellung kann der Gesellschafter auch als… …Geschäftsführer Organ der GmbH sein. Im Falle der Insolvenz der Gesellschaft können für die Organstellung als Geschäftsführer auf den Gesellschafter erhebliche… …. § 30 GmbHG, Nichtbeachtung der Vorschriften des § 33 GmbHG bei Erwerb eigener Anteile, Haftung aus verspäteter Anmeldung der Insolvenz gegenüber…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2017

  Insolvenzfactoring: Finanzierungsmodell für den Weg aus der Krise

  Verfahrensablauf und Fallbeispiele
  

  Thomas Rohe

  …KSI 3/17 130 Insolvenzfactoring Insolvenzfactoring: Finanzierungsmodell für den Weg aus der Krise Verfahrensablauf und Fallbeispiele Thomas Rohe* Die… …Bereitstellung zusätzlicher Gelder über bankenübliche Wege ist in der Sanierung nicht einfach: Die Hausbank ist im Verfahren meist einer der Hauptgläubiger und… …gehen dabei nicht nur der Handlungsspielraum, sondern auch finanzielle Reserven und die wertvolle Substanz des Unternehmens. Vor diesem Hintergrund wurde… …mit dem Insolvenzfactoring 1 eine Finanzierung für kleine und mittelständische Betriebe entwickelt, die die Betriebsfortführung und den Weg aus der… …. Der Nutzen von Insolvenzfactoring auf einen Blick: bonitäts- und bankenunabhängige Finanzierung, fortlaufender Forderungsverkauf zur Stärkung der… …Liquidität, Erhöhung des finanziellen Handlungsspielraums, keine zusätzlichen Sicherheiten nötig, Möglichkeit der Betriebsfortführung aus der Krise heraus. 2… …. Der Ablauf des Insolvenzfactoring in der Praxis 2.1 Funktionsweise In der Praxis funktioniert die Finanzierung wie folgt: Der operative Geschäftsbetrieb… …und Leistung wird i. d. R. die Rechnung erstellt. Während diese an den Kunden geht, erhält der Factor eine Kopie und überweist den Großteil des… …Rechnungsbetrags innerhalb von ein bis zwei Werktagen an das Unternehmen. Der Betrieb erhält somit schnell frische Liquidität und ist unabhängiger von langen… …restliche Summe ist ein Sicherheitseinbehalt, falls es z. B. eine Einrede zur Rechnung gibt. Der Differenzbetrag wird abzüglich der Gebühr überwiesen, sobald…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2009

  IT-gestützte Abschätzung der Erfolgswahrscheinlichkeit von Restrukturierungs- und Sanierungsprojekten - eine Fallstudie

  Konsequenzen für die Bewertung von Krediten und Private-Equity-Engagements
  

  Martin Buchegger, Dr. Werner Gleißner, Endre Kamaras

  …KSI 1/09 23 Bewertung von Sanierungsprojekten Um in Krisenfällen nicht auf die sog. Bauchentscheidungen zurückgreifen zu müssen, empfiehlt sich der… …Einsatz entsprechend leistungsfähiger Software zur Quantifizierung der Wirkungen von Handlungsalternativen. Ausgehend von diesen Simulationsergebnissen… …erfolgt unmittelbar eine Bewertung der Erfolgswahrscheinlichkeit der Sanierungsstrategie. Zudem ist es möglich, die verschiedenen strategischen… …Handlungsoptionen sowohl aus Sicht der Gläubiger (Rating, Ausfallwahrscheinlichkeit) als auch aus Perspektive der bisherigen Eigentümer oder potenziellen Investoren… …risikobedingte Planungsunsicherheit explizit in der Bewertung zu berücksichtigen und Transparenz über den vorhandenen Grad an Planungssicherheit zu schaffen. 1… …Abschätzung der Erfolgswahrscheinlichkeit von Restrukturierungsund Sanierungsprojekten – eine Fallstudie Konsequenzen für die Bewertung von Krediten und… …ermöglichen, war für die Verantwortlichen in den Banken bisher fast immer auch eine „Bauchentscheidung“: Was halte ich von dem Management? Wohin geht der… …Markt? Ist das Sanierungskonzept sinnvoll und nachvollziehbar? Leistet auch der Eigentümer einen Beitrag? Wie hoch ist der notwendige Sanierungskredit… …Informationen oftmals zu unterschiedlichen Ergebnissen. Die Herausforderung, vor der im Problemfall die Bank A stand, war die Frage, ob man die Vorteilhaftigkeit… …derartiger Entscheidungen nicht auch berechnen kann. Diese nachvollziehbare Beurteilung der Sanierungsfähigkeit sollte fallspezifisch (unternehmenspezifisch)…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2007

  Professionelles Krisenmanagement in der Praxis - Eine Fallstudie

  Fallstudie zur Restrukturierung eines mittelständischen IT-Unternehmens
  

  Jochen Rosenzweig

  …KSI 2/07 79 Fallstudie zum Krisenmanagement Professionelles Krisenmanagement in der Praxis Fallstudie zur Restrukturierung eines mittelständischen… …Rückbau und Anpassung der durch unkontrolliertes Wachstum überforderten Strukturen, Prozesse und Steuerungssysteme fokussieren. 1. Einführung Hohes Wachstum… …allerdings zwei wesentliche Risiken, die zu einer Unternehmenskrise führen können. Zum einen wird der Qualität des Wachstums häufig zu wenig Aufmerksamkeit… …gewidmet; in Konsequenz hierzu wird steigendes Wachstum nicht selten mit einer (deutlichen) Verschlechterung der Ergebnissituation „erkauft“. Zum anderen… …Geschäftsentwicklung. Viele Krisensituationen lassen sich auf ein solches ungezügeltes Wachstum zurückführen und markieren dann das vorläufige Ende der bis dato… …mangelnder Erfahrung allein nicht gewachsen ist. Insbesondere bei einer existenzgefährdenden Krisensituation, deren Eintritt seitens der Betroffenen meist als… …„plötzlich“ wahrgenommen wird, besteht häufig nur eine Chance zur Sicherung der Überlebensfähigkeit des Unternehmens, wenn zeitnah auf die Hilfe Externer (z. B… …nachfolgende Fallstudie befasst sich mit der Überwindung einer Unternehmenskrise, die exakt auf die beiden o. g. Risikopotenziale hohen Wachstums zurückzuführen… …Geschäftsgegenstand und Unternehmensentwicklung Die IT GmbH wurde Anfang der 1990er Jahre gegründet1 . Geschäftsgegenstand ist die Erbringung von IT-Dienstleistungen… …kundenindividuelle Konfiguration und Wartung von IT-Systemen, Server- und Domainhosting sowie Beratungsleistungen in Fragen der IT-Sicherheit. Mit Beginn des ersten…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2012

  Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Wie kann der Wissenstransfer zwischen Wissenschaft und Wirtschaft zur Bewältigung des

  Prof. Dr. Markus W. Exler

  …KSI 5/12 225 Internationale Restrukturierung Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Wie kann der Wissenstransfer zwischen Wissenschaft und… …Unternehmen permanent einen latenten Restrukturierungsbedarf.“ Mit diesem Leitsatz präsentiert sich der Studiengang „Internationale Restrukturierung &… …-sanierung“, mit dem seit einigen Jahren an der FH Kufstein Tirol nicht nur Nachwuchsexperten für Sanierungs- und Restrukturierungs aufgaben ausgebildet werden… …sucht, der Stigmatisierung von Sanierungs- und In solvenzprozessen entgegenzuwirken und daher – auch seitens des BMJ – eine neue Sa nierungs kultur… …Erstellung eines Businessplans in einer Sondersituation oder Problemstellungen der Unternehmensnachfolge sowie -veräußerung beinhalten. Regelmäßig beruhen… …diese von uns sog. „integrativen Fallstudien“ auf der Beratungspraxis der Lehrenden. KSI-Redaktion: Diese Beratungspraxis der an der FH Kufstein Lehrenden… …uns mit der Weiterentwicklung eines „transaktionsorientierten Managementansatzes“, der eine von Internationalität geprägte, wertorientierte… …Unternehmenssteuerung in den Mittelpunkt stellt. Mit ausländischen Universitäten in Indien, Singapur, Schweden und Holland pflegen wir einen Austausch auf der Basis von… …Gastprofessuren. Auf der für unsere Studierenden verpflichtenden Auslandsreise nehmen wir bei unseren Partneruniversitäten an facheinschlägigen Vor lesungen teil… …akzentuiert1 ? Markus W. Exler: Beispielsweise werden wir einen Ausblick auf künftige Entwicklungen im Zusammenhang mit der Europäischen Insolvenzverordnung…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2014

  Struktur eines Grobkonzepts im Rahmen der Bescheinigung nach § 270b InsO

  Fachverband Sanierungs- und Insolvenzberatung im BDU e.V.

  …KSI 2/14 77 BDU-Leitfaden zur § 270b-Bescheinigung Struktur eines Grobkonzepts im Rahmen der Bescheinigung nach § 270b InsO Stand: Januar 2014 Der… …veröffentlicht. Darin werden die Anforderungen an den mit der Bescheinigung beauftragten Wirtschaftsprüfer, an den Umfang der durchzuführenden Tätigkeiten sowie an… …den Inhalt der Bescheinigung beschrieben 1 . Neben der Prüfung der (drohenden) Zahlungsunfähigkeit und der Überschuldung hat sich der Konzeptersteller… …demnach anhand eines von den gesetzlichen Vertretern des Unternehmens vorgelegten Grobkonzepts und anhand einer Befragung der gesetzli chen Vertreter ein… …Bild davon zu machen, ob die angestrebte Sanierung nicht offensichtlich aussichtslos ist. Der Konzeptersteller hat das ihm vorgelegte Grobkonzept dabei… …hinsichtlich der enthaltenen Annahmen und Sanierungsmaßnahmen auf Schlüssigkeit zu überprüfen. Auf die grundsätzlich für ein Schutzschirmverfahren relevanten… …Themen und Aussagen, die nach Ansicht des BDU im Grobkonzept enthalten sein sollten, geht der IDW ES 9 indes nicht ein. Deshalb wurde vom o. g. Fachverband… …ein Leitfaden für die Struktur eines Grobkonzepts im Rahmen der Bescheinigung nach § 270b InsO erarbeitet, in dem die Anforderungen an die Erstellung… …und an die Überprüfung eines Grobkonzepts konkretisiert werden. Der BDU e.V. empfiehlt seinen Mitgliedern, sich sowohl bei der Erstellung eines… …orientieren. Der Wortlaut des Leitfadens wird nachfolgend mit redaktionellen Anpassungen wiedergegeben 2 . Fachverband Sanierungs- und Insolvenzberatung im BDU…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2015

  Nachgefragt: Wie hat die Praxis den Entwurf der GoRS aufgenommen?

  Burkhard Jung

  …KSI 4/15 168 GoRS in der Diskussion Für die Restrukturierungs- und Sanierungsexperten ist eine wertvolle Hilfestellung in Vorbereitung und… …voraussichtlich noch zum Ende dieses Jahr in der finalen Fassung verfügbar: Mit den „Grundsätzen ordnungsgemäßer Restrukturierung und Sanierung (GoRS)“ soll vor dem… …Hintergrund der in Deutschland geführten Diskussion über die Qualität von Beratungsleistungen ein idealtypischer Ablauf von Sanierungs- und… …Restrukturierungsberatungen vorgezeichnet werden. Das soll den am Sanierungs- und Restrukturierungsprozess Beteiligten eine Orientierung bei der Durchführung und Beurteilung… …sprach die KSI-Redaktion mit dem Fachverbandsvorsitzenden Burkhard Jung. Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Wie hat die Praxis den Entwurf der GoRS… …aufgenommen? Beantwortet von Burkhard Jung* KSI-Redaktion: Herr Jung, ganz kurz noch einmal zur grundsätzlichen Zwecksetzung der GoRS: Es gibt bereits etablierte… …stehen jedoch nicht im Wettbewerb zu bereits vorhandenen Standards, sondern verstehen sich als Klammer zwischen den Phasen der Restrukturierungs- und… …Sanierungsprozesse sowie der Vielzahl von Einzelstandards. Es geht hierbei um eine sinnvolle Verknüpfung von vorhandenen Standards und weiteren Rahmenbedingungen… …haben den Entwurf an zahlreiche Experten aus der Sanierungs- und Restrukturierungspraxis – u. a. Unternehmensberatern, Wirtschaftsprüfern… …, Insolvenzverwaltern, Wirtschaftsjuristen, Professoren und Verbänden – mit der Bitte um Kommentierung und Prüfung verteilt. Unser Gedanke dahinter war es, die Experten…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2008

  Verschlechterung der steuerlichen Rahmenbedingungen für Insolvenz und Sanierung

  Unternehmenssteuerreform 2008: Welche Wirkungen haben Zinsschranke und eingeschränkter Verlustabzug?
  

  Prof. Dr. Gerrit Frotscher

  …KSI 6/08 254 Steuerliche Rahmenbedingungen Verschlechterung der steuerlichen Rahmenbedingungen für Insolvenz und Sanierung Unternehmenssteuerreform… …hat neben Erleichterungen für die Unternehmen, insbesondere durch Senkung der Steuersätze, ab 2008 auch deutliche Mehrbelastungen gebracht, die sich… …Einschränkung des Verlustabzugs betrifft nach § 8c KStG nur Körperschaften. Beide Regelungen können zu steuerlichen Belastungen führen, die einem in der Krise… …befindlichen Unternehmen jede Aussicht auf Sanierung verstellen. Es ist zu befürchten, dass diese steuerlichen Regelungen zu einem Anstieg der Insolvenzen führen… …werden. 1. Zinsschranke (§ 4h EStG, § 8a KStG) 1.1 Grundlagen Die Regelungen der Zinsschranke beschränken die steuerliche Abzugsfähigkeit von… …dem staatlichen Finanzbedarf leistet. Die Ermittlung der abziehbaren Zinsen erfolgt in einem mehrstufigen Verfahren (vgl. § 4h Abs. 1 Satz 1 EStG)… …. Danach sind auf der ersten Stufe Zinsaufwendungen in Höhe der Zinserträge abziehbar. Für die Ermittlung der abziehbaren Zinsaufwendungen wird also der… …before interests, taxes, depreciation and amortisation). Bemessungsgrundlage für die abziehbaren Zinsaufwendungen ist daher nicht nur der Gewinn bzw. bei… …übersteigen, sind in Höhe von 30 % dieser Bemessungsgrundlage abzugsfähig. Der Betrag des Zinssaldos, der danach nicht abzugsfähig ist, wird gesondert… …festgestellt (§ 4h Abs. 4 EStG) und vorgetragen. Er kann in den Folgejahren im Rahmen der für diese Jahre geltenden Höchstbeträge abgezogen werden. 1.2 Ausnahmen…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2011

  Kreditrating und Unternehmenseinschätzungen: Was bewirken neue Bilanzdaten auf der Basis des BilMoG?

  Neue Anforderungen an die Ratingkonzeption und die Erkennung von Krisensignalen
  

  Dr. Bernhard Becker, Prof. Dr. Stefan Müller, Dr. Christian Wobbe

  …KSI 6/11 252 Übergangsvorschriften und Rating Kreditrating und Unternehmenseinschätzungen: Was bewirken neue Bilanzdaten auf der Basis des BilMoG?… …BilMoG hat der Gesetzgeber das HGB stärker den IFRS angenähert und den Unternehmen für den Übergang umfangreiche Wahlrechte eingeräumt. Die… …Gesamtkonzeption dieses Systemwechsels bedingt, dass bei der Interpretation der Jahresabschlüsse ab dem Geschäftsjahr 2010 Schwierigkeiten auftreten können, welche… …die Kreditinstitute vor die Herausforderung stellen, ihre Ratingsysteme an die damit verbundenen Diskontinuitäten der Ausgangsdaten anzupassen. Im… …Folgenden wird dieser Sachverhalt näher begründet und darauf aufbauend werden die fortdauernden Wirkungen der Wahlrechte während der Übergangsphase… …Abschätzung der Risikobehaftetheit von Kreditnehmern die Jahresabschlüsse zu analysieren. Die für dieses sog. Kreditrating verwendeten Verfahren der einzelnen… …Kreditinstitute bzw. Kreditinstitutsgruppen folgen im Kern einer einheitlichen Vorgehensweise: Die in der Vergangenheit beobachtbaren und verifizierten… …Zukunft fortgeschrieben. Die dabei zugrunde liegende Hypothese, dass von der Vergangenheit auf die Zukunft geschlossen werden kann, ist in der… …Betriebswirtschaftslehre durch die regelmäßig fehlende Erfüllung der Ceteris-Paribus-Klausel umstritten, bei sich klar ändernden Voraussetzungen aber sicher höchst… …problematisch. Die stürmische Entwicklung der Rechnungslegungsvorschriften der letzten Jahre legt es daher nahe, die Ratingverfahren auf einen notwendigen…

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