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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2008

  Steuerstrafrechtlich orientierte Maßnahmen der Krisenprävention

  Risikominimierung durch vertikale und horizontale Verantwortungsverlagerung
  

  Jan Alexander Schemmel, Dr. Karl Sidhu

  …KSI 5/08 207 Vermeidung von Steuerstrafrisiken Steuerstrafrechtlich orientierte Maßnahmen der Krisenprävention Risikominimierung durch vertikale und… …einer strafrechtlichen Verantwortung der Unternehmensführung ge führt. In der täglichen Praxis der sog. Criminal Compliance stellt dabei der Tatbestand… …der Steuerhinterziehung einen konstanten Schwerpunkt dar. Hier ist besondere Vorsicht geboten, damit die Steuerhinterziehung eines Mitarbeiters nicht… …Stichwort der strafrechtlichen Präventivberatung bestehen i. d. R. aus der Einführung von Kontrollprozessen und Frühwarnsystemen. Diese Maßnahmen richten sich… …Sicherung sensibler Daten, die Identifikation besonders sensibler Positionen im Unternehmen oder im Wege der gesteigerten Aufklärung bezüglich… …zweifelhafter Kunden im Idealfall verhindert oder zumindest frühzeitig beendet werden können 1 . Der Tatbestand der Steuerhinterziehung erfordert dagegen eine… …besondere präventivsteuerstrafrechtliche Sichtweise. Denn das Unternehmen wirkt hier weniger als Opfer einer Straftat, sondern scheint vielmehr in der Rolle… …des Täters gefangen. In den Mittelpunkt strafrechtlicher Ermittlungen rückt im Fall steuerstrafrechtlich relevanter Verhaltensweisen aus der Sphäre des… …Unternehmens die Unternehmensführung. Mit dieser Betrachtungsweise korrespondieren steuerrechtliche Mechanismen der Verantwortungszuweisung. Der Grundsatz der… …der Strafbarkeit führen. Dieser horizontalen Verantwortungsebene schließt sich die vertikal ausgerichtete Verantwortung einzelner Geschäftsführer für…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2008

  Wertorientierter Unternehmensverkauf aus der Insolvenz

  Nutzen, Durchführung und Erfolgsfaktoren von strukturierten M&A-Prozessen
  

  Sönke Schulz, Alexander Tauer

  …KSI 3/08 101 Unternehmensverkauf Wertorientierter Unternehmensverkauf aus der Insolvenz Nutzen, Durchführung und Erfolgsfaktoren von strukturierten M… …& A-Prozessen Sönke Schulz / Alexander Tauer* Die Veräußerung eines in die Insolvenz geratenen Unternehmens im Zuge der übertragenden Sanierung ist… …nach wie vor die am häufigsten durchgeführte Verwertungsform in der Insolvenzpraxis. Durch die Abwicklung eines Unternehmensverkaufs im Rahmen eines… …strukturierten M&A-Prozesses lässt sich der Ausgang des Verfahrens für die Verfahrensbeteiligten positiv beeinflussen. Dieser Beitrag verdeutlicht den Mehrwert von… …Unternehmenstransaktionen („Mergers & Acquisitions“ oder kurz „M&A“) lässt sich zunehmend auch bei Unternehmensverkäufen aus der Insolvenz beobachten. Gegenüber einem… …Verwertungsansatz, bei dem der Insolvenzverwalter Interessensbekundungen von potenziellen Investoren abwartet und situativ auf die Nachfrage reagiert, weist ein… …(Kurzprofil, Informationsmemorandum, Businessplan) im Verlauf des M & A- Prozesses vermittelt. Zusätzliches Interesse wird durch die Verdeutlichung der Vorteile… …eines Unternehmenskaufs aus der Insolvenz in Form von Haftungsbeschränkungen für den Erwerber2 sowie Nutzenpotenzialen aus den… …Restrukturierungsprivilegien des Insolvenzverwalters3 generiert. Straffes Projektmanagement: Im Rahmen eines strukturierten Verkaufsprozesses ergreift der Verkäufer die… …für Ihre Anfragen, unterschiedlich schnell agierende Parteien werden individuell mit Informationen versorgt. Im Ergebnis gibt der Verkäufer die…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2008

  Praxiserfahrungen zur Rolle der Banken im Restrukturierungsprozess

  Nur Liquidit
  

  Angelika Ifftner

  …KSI 6/08 269 Restrukturierung: Rolle der Banken Praxiserfahrungen zur Rolle der Banken im Restrukturierungsprozess Nur Liquiditätsversorger oder… …mehr? Angelika Ifftner* Erfolglose Sanierungsversuche geraten meist in den Fokus der Öffentlichkeit – spätestens, wenn Insolvenzantrag gestellt wird. Im… …. Marktstellung des Kunden als prägender Faktor für die Kommunikation im Vorfeld einer Krise Die gegenseitigen Erwartungen und Rollenverständnisse in der Beziehung… …zwischen dem Kunden und der Bank verändern sich in den unterschiedlichen Lebensphasen des kreditnehmenden Unternehmens. In der Phase plan mäßiger… …Geschäftsentwicklung mit zufrieden stellenden Ergebnissen wird die Rolle der Bank seitens einiger Unternehmen oft reduziert auf die eines reinen Liquiditätslieferanten… …. Den Wünschen der Bank auf über das gesetzliche Mindestmaß (§ 18 KWG) hinausgehende Informationen wird gerne ausgewichen. Die in dieser Situation eher… …vertriebsorientierten Banken wiederum nehmen dies – sofern es sich nicht um erkennbar eklatante Informationen handelt – oftmals hin, da sie ansonsten den Verlust der… …und die Komplexität ist hoch. Der Unternehmer ist gefordert, seine Strategie laufend kritisch zu hinterfragen, neu zu justieren oder sogar grundlegend… …zu ändern. Exemplarisch sind aktuell die Auswirkungen aus hohen Energiepreisen zu nennen. Über die mittlerweile festzustellende Anlehnung der… …oder Ländertransferrisiken) hinweisen und zu ihrer Begrenzung beitragen. Kurzum: Der Banker ist grundsätzlich am Unternehmen und seiner Entwicklung…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2008

  Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Was leistet für wen der neue MBA-Fernstudiengang „Sanierungs- und Insolvenzmanagement“?

  Prof. Dr. Hans Haarmeyer

  …KSI 5/08 222 Neuer MBA-Studiengang Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Was leistet für wen der neue MBA-Fernstu diengang „Sanierungs- und… …Insolvenzmanagement“? Beantwortet von Prof. Dr. Hans Haarmeyer Am RheinAhrCampus in Remagen, einem Standort der FH Koblenz, wird seit kurzem ein weiterbildender… …MBA-Fernstudiengang angeboten, der sich mit dem Schwerpunkt „Sanierungs- und Insolvenzmanagement“ befasst. Dieses MBA-Fernstudienprogramm ist von der Agentur für… …Qualitätssicherung durch Akkreditierung von Studiengängen (AQAS) akkreditiert und in besonderem Maße auf die Bedürfnisse Berufstätiger abgestellt. Der größte Teil der… …wissenschaftlich anerkannte Qualifikationsnachweise zu erwerben, um ggf. danach auch noch zu pro- movieren. Der berufsbegleitende MBA-Fernstudiengang „Sanierungs-… …stehen. Das 5. Sem. dient der Erstellung der Master-Thesis (Abschlussarbeit). In Abhängigkeit vom individuellen Arbeitstempo kann die Studiendauer variiert… …werden. KSI-Redaktion: Welche Inhalte werden im Rahmen des Studiengangs vorrangig von wem vermittelt? Haarmeyer: Der Aufbau operativer und strategischer… …Krisenstrategien und die „Bewältigung“ der Krise z. B. durch Aktivierung unternehmensinterner Ressourcen bilden einen wesentlichen Schwerpunkt der Ausbildung. Diese… …werden von renommierten Praktikern in den Kontext der rechtlichen Rahmenbedingungen gestellt, die – je weiter die Krise voranschreitet, umso stärker – zu… …einem gesetzlichen „Pflichtenheft“ für die Unternehmensleitung werden. Aufgrund der besonderen finanzwirtschaftlichen, strategischen und rechtlichen…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2008

  Daten & Fakten aus der Wirtschaft

  …KSI 1/08 30 Zahlungsstockung oder -unfähigkeit Daten & Fakten aus der Wirtschaft Insolvenzen: Ende des Rückgangs 2008 Die Zahl der… …Unternehmensinsolvenzen geht in Deutschland 2007 infolge des star ken Aufschwungs deutlich zurück. Allerdings muss nach Mitteilung der Euler Hermes Kreditversicherungs-AG… …für 2008 mit einem Ende dieser Entwicklung gerechnet werden. Damit setzt sich der seit 2005 zu beobachtende deutliche Insolvenzrückgang in 2007 noch… …fort, endet aber voraussichtlich in 2008 aufgrund der absehbaren schwächeren Wirtschaftsdynamik. Die Euler Hermes Kreditversicherungs-AG rechnet in ihrer… …der Spitze der Insolvenzskala steht 2007 weiterhin der Dienstleistungsbereich mit einer Anzahl von 14.430, also rund der Hälfte aller… …Unternehmensinsolvenzen. Danach folgen der Handel mit 5.900 Fällen (21 %) und das Baugewerbe mit 5.300 (19%). Am deutlichsten macht sich die konjunkturelle Entspannung im… …Verarbeitenden Gewerbe bemerkbar, welches mit 2.400 Fällen nur 8 % aller Unternehmensinsolvenzen verzeichnet. Trotz der günstigen Entwicklung bleibt die… …Unternehmen. Während die Zahl der Insolvenzen in Deutschland in 2007 noch zurückgeht und 2008 stagniert, verzeichnet Deutschlands wichtigster Handelspartner… …Frankreich in 2007 und 2008 eine deutliche Zunahme. In Großbritannien wird die Zahl der Firmenpleiten 2007 um 15,1 % auf 20.400 zurückgehen, 2008 jedoch… …% auf 7.000 Pleiten. IDW zu den bilanziellen Auswirkungen der Subprime-Krise Das Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) hat ein Positionspapier zu den…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2008

  Aktuelle Entwicklungen der Verschuldung von KMU

  Trend zum Fremdkapitalabbau
  

  Dr. Hardy Gude

  …KSI 5/08 236 Verschuldung von KMU Aktuelle Entwicklungen der Verschuldung von KMU Trend zum Fremdkapitalabbau Dr. Hardy Gude* Die wachstumsstarken… …Entwicklung vollzieht sich in jedem der vier Hauptwirtschaftsbereiche und dürfte sich 2008 stabilisieren. Allerdings droht Kleinunternehmen eher die… …Überschuldung als mittleren und größeren Firmen. Daran hat auch der Trend hin zu einer geringeren Verschuldung nichts geändert. 1. Mittelständische Wirtschaft… …Anders als während der Hochkonjunkturphase um die Jahrtausendwende, als die deutschen Unternehmen ihre Verschuldung ausweiteten, ist der Verschuldungsgrad… …der kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) im Verlauf der wachstumsstarken Jahre 2006–2007 zurückgefahren worden. Mittlerweile (Stand 2007) weist die… …Bilanz eines durchschnittlichen mittelständischen Unternehmens einen Fremdkapitalbestand auf, der dem gut 2½-fachen des verfügbaren Eigenkapitals… …. Damit stieg die Ab hängigkeit von externen Gläubigern. Auch während der Wachstumsdelle in den Jahren zwischen den Konjunkturhochs konnten (oder mussten)… …Investitionen, weniger Schulden 2005 2006 2007 2 1,5 1 0,5 0 FK/EK Die Investitionsbereitschaft der Unternehmen steigt seitdem zwar wieder deutlich an. Doch… …wird seltener als da- Ein weiterer Grund für die rückläufige Schuldenquote ist in der zögerlichen Investitionspolitik der Betriebe zu sehen. Die düsteren… …Konjunkturaussichten nach Dotcom-Crash und Terroranschlägen ließen die Investi tionsneigung der Unternehmen scharf einbrechen. Während im Jahr 2000 noch fast 63 % der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2008

  Daten & Fakten aus der Wirtschaft

  …Pfadabhängigkeit und Pfadbruch KSI 3/08 123 Daten & Fakten aus der Wirtschaft Zukunftscheck Mittelstand: Immaterielle Werte in kleinen und mittleren… …Unternehmen Anlässlich der Konferenz Zukunftscheck Mittelstand im Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie in Berlin wies das BMWi am 7. 4. 2008 darauf… …verlässlich bewerten. In diese Lücke stößt der „Zukunftscheck Mittelstand“, den das Fraunhofer Institut für Produktionsanlagen und Konstruktionstechnik für das… …BMWi entwickelt hat. Die Teilnehmerinnen und Teilnehmer der Konferenz lernten erste Erfahrungen von klei nen und mittleren Unternehmen und Banken bei der… …Anwendung des Prototyps des Zukunftschecks Mittelstand kennen und konnten ihn selbst ausprobieren. Zeitnah nach der Konferenz sollen der „Zukunftscheck… …Gesetzentwürfe für einen verbesserten Gläubigerschutz wie das MoMiG oder das BilMoG eignen sich laut der Umfrage „Gläubigerschutz durch bilanzielle… …Kapitalerhaltung“ von den Universitäten Duisburg- Essen und Ulm sowie Deloitte unter 2000 deutschen Unternehmen hierfür nur teilweise. Der Solvenztest als… …alternatives Instrument der Ausschüttungsbemessung wird hingegen als unproblematisch gesehen. Insgesamt bilden heute knapp 75 % der Unternehmen freiwillige… …der Gläubiger. Insbesondere die im MoMiG vorgesehene Absenkung des Mindestkapitals von GmbH wird sich nach Ansicht von zwei Dritteln der (Fortsetzung… …auf S. 126) KSI 3/08 126 Eigenkapital als Insolvenzschutz Daten & Fakten aus der Wirtschaft Gläubigerschutz im HGB? (Fortsetzung von S. 123) Befragten…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2008

  Zur Praxis der Insolvenzrechnungslegung und deren Prüfung

  Neue IDW-Rechnungslegungshinweise: Inhalt und Anwendung durch gerichtsexterne Sachverständige
  

  Heinrich Dreyer, Miriam Brosig, Jörn Beier

  …detailliert vorgibt, sondern dass der Rechtsanwender in großem Umfang auf Rechtsauslegung angewiesen ist. Auch das geplante GAVI enthält insoweit keine… …Sachverhaltsaufklärung entscheidend beitragen zu können. 1. Standards zur Rechnungslegung in der Insolvenz 1.1 Bisherige Literaturmeinungen und Handhabung Zur Praxis der… …Jörn Beier* Im Schrifttum und in der Diskussion unter Praktikern lassen sich widerstreitende Auffassungen wegen unterschiedlicher Interessenlagen in… …Bezug auf die Anforderungen und die Ausgestaltung der Insolvenzrechnungslegung konstatieren. Während aus dem Lager der Insolvenzverwalter eher zu… …vernehmen ist, dass die Rechnungslegung gem. § 155 InsO (die die Fortgeltung der handelsrechtlichen Rechnungslegungsvorschriften in der Insolvenz normiert) im… …bei insolventen Kauf leuten die Beachtung der handelsrechtlichen Vorschriften in adäquater Weise und sieht Grenzen allenfalls insoweit, wie die… …abwartend oder zurückhaltend. Erst mit der Tagung des Arbeitskreises der Insolvenzrichter (BAKInsO) 4 im November 2007 wurden insoweit konkrete Anforderungen… …eingebracht (Gesetz zur Verbesserung der Aufsicht in Insolvenzverfahren 5 ), der wiederum von Seiten der Insolvenzverwalterzunft zum Teil als überflüssig und… …formalistisch 6 , von Praktikern der Rechnungslegung 7 dagegen als nicht weitgehend genug eingestuft wurde. An dieser Stelle soll nicht wiederholend auf das GAVI… …Standardisierung des Insolvenzverfahrens, Verpflichtung der Insolvenzverwalter zu einer Rechnungslegung, die das Vorhandensein und den Verbleib von Vermögenswerten…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2008

  Revolvierende Sicherheiten in der Insolvenz – Rechtssicherheit aufgrund neuer BGH-Rechtsprechung

  Dr. Philipp Fölsing

  …KSI 5/08 227 Revolvierende Sicherheiten Revolvierende Sicherheiten in der Insolvenz Rechtssicherheit aufgrund neuer BGH-Rechtsprechung Dr. Philipp… …Sicherungsmittel insolvenzfest vereinbart werden können. Zu sicherungsübereigneten Warenlagern in der Insolvenz des Schuldners hat am 26. 6. 2008 der BGH entschieden… …die Übereignung von ihren Bestand wechselnden Warenlagern zählen zu den sog. „revolvierenden“ Kreditsicherheiten. Bei einer Globalzession darf der… …Schuldner im Allgemeinen die zur Sicherheit abgetretenen Forderungen bei seinen Drittschuldnern einziehen. Die Forderungen, die der Schuldner bei seinen… …Drittschuldnern einzieht, fallen aus der Sicherheit heraus. Dafür umfasst die Globalzession neu entstehende Forderungen, die die Drittschuldner noch nicht erfüllt… …haben. Auch bei zur Sicherheit übereigneten Warenlagern fallen Waren, die der Schuldner verkauft und ausliefert, aus der Sicherheit heraus. Im Gegenzug… …werden neu erworbene und in das Lager eingebrachte Waren von der Sicherungsübereignung erfasst. Wenn der Sicherungsgläubiger Anspruch auf die neu… …Warenlager, wäre die Anfechtung der Sicherungsmittel unter erleichterten Bedingungen als inkongruente Deckung nach § 131 InsO möglich. 2. Rechtsprechung des… …BGH zu Globalzessionen in der Insolvenz Der u. a. für das Insolvenzrecht zuständige IX. Zivilsenat des BGH hat mit Urteil vom 29. 11. 2007 entschieden… …AGB-Pfandrecht dem Ermessen der Beteiligten oder gar dem Zufall überlassen, welche Gegenstände des Schuldners in den Besitz der Bank kommen oder welche…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2008

  Der Chief Restructuring Officer – Master-Krisenmanager oder alter Wein in neuen Schläuchen?

  Ergebnisse einer empirischen Analyse
  

  Michael Völpel, Dr. Norbert Bach

  …KSI 4/08 149 Chief Restructuring Officer Der Chief Restructuring Officer – Master-Krisenmanager oder alter Wein in neuen Schläuchen? Ergebnisse einer… …empirischen Analyse Michael Völpel / Dr. Norbert Bach* Mit dem Chief Restructuring Officer erscheint zunehmend ein neuer Player im Restrukturierungsmarkt. Der… …Beitrag geht der Frage nach, ob er tatsächlich der von den Befürwortern propagierte Master-Krisenmanager ist oder ob es sich lediglich um ein geschicktes… …Marketinginstrument handelt. Aus einer Befragung der verschiedenen Anspruchsgruppen der Unternehmenssanierung wird das Rollenprofil eines CRO herausgearbeitet und mit… …den Profilen anderer Sanierungsexperten verglichen. Ergebnis ist eine Typologie personeller Maßnahmen der Krisenbewältigung. 1. Einleitung… …Unternehmenskrisen gehören nicht erst seit dem Zusammenbruch der New Economy Ende der 90er Jahre zum wirtschaftlichen Alltag. Um ein in Schieflage geratenes… …bis- her nicht möglich. Dies war Auslöser für eine im Jahre 2006 von der Universität Gießen in Zusammenarbeit mit der KPMG DTG AG durchgeführte Studie 1… …werden die Kernergebnisse der Studie zusammengefasst und Parallelen und Erweiterungen zur Rolle des in der KSI 2/08 beschriebenen… …Sanierungs-Geschäftsführers aufgezeigt 2 . 2. Aufbau der Studie In methodischer Hinsicht erfolgte die Untersuchung in drei Schritten: (1) Literaturauswertung und theoretische… …Auswertung halbstandardisierter Interviews mit 30 Repräsentanten verschiedener Anspruchsgruppen des Unternehmens. Ausgehend von der Interpretation des CRO als…

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