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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2022

  Die Kehrseite staatlicher Dauerhilfen

  Sanieren statt ausbluten
  

  Martin Büch, Dirk Eichelbaum

  …Krise folgt der nächsten: Corona- Pandemie, Ukraine-Krieg und steigende Energiepreise. Viele Unternehmen sind in Schieflage geraten und der Staat… …qualifiziert Mitarbeiter für den Arbeitsmarkt weiter. Hier müssen Betriebsräte die Optionen kennen und mitziehen. 1. Einführung Insolvenzen sind trotz der… …aktuellen Kumulation von Risiken wie Corona und Ukraine- Krieg nahezu auf einem historischen Niedrigstand. Das zeigt, dass der Staat mannigfach im Markt… …interveniert hat, um finanzielle Schieflagen und Insolvenzen zu bekämpfen. Das zentrale Mittel ist dabei seit Beginn der Corona-Krise die Möglichkeit der… …aussprechen zu müssen. Bei der globalen Weltwirtschaftskrise 2008/2009 wurde Deutschland um dieses starke Instrument beneidet. Nun reißen die Probleme aber… …nicht ab: Manche Betriebe vergessen, dass es sich bei einem Teil der Corona-Hilfen um Kredite handelte, die zurückgezahlt werden müssen. Im August beginnt… …die Tilgungsphase – doch viele haben die damit verbundenen Belastungen nicht auf der Agenda. Mit der Energiepreisexplosion steht die nächste Krise… …bereits vor der Tür. Und sollte der Leitzins steigen, geraten alle Schuldner unter Druck. Hinzu kommt die Transformation des Automobilmarkts, die mit der… …Umstellung weg vom Verbrenner hin zur E-Mobilität ebenfalls nicht folgenlos bleiben wird. Unternehmen der Branche haben Schwierigkeiten, Kredite zu erhalten… …Die staatliche Unterstützung kann nicht von Dauer sein – die Ressourcen sind begrenzt und auch der Staat muss haushalten. Nach über zwei Jahren büßt das…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2021

  Corona und die Restrukturierungsbranche

  Ein Geschäftsmodell steht auf dem Prüfstand
  

  Burkhard Jung, Sarah Haan, Fritz Krech

  …Unternehmen in der klassischen gläubigergetriebenen Restrukturierung ankommen, da sehr viele mit ausreichend Eigenkapital und Liquidität ausgestattet sind… …der bisher erfolgreichen Restrukturierer. 1. Einführung Aktuell herrscht eine große Unsicherheit in der Sanierungs- und Restrukturierungsbranche… …. Nachdem zunächst wegen der ausbrechenden Corona-Krise eine deutliche Zunahme des Geschäfts erwartet worden war und gemeinhin von „der Welle“ gesprochen… …verhindert. Der Markt ist leergefegt. Die Zahl an Fällen befindet sich auf einem historisch niedrigen Stand. Berater melden Kurzarbeit an, Insolvenzverwalter… …weitere Entwicklung des Markts und damit das Erfordernis der Anpassung des eigenen Geschäftsmodells zu ziehen. Auch wenn die Autoren am Ende ein eigenes… …Entwicklung der Sanierungsund Restrukturierungsbranche seit Beginn der Corona-Krise Seit Januar 2020 begleitet uns die Corona- Pandemie und hat zu… …vielschichtigen Veränderungen in Wirtschaft, Gesellschaft und Politik geführt. Diese Entwicklungen machten auch vor der Sanierungs- und Restrukturierungsbranche… …Sanierungs- und Restrukturierungsbranche ging zu diesem Zeitpunkt von einem erheblichen Anstieg der Sanierungsfälle aus. Im Juni 2020 brachte jedoch die… …Garantien (5,6 Mrd. €). In Summe stellte der Bund Bewilligungen und Auszahlungen i. H. von 120,6 Mrd. € zur Verfügung. 1 Die Bundesagentur für Arbeit wendete… …zudem allein im Jahr 2020 rund 61 Mrd. € auf, um durch Maßnahmen wie das Kurzarbeiterund Arbeitslosengeld die Folgen der Pandemie auf dem Arbeitsmarkt…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2012

  Das neue ESUG: Was nun?

  Erste Erfahrungen und Erwartungen zur strukturierten Insolvenz, zum Schutzschirmverfahren und zum Insolvenzplan
  

  Burkhard Jung

  …KSI 2/12 81 Anwendung der ESUG-Instrumente Das neue ESUG: Was nun? Erste Erfahrungen und Erwartungen zur strukturierten Insolvenz, zum… …Schutzschirmverfahren und zum Insolvenzplan Burkhard Jung* Das Gesetz zur weiteren Erleichterung der Sanierung von Unternehmen (ESUG) ist zum 1. 3. 2012 in Kraft getreten… …. Viele, die in der Sanierungspraxis aktiv sind, haben lange auf diesen Tag gewartet und sich in die intensive Diskussion über das Gesetz eingebracht. Ziel… …stellt, Anwendung finden werden und welche ggf. in der Schublade der Nichtanwendung verschwinden werden? Auch wenn die Auswirkungen noch nicht im Detail… …bekannt sind, so ist es doch bereits heute so, dass von Sanierern oder in der Sanierungsberatung tätigen Insolvenzverwaltern Unternehmen begleitet werden… …. hatten die in der Sanierungspraxis tätigen Berater also bereits mit den neuen Möglichkeiten zu tun und die Aufgabe, diese in ihrer praktischen Umset- In… …. Die für die Leistungserstellung während der vorläufigen Insolvenzverwaltung oder Sachwaltung erforderlichen Warenbeschaffungen werden im Rahmen der… …. Hierbei wird eine Systematik geschaffen, die auf der Basis der eingespielten Abläufe im Unternehmen den gerichtlichen Sicherungsanordnungen entspricht… …die rechtlichen Änderungen durch die Anordnung der Sicherungsmaßnahmen informiert. Ferner erhalten sie Arbeitsanweisungen, wie mit Lieferanten in dieser… …wie am Telefon …“. Genauso wichtig wie die Strukturierung des Einkaufs ist es, das Vertrauen der Kunden durch geeignete Maßnahmen zu stabilisieren oder…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2011

  Weiterentwicklung des Bankenaufsichtsrechts durch Basel III

  Eckpunkte des neuen Reformpakets und Auswirkungen auf die mittelständische Unternehmensfinanzierung
  

  Carmen Mausbach

  …mittelständische Unternehmensfinanzierung Carmen Mausbach* Im Dezember 2010 hat der Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht ein umfassendes Reformpaket zur… …Überarbeitung der bestehenden Basel-II-Regelungen vorgelegt, das unter dem Schlagwort „Basel III“ bekannt ist. Wesentliches Ziel ist es, den Bankensektor… …insgesamt krisenresistenter und weltweit stabiler zu machen. Doch die Kritik an der neuen Reform wächst. Vor allem kleinere Banken befürchten, dass ihnen… …Regulierungen zur Folge, beispielsweise Eigenmittelvorschriften und Maßnahmen der Bankenaufsicht. Die Grundlage für eine angemessene Eigenmittelausstattung im… …deutschen Bankensystem bildete ursprünglich der Baseler Akkord von 1988 (Basel I) 2 , dessen Grundsätze im Kreditwesengesetz (KWG) in Verbindung mit dem… …Grundsatz I3 verankert waren. Im Fokus dieses Regelwerks stand die angemessene Eigenkapitalunterlegung der mit Ausfallrisiken behafteten Geschäfte4 . Die… …gewichteten Risikoaktiva täglich mindestens 8 % beträgt (Solvabilitätskoeffizient) 5 . Zur Ermittlung der gewichteten Risiko aktiva, die den Risikogehalt eines… …Kreditgeschäfts repräsentieren, wurden von der Bankenaufsicht allerdings lediglich pauschale Bonitätsgewichtungsfaktoren in einer Bandbreite von 0 Prozent (kein… …Risiko) bis 100 % (hohes Risiko) vorgegeben, die sich allein nach der Geschäftsart (Kredite an Staaten, Banken, Nichtbanken, sonstige öffentliche Stellen… …durchsetzbar waren, jedoch die gleichen Eigenkapitalkosten entstanden. Als Folge traten vermehrt Klumpenrisiken 6 in den Kreditportfolien der Kreditinstitute auf…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2008

  Fachberaterbezeichnungen im Bereich Sanierung und Insolvenz

  Eine zulässige Spezialisierung auch für Rechtsanwälte?
  

  Rudolf Reibel

  …Rechtsanwälte? Rudolf Reibel* Angesichts steigender Zulassungszahlen sehen immer mehr Anwälte ihre berufliche Zukunft in der Spezialisierung. Dies zeigt nicht nur… …sog. Spezialisten-Entscheidung des BVerfG 2 , welche Anwälten die Nennung von Spezialisierungen auch jenseits der zuvor geregelten Stufen… …öffentlich-rechtlich verliehenen Fachberaterbezeichnungen der Steuerberaterkammern3 sind dagegen Steuerberatern vorbehalten. Zu den privat verliehenen… …werden für die erfolgreiche Teilnahme an Spezialisierungslehrgängen im Bereich der – erlaubnisfrei – vereinbaren Tätigkeiten der Steuerberater und damit… …Finanzwirtschaft. Der Bereich Sanierung und Insolvenz ist hierbei „in Führung gegangen“: Seit September 2006 haben sich rund 500 Teilnehmer zum Lehrgang „Fachberater… …für Sanierung und Insolvenzverwaltung (DStV)“ angemeldet, etwa 130 Teilnehmern wurde die Bezeichnung bereits verliehen 5 . Die Begehrtheit der… …Bezeichnung ist auch Folge der Liberalisierung des § 56 InsO, der die Bestellung jedes qualifizierten Bewerbers zum Insolvenzverwalter ermöglicht… …Fachberaterbezeichnungen auf 6 . Zum Erwerb der DStV-Fachberaterbezeichnungen sind alle natürlichen Personen berechtigt, die nach § 3 StBerG zur unbeschränkten Hilfeleistung… …DStV-Fachberaterbezeichnungen zu führen, sofern ihr Berufsrecht dem nicht entgegensteht. Diese Frage soll im Folgenden untersucht werden. 2. Zulässigkeit des Führens der… …DStV-Fachberaterbezeichnung als Zusatz zur Berufsbezeichnung Rechtsanwalt Die Zulässigkeit der Führung eines Zusatzes zur Berufsbezeichnung durch einen Rechtsanwalt richtet…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2009

  Erhöhte Anforderungen an Sanierungskonzepte

  Kernaussagen des 8. Expertendialogs des BDU-Fachverbands Sanierungs- und Insolvenzberatung
  

  Dr. Hans-Jürgen Hillmer

  …Sanierungs- und Insolvenzberatung Dr. Hans-Jürgen Hillmer* Vor besonders aktuellem Hintergrund fand kürzlich in Bonn der 8. Expertendialog des BDU-Fachverbands… …wesentliche Regelungsbereiche des neuen IDW-Standards ES 6 wurde u. a. über die Bedeutung der Unternehmenskultur im Rahmen von Sanierungskonzepten und die… …Bewertung von Datensicherheit bei Sanierungen referiert. 1. Einführung In der Eröffnungsansprache zum 8. Expertendialog stellte Paul J. Groß1 zunächst einige… …Zahlen zum Krisenszenario vor. Danach habe sich das weltweit verfügbare Volksvermögen von 10 Bio. € im Rahmen der Finanzund Wirtschaftskrise um 3–4 Bio. €… …für 2009 anstehen, sondern eher die Marke von 40.000 realistisch sei2 . Die Wirkungen der Krise insgesamt sind nach Ansicht des Referenten noch nicht… …. Zunächst wurde die Bedeutung der Unternehmenskultur im Rahmen von Sanierungskonzepten herausgearbeitet. Der anschließende Vortrag befasste sich mit den… …bei Sanierungen, dem sich das Thema „Sanierungskredite aus Bankensicht“ anschloss. 2. Zur Bedeutung der Unternehmenskultur im Rahmen von… …Sanierungskonzepten Der Referent Gregor Schönborn 3 hatte sich das Ziel gesetzt, den Beitrag der Unternehmenskultur zum Erfolg eines Unternehmens herauszuarbeiten; er… …vielfältig und schwer zu definieren. Schönborn stellte seinen weiteren Ausführungen die These voran, dass Sanierer die Zusammensetzung und Wirkung der… …der Referent sodann auf die Wertekultur des Unternehmens konzentrierte. Schönborn stellte zunächst fest, dass die Wertekultur im Unternehmen messbar und…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2016

  Restrukturierungscontrolling sichert den erfolgreichen Turnaround

  Grundsätze, Prozesse und Instrumente
  

  Dr. Florian Hojak

  …werden muss. Diese Herausforderungen sind eng verbunden mit der Frage, wie Unternehmen zur Planung und Umsetzung des Turnarounds das… …Unternehmen schnell in eine Krisensituation. Das frühzeitige Erkennen, zielgerichtetes Handeln, das Beseitigen von Problemfeldern sowie die Sicherung der… …Nachhaltigkeit stehen daher im Fokus einer Restrukturierung 1 . Mit Hilfe der Restrukturierung versuchen Unternehmen, die Krise zu überwinden. Der Schwerpunkt… …liegt dabei auf der Wiedererlangung von Finanz- und Ertragskraft. Es gilt, einen ganzheitlichen Restrukturierungsansatz für den kurzfristigen Fortbestand… …sowie die zukünftige Ausrichtung des Unternehmens zu entwickeln. Im Vordergrund stehen dabei die Sicherung der Liquidität, die Reduktion der operativen… …Restrukturierung unterscheidet sich von vielen anderen Problemstellungen durch die Fülle der Handlungsfelder in den verschiedenen Unternehmensbereichen, welche… …umfassend, kompetent, gleichzeitig und unter hohem Zeitdruck erfolgreich durchgeführt werden müssen. Die Komplexität der Unternehmenskrisen erfordert eine… …valide Planung sowie eine intensive Umsetzung der zur Krisenbewältigung ermittelten Maßnahmen. Zusätzlich erfordern die sich schnell verändernden… …Rahmenbedingungen eine Reduktion der Reaktionszeit. Dabei sind die Krisenursachen ein entscheidendes Kriterium, welches den gesamten Restrukturierungsprozess… …beeinflusst. Die Ausgangssituation in der Restrukturierung im Allgemeinen und der Gestaltung des Restrukturierungscontrolling im Speziellen lässt sich in vier…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2014

  Die Produkt- und Absatzkrise (Teil I)

  Indikatoren, Ursachen und Rechtspflichten zur Erkennung
  

  Prof. Dr. Paul J. Groß

  …Vorfeld – mehr oder weniger weit – anzeigen. Der Beitrag setzt sich sodann mit einer umfassenden Ursachenanalyse und Erläuterungen über Rechtspflichten zur… …Krisenerkennung fort. Teil II wird dann im nächsten Heft eine Übersicht möglicher Folgen beinhalten sowie insbesondere die zur Überwindung der Produkt- und… …. Erforderlich ist in solchen Fällen auch ein Strategiekonzept zur Verbesserung der Wettbewerbsposition. Für Unternehmen, die strategisch gut aufgestellt sind… …, bietet sich in der Produkt- und Absatzkrise eine gute Chance, die Zeit zu nutzen, um Produkte zu verbessern oder gar neu zu entwickeln und die Belegschaft… …weiter zu qualifizieren. So können sie möglicherweise gestärkt die Krise hinter sich lassen. 2. Indikatoren der Produkt- und Absatzkrise Eine Produkt- und… …Zunahme der Kapitalbindung. Auch führen Unterauslastungen der Produktionskapazitäten zur Minderabdeckung der Fixkosten, was wiederum zusätzliche… …Ergebnisrückgänge bewirkt5 . Die Symptome der Produkt- und Absatzkrise zeigen sich demzufolge zunächst vor allem an folgenden Indikatoren: (1) rückläufiger Umsatz-… …Auftragseingangsbereich Wenn der Rückgang der Nachfrage das originäre Symptom der Produkt- und Absatzkrise ist, so ist die Umsatz- und Auftragseingangsentwicklung in den… …Fokus der Analyse zu stellen. Dabei ist strikt nach der Kepner-Tregoe- Methode vorzugehen und systematisch nach Antworten auf folgende Fragen zu suchen6… …Indikatoren der Produkt- und Absatzkrise wichtige Rückschlüsse geben. 2.1.1 Kennzahlen zur Umsatzentwicklung Zur eingehenden Analyse der Umsatzentwicklung…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2012

  Das Schutzschirmverfahren nach § 270b InsO: Besonders geeignet für die Sanierung mittelständischer Unternehmen?

  Grundzüge des Schutzschirmverfahrens und erste Empfehlungen für die Praxis
  

  Dr. Bernhard Becker, Christoph Kraemer, Bernhard Bieckmann

  …Bieckmann* Das mit Spannung erwartete „Gesetz zur weiteren Erleichterung der Sanierung von Unternehmen“ (kurz: ESUG), das zum 1. 3. 2012 in Kraft getreten ist… …zahlungsunfähige Schuldner die Möglichkeit, unter Beibehaltung der Kontrolle über das eigene Unternehmen innerhalb einer dreimonatigen Frist einen Sanierungsplan zu… …erarbeiten. Trotz einiger noch bestehender Ver fahrens unsicherheiten wurde das Schutzschirmverfahren schnell von der Praxis angenommen, wie die zahlreichen… …darstellt. 1. Einleitung Das zentrale Ziel der Reform des Insolvenzrechts durch das zum 1. 3. 2012 in Kraft getretene ESUG ist es, die Fortführung von… …der Gläubigerautonomie, u. a. durch Mitspracherechte bei der Auswahl des Insolvenzverwalters und der Anordnung der Eigenverwaltung; den Ausbau und die… …(„Schutzschirmverfahren“) für den Schuldner; die Möglichkeit der Wandlung von Forderungsrechten zu Anteilen (Debt-to-Equity- Swap); eine Beschränkung von Rechtsmitteln… …einzelner Gläubiger bei mehrheitlicher Un terstützung der Eigenverwaltung durch die anderen Gläubiger. Ein frühzeitig gestellter Insolvenzantrag mit dem Ziel… …der Sanierung des Unternehmens stellte unter der alten Rechtslage nach wie vor die große Ausnahme dar. I. d. R. wurde der Insolvenzantrag erst gestellt… …, wenn für das notleidende Unternehmen kaum noch realistische Sanierungschancen bestanden. Nach einer vom Zentrum für Insolvenz und Sanierung der… …Universität Mannheim veröffentlichten Studie stellten im Jahr 2006 drei Viertel der in der Studie erfassten Unternehmen und 2009 immer noch zwei Drittel der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2014

  Verbriefungen als wiederauflebendes Finanzierungsinstrument

  Mittelbeschaffung für KMU soll erleichtert werden
  

  Carmen Mausbach

  …Mausbach* Mit dem Beginn der Subprime-Krise vor sieben Jahren sind Verbriefungstransaktio nen stark in Verruf geraten. Das sehen Europas führende Notenbanken… …1. Probleme der Kreditvergabe in Europa Als größtes Hindernis für eine Überwindung der europäischen Schuldenkrise gilt die nach wie vor schleppende… …Kreditvergabe in der Euro-Peripherie. Nachdem die Europäische Zentralbank bereits im November 2013 den Leitzins auf ein Rekordtief von 0,25 % gesenkt hatte, um… …strengeren Kreditstandards der Banken gemacht, die mit höheren Zinsen, restriktiveren Anforderungen an die Sicherheiten, kürzeren Kreditlaufzeiten oder höheren… …Tilgungsraten verbunden sind. Laut dem aktuellen Quartalsbericht der Europäischen Zentralbank haben die Banken ent gegen den im Januar geäußerten Erwartungen ihre… …Kreditvergabe-Situationen setzen sich − neben der EU-Kommission − die Europäische Zentralbank und die Bank of England für die Wiederbelebung des KMU-Verbriefungsmarkts ein… …erfolgt. Der von ihnen unterbreitete Vorschlag lautet daher, Kreditverbriefungen anhand institutseigener Sicherheitsregeln zukünftig in verschiedene… …hingegen bei 18,7 % lag. Deshalb sei ein Vergleich von europäischen und amerikanischen Verbriefungen nicht sachgerecht. In der Abb. 1 auf S. 181 sind die… …Unterschiede deutlich ablesbar. 3. Steigende Vermarktungsquoten Selbst ohne diese eindeutigen Signale der Zentralbanken, den ABS-Markt wiederbeleben zu wollen… …, stehen die Vorzeichen für eine Rückkehr zu einem funktionierenden europäischen ABS-Markts gut: Beispielsweise heißt es in der von der DZ Bank unter dem…

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