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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2019

  Absicherung von Forderungen zur vorinsolvenzlichen Krisenprophylaxe

  Eine Trend-Analyse aus der Expertensicht bei global agierenden Unternehmen
  

  Prof. Dr. Markus W. Exler, Dr. Mario Situm, Alexander Keller

  …Forderungsmanagement KSI 4/19 169 Absicherung von Forderungen zur vorinsolvenzlichen Krisenprophylaxe Eine Trend-Analyse aus der Expertensicht bei… …aus der Praxis dargestellt, welche Unternehmen im Rahmen des Debitorenmanagements nutzen können. Der Einfluss von Forderungsausfällen und… …Unternehmensinsolvenzen auf andere Unternehmen ist nicht zu unterschätzen. Im Bericht der Creditreform ist ersichtlich, dass die Schäden durch Unternehmensinsolvenzen in… …Deutschland im Jahr 2016 bei 19,6 Mrd. € und für 2017 bei 20,1 Mrd. € lagen. Es wird Das unternehmerische Forderungsmanagement stellt sowohl aus der Sicht der… …aufgrund der erforderlichen Abschreibung den Gewinn. In manchen Fällen ziehen Forderungsausfälle schwerwiegende Folgen nach sich, sodass Unternehmenskrisen… …Risikomanagement Das Forderungsmanagement hat – als ein Teil des Working Capital Managements 1 – in der Praxis einen wichtigen Stellenwert, weil dadurch zwei… …Unternehmen in der Zwischenzeit die offenen Forderungen i. d. R. über den Lieferantenkredit und/oder Kontokorrentkredit (Betriebsmittelkredit) finanziert werden… …müssen 2 . Dies bedeutet, dass Zinsaufwände anfallen, welche den Gewinn des Unternehmens reduzieren. In der Betriebswirtschaft wird hier die Kennzahl der… …Umschlagsdauer der Debitoren 3 (häufig auch unter dem Begriff des DSO bekannt) berechnet, welche aussagt, wie lange es im Durchschnitt braucht, bis die Kunden des… …Forderungen, wobei bei Letzteren der Aufwand zur Absicherung sicherlich etwas aufwändiger und kostenintensiver ist. In Tab. 1 auf * Prof. (FH) Dr. Markus W…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2019

  Anwendung des „neuen“ IDW S 6: Erste Erfahrungen und Hinweise

  Eine kritische Würdigung aus der Sicht eines Gutachters
  

  Michael Strauß, André Wortmann

  …Sanierungsgutachten nach IDW S 6 KSI 5/19 223 Anwendung des „neuen“ IDW S 6: Erste Erfahrungen und Hinweise Eine kritische Würdigung aus der Sicht… …eines Gutachters Michael Strauß und André Wortmann* Inwiefern alle eingearbeiteten Änderungen in der Praxis auch zum Tragen kommen, bleibt demnach… …abzuwarten. Insbesondere gibt es hinsichtlich der Anforderungen bezüglich zu erreichender Eigenkapitalquote eines sanierten Unternehmens noch Diskussionsbedarf… …bzw. eine Schärfung durch die Anwendungen in der Sanierungspraxis. Die Erstellung sog. Sanierungsgutachten, insbesondere unter Anwendung der geänderten… …Anforderungen in der Neufassung des S 6, steht im Fokus der weiteren Diskussion. 2. Gutachtenstruktur und Gegenstand Im Rahmen des IDW S 6 werden Anforderungen an… …Sanierungsgutachten unabhängig von Größe, Rechtsform oder Branche Der IDW S 6 als in Deutschland und Österreich etablierter Marktstandard bietet Hilfsmittel zur… …und Lesbarkeit des Standards sowie insbesondere eine Reduktion der Dokumentation und Analysen im Gutachten auf das Wesentliche erreicht werden… …. Insgesamt gesehen hält der IDW S 6 n. F. aber an den Kernanforderungen zur Erstellung von Sanierungskonzepten fest. An einigen Stellen verbleibt allerdings… …Rechtssicherheit zu verschaffen. Andererseits, um ein besseres Verständnis für die Unternehmenssituation in der Krise zu gewinnen (Stichwort: Transparenz) und… …, fundierte Prüfung der Sanierungsaussichten […] nicht nur rechtlich problematisch, sondern macht auch unter wirtschaftlichen Gesichtspunkten keinen Sinn.“ 3…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2019

  Einflussfaktoren bei Werksschließungen und Werksverlagerungen

  Ergebnisse einer Studie auf der Basis von Expertenbefragungen
  

  Caroline Heide, Susanne Rothmund, Ulrich Krystek, Volker Melzer

  …Einflussfaktoren bei Werksschließungen KSI 3/19 109 Einflussfaktoren bei Werksschließungen und Werksverlagerungen Ergebnisse einer Studie auf der… …Aufmerksamkeit findet sich in der wissenschaftlichen Literatur nur eine sehr begrenzte Anzahl an Veröffentlichungen, die zu diesem Thema in Bezug auf konkrete… …. In diesen Fällen war ebenfalls die Politik stark involviert 1 . Doch trotz der medialen Aufmerksamkeit findet sich in der wissenschaftlichen Literatur… …Internationalisierungsstrategien 2 . Die vorliegende Studie thematisiert die Situation der Entscheidungsfindung für oder gegen Werksschließungen und -verlagerungen sowie deren… …Umsetzung. In den meisten Fällen befand sich das betroffene Werk vor der Schließung oder Verlagerung in einer krisenhaften Situation im Sinne eines nicht… …geplanten und gewollten Prozesses, der für das betroffene Werk oder sogar die gesamte Unternehmung überlebenskritisch war 3 . Es wurden jedoch keine Fälle… …betrachtet, die bereits den juristischen Tatbestand der Insolvenz erfüllen. 1. Einführung 2. Spezielle Aspekte der Werksschließung und -verlagerung Im Rahmen… …Aspekten relevant. * Caroline Heide studiert im Master Industrial and Network Economics an der TU Berlin. Sie arbeitet als Managerin für Digitalisierung und… …Innovation (Kontakt: Caroline.heide@gmx.de). Susanne Rothmund studiert im Master Wirtschaftsingenieurwesen an der TU Berlin und ist im Kraftwerksservice tätig… …Unternehmenskrisen – an der TU Berlin. Volker Melzer hat als Mentor von PwC die Studie begleitet. 1 Vgl. Stender, ZF-Werkszukunft in Schalke ein Thema für…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2019

  Nach dem Crowdfunding-Erfolg in die Krise

  Eine Analyse der Ergebnisentwicklung von Crowdfunding-Projekten in Deutschland
  

  Dr. Johannes Klein

  …Gescheiterte Crowdfunding-Projekte KSI 6/19 251 Nach dem Crowdfunding- Erfolg in die Krise Eine Analyse der Ergebnisentwicklung von… …sich vor allem auf die Hintergründe, Motive und auch den Erfolg von Crowdfunding-Kampagnen. Der Erfolg bezieht sich allerdings auf das erfolgreiche… …Einwerben von Kapital, der Unternehmenserfolg eines CF-finanzierten Projekts im engeren Sinne ist in der Literatur noch unterrepräsentiert. In diesem Beitrag… …werden die Projekte auf drei deutschen CF-Plattformen hinsichtlich ihres Status und der Unterschiede zwischen (noch) aktiven und bereits insolventen… …Projekten analysiert. 2. Crowdfunding in Deutschland 2.1 Definition von Crowdfunding Eine Crowdfinanzierung oder auch Crowdfunding (CF) ist eine Form der… …Finanzierung, bei der viele Investoren finanzielle Mittel zur Verfügung stellen. Im Deutschen wird auch häufig das Wort „Schwarmfinanzierung“ genutzt. CF hat… …eingesetzt 1 . CF wurde bereits zur Finanzierung des Sockels der Freiheitsstatue in den USA genutzt 2 . Damals wurde in einer Zeitung zu der Spendenkampagne… …zusammenzuführen und die Projekte auf unterschiedlichste Art und Weise darzustellen sowie die Kommunikation zwischen beiden Parteien zu ermöglichen. Aufgrund der… …weiterentwickelt, so dass derzeit vier Formen unterschieden werden, die sich in der Art der Beteiligung sowie der Art der Gegenleistung unterscheiden. Daraus ergeben… …Akteuren, die Motivation der Kapitalnehmer 4 , aber auch auf die Erfolgsdeterminanten 5 der CF-Kampagnen. Der Erfolg des finanzierten * Johannes Klein ist…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2019

  Neues von der vorläufigen Eigenverwaltung

  Aktuelle Rechtsprechung zu Ermächtigungen und Umsatzsteuern
  

  Dr. Franziska Hackenberg

  …KSI 4/19 162 Vorläufige Eigenverwaltung Neues von der vorläufigen Eigenverwaltung Aktuelle Rechtsprechung zu Ermächtigungen und Umsatzsteuern Dr… …. Franziska Hackenberg* Seit Einführung der §§ 270a ff. InsO durch das Gesetz zur weiteren Erleichterung der Sanierung von Unternehmen (ESUG) ist die vorläufige… …Eigen­verwaltung eine gern genutzte Verfahrensalternative zur vorläufigen Insolvenzverwaltung geworden. Aus Sicht der schuldnerischen Unternehmen machen die nahezu… …fehlenden „Eintrittsvoraussetzungen“ sowie – jedenfalls im Regelfall des § 270a InsO – fast schon ausgeschlossenen „Aufhebungsrisiken“ einen Teil der… …Attraktivität aus. Hinzu kommt, dass die Abläufe und Verantwortlichkeiten in der vorläufigen Eigenverwaltung und damit die Aufgabenverteilung zwischen dem… …schafft Spielräume und Freiheiten, die der schuldnerischen Geschäftsführung den Eindruck vermitteln, trotz Insolvenzantragstellung noch die wesentlichen… …Zügel in der Hand zu haben. Regelungslücken brachten und bringen jedoch auch Unsicher­heiten und Fragen der praktischen Anwendung mit sich, die Gegenstand… …von Dis­kussionen wurden und auch im Rahmen der Evaluierung des ESUG zur Sprache gekommen sind. 1. Einführung zur Begründung von Masseverbindlichkeiten… …der BGH im April 2018 positioniert hat 1 , und umsatzsteuerliche Aspekte sowie die Frage, welche Rechtswirkung Verpflichtungsgeschäfte des… …eigenverwaltenden Unternehmens haben. Zu letzteren beiden Themen hat sich der IX. Zivilsenat des BGH im Rahmen seiner Entscheidung vom 22. 11. 2018 2 geäußert. Hat…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2019

  Zur Bedeutung der akuten Zuliefererkrisen für die Automobilhersteller

  Reaktives Krisenmanagement als unerlässliche Notwendigkeit im disruptiven Wandel?
  

  Dr. Alexander Jaroschinsky

  …KSI 4/19 156 Zuliefererkrisen in der Automobilindustrie Zur Bedeutung der akuten Zuliefererkrisen für die Automobilhersteller Reaktives… …Krisenmanagement als unerlässliche Notwendigkeit im disruptiven Wandel? Dr. Alexander Jaroschinsky* Der disruptive Wandel in der Automobilindustrie und eine… …zunehmende Verlagerung der Wertschöpfung in die Automobilzuliefererindustrie führen – verbunden mit dem dazugehörigen Know-how-Transfer – zu einer Steigerung… …der Komplexität und Fragilität der Abnehmer-Zulieferer-Beziehung. In der Folge kann die Schieflage eines Automobilzulieferers selbst zur massiven… …Bedrohung eines Herstellers führen und das Management der Krisensituation wird für die Hersteller zum erfolgsbestimmenden Faktor. 1. Einführung… …, sich mit Umweltveränderungen der Automobilindustrie auseinanderzusetzen, die Auswirkungen auf das eigene Unternehmen zu prüfen und die… …Folgenden werden die wesentlichen Veränderungen der (1) politischen, (2) wirtschaftlichen, (3) sozialen und (4) technischen Umwelt skizziert 1 , um die… …, Wechselkursschwankungen sowie Local-Content-Vorgaben und erschweren häufig das unternehmerische Handeln 3 . Gerade die Exportstrategie bzw. der hohe Exportanteil vieler… …schnelles Wachstum eine wesentliche Krisenursache in der Praxis darstellt 5 . (2) Durch das Erschließen immer neuer Märkte konnte in den letzten Jahren die… …Zahl der produzierten Fahrzeuge ständig gesteigert werden 6 . In diesem Kontext spielen insbesondere die Schwellenländer eine wichtige Rolle für den…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2019

  Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Wie lässt sich über Managementpräsentationen der Unternehmenswert steigern?

  Tobias Kühne

  …. Betriebsteilen an, kommt es – insbesondere im Zusammenhang mit der Eigenverwaltung – oft sehr darauf an, wie das Management selbst bzw. der Berater oder Verwalter… …die Kaufinteressenten von den Managementqualitäten überzeugen kann. Diese sind aus Käufersicht ein wesentlicher Faktor bei der Unternehmensbewertung… …, mehr über die Pläne des Kaufinteressenten und die Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Wie lässt sich über Managementpräsentationen der… …Unternehmen und die persönliche Zukunft wird das Management hinterfragen. Der ideale Zeitpunkt für eine Managementpräsentation liegt nach der Auswertung der… …indikativen Kaufangebote, die auf der Basis eines Informationsmemorandums abgegeben wurden, und vor der Eröffnung des Datenraums für die Due Diligence. Viele… …Kaufinteressenten möchten erst einen Eindruck vom Management erhalten, bevor sie mit der zeit- und kostenintensiven Due Diligence beginnen. 3. Inhalt der Präsentation… …neben der Vorstellung der einzelnen Mitglieder des Managementteams und einem Update der Geschäftsentwicklung folgende Punkte: Organisation des… …Unternehmens, wesentliche Produkte und Dienstleistungen, Märkte, Struktur der Abnehmer und Lieferanten, wirtschaftliche Entwicklung seit Erstellung des… …Memorandums, Planung und Zukunftsaussichten, Stärken und Schwächen. In der Managementpräsentation selbst sollten die Aspekte herausgearbeitet werden, die in… …äußerst wichtiger Punkt. Während potenzielle Käufer versuchen, die Komplexität der Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft des Unternehmens zu verstehen…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2019

  Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Resilienz im Krisenkontext: Wie lässt sich der permanente Veränderungsdruck bewältigen?

  Dr. Bernhard Becker, Jan Schoenmakers

  …Resilienz im Krisenkontext KSI 1/19 35 „Nichts ist so beständig wie der Wandel“ – diese vielzitierte Erkenntnis wird dem griechischen Philosophen… …Heraklit zugeschrieben, der sich vor mehr als 2.500 Jahren um 500 v. Chr. so geäußert haben soll. Damals wie heute berührt der permanente Veränderungsprozess… …die Menschen – und tangiert das gesamte Spektrum von Angst bis Freude, von Panik bis Euphorie. Allerdings erhöht sich im Zuge der Digitalisierung die… …Geschwindigkeit des Wandels deutlich, sodass der Anpassungsdruck wächst und sich Zeiträume für eine erfolgreiche Adaption verkürzen. Damit steigt auch die Gefahr… …, Fehler zu begehen, die in eine Krise oder gar in die Insolvenz führen. In diesem Kontext fiel unser Interviewpartner Bernhard Becker kürzlich mit der… …Aussage auf, dass „der Resilienteste gewinnt“. KSI-Redaktion: Was führte Sie zu dieser Aussage? Bernhard Becker: Wir unterhielten uns kürzlich über die… …Digitale Transformation, die Sie ja wegen der immensen Wirkungen für die Geschäftswelt insgesamt in diesem Heft beginnend mit einem dreiteiligen Beitrag… …aufarbeiten. Die Bedeutung dieses Phänomens kann nicht hoch genug eingeschätzt werden: Der digitale Wandel ändert die Regeln erfolgreicher Unternehmensführung… …eines solchen Veränderungsdrucks erfordert Resilienz. Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Resilienz im Krisenkontext: Wie lässt sich der permanente… …, der aber selten in eine klare, anwendbare Definition überführt wird – was verstehen Sie darunter? Jan Schoenmakers: Aus der Biologie stammend…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2019

  Relevante Stakeholder in der akuten Krise eines Automobilzulieferers

  Welche unternehmensinternen und -externen Stakeholder beeinflussen die Sanierung maßgeblich?
  

  Dr. Alexander Jaroschinsky

  …KSI 5/19 206 Stakeholder-Relevanz in der Krise Relevante Stakeholder in der akuten Krise eines Automobilzulieferers Welche unternehmensinternen und… …-externen Stakeholder beeinflussen die Sanierung maßgeblich? Dr. Alexander Jaroschinsky* Der aktuell tiefgreifende Strukturwandel in der Automobilindustrie… …näher mit dem Einfluss der jeweiligen Stakeholdergruppen auf den Sanierungsprozess auseinanderzusetzen und aufzuzeigen, dass sich die… …Stakeholderkonstellation im Automobilzuliefererbereich von anderen Branchen unterscheidet und dass nicht nachhaltig gegen den Willen der wesentlichen Kunden saniert werden… …kann. 1. Einführung: Stakeholder in der akuten Krise eines Automobilzulieferers Der Strukturwandel in der Automobilindustrie wird zu einem erhöhten… …Sanierungsbedarf in der Branche führen 1 . Insbesondere wird sich die Krise dahingehend von der letzten großen Krise in den Jahren 2008 bis 2010 unterscheiden, dass… …die Zulieferer nicht nur vor Finanzierungs- oder Liquiditätsengpässen stehen, sondern der Strukturwandel in vielen Segmenten der Branche eine Anpassung… …Zulieferer nehmen und haben divergierende Interessen. Der überwiegende Anteil der Krisen wird für die Stakeholder und das Unternehmen selbst häufig erst in der… …Liquiditätskrise transparent 3 . Gerade in der akuten Krise ist es für den Zulieferer oft nicht mehr möglich, die Krise aus eigener Kraft abzuwenden 4 . In der… …logischen Konsequenz sind Zugeständnisse der sonstigen Stakeholder erforderlich. Wird die Krise jedoch für die Stakeholder eines Unternehmens ersichtlich…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2019

  Der neue IDW S 2 zu Anforderungen an Insolvenzpläne

  Sanierungskonzepte im Insolvenzplanverfahren
  

  Jens Weber, Dr. Henrik Solmecke

  …Anforderungen an Insolvenz­pläne KSI 6/19 269 Der neue IDW S 2 zu Anforderungen an Insolvenz­pläne Sanierungskonzepte im Insolvenzplanverfahren Jens… …Weber und Dr. Henrik Solmecke* Schwerpunkt des überarbeiteten Standard 2 des Instituts der Wirtschaftsprüfer (IDW S 2) „Anforderungen an Insolvenzpläne“… …ist der Inhalt von Sanierungskonzepten zur Abbildung im darstellenden Teil des Insolvenzplans. Da sich der Standard in erster Linie an Betriebswirte… …richtet, wird nachfolgend zum einen die Ableitung der Quotenvergleichsrechnung ausführlich erläutert. Zum anderen werden aber auch Informationen zu… …und des Insolvenzplanverfahrens verstanden werden. 1. Einleitung In der Insolvenzpraxis häufen sich die Fälle, in denen innerhalb kurzer Zeit mehrfach… …beantragt wird, über das Vermögen der Rechtsträger das Insolvenzverfahren zu eröffnen. Die Rechtsträger durchliefen also mindestens einmal ein… …, Nordseewerke. Im Fall der Nordseewerke wurde sogar viermal das Insolvenzverfahren eröffnet. Nun sind diese Verfahren nicht alle über einen Insolvenzplan beendet… …worden, aber ein Insolvenzplanverfahren bietet die Möglichkeit, die Qualität der Sanierungskonzepte, die die Entlassung des Unternehmens aus der Insolvenz… …überarbeiteten Standard 2 des Instituts der Wirtschaftsprüfer (IDW S 2) „Anforderungen an Insolvenzpläne“ ist entsprechend der Inhalt von Sanierungskonzepten zur… …Abbildung im darstellenden Teil des Insolvenzplans. Der Standard wurde gerade vom verantwortlichen Fachausschuss Sanierung und Insolvenz des IDW (FAS)…

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