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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2022

  Die Bedeutung von ESG-Kriterien bei der Kreditvergabe

  Interne Risikoeinschätzung in deutschen Kreditinstituten
  

  Prof. Dr. Verena Verhofen, Prof. Dr. Jörg Schröder, Celine Malter

  …KSI 5/22 228 ESG-Kriterien bei der Kreditvergabe Der Klimawandel und seine negativen Folgen werden auf der gesamten Welt immer ­deutlicher. Mit dem… …im Dezember 2015 ­beschlossenen Pariser Abkommen haben sich alle Vertragsparteien der Vereinten ­Nationen – darunter auch die EU – dazu verpflichtet… …anzupassen, um ihren Beitrag zu leisten. Der vorliegende ­Artikel stellt die Bedeutung von Umweltkriterien, sozialen Kriterien und Kriterien einer nachhaltigen… …Unternehmensführung (ESG-Kriterien) im Rahmen der internen ­Risikoeinschätzung, hier insbesondere dem internen Rating, bei der Kreditvergabe in Deutschland dar. Die… …Bedeutung von ­ESG-Kriterien bei der ­Kreditvergabe Interne Risikoeinschätzung in deutschen Kreditinstituten Prof. Dr. Verena Verhofen, Prof. Dr. Jörg… …schlechter gestellt werden als gegenwärtige Generationen. 2 In der UN-Agenda 2030 wurden 17 Nachhaltigkeitsziele definiert, die bis 2030 erreicht werden sollen… …. Diese Nachhaltigkeitsziele werden unter dem Begriff „Sustainable Development Goals“ (SDG) zusammengefasst (vgl. Abb. 1). Ziel der politischen Bestimmungen… …dargestellten SDGs leiten sich die ESG-Kriterien ab. ESG ist ein Akronym der englischen Begriffe Environmental, Social und Governance. Die deutsche Übersetzung… …der Begriffe lautet Umwelt, Soziales und Unternehmensführung, wobei Letzteres die Steuerungs- und Regelungssysteme einer Organisation bezeichnet. 5… …ESG-Kriterien können als Instrumente des Finanzsektors eingesetzt werden, um einen positiven Beitrag zu einer nachhaltigen Entwicklung zu leisten, da der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2016

  Verlust aus der Veräußerung von Kapitalgesellschaftsanteilen

  Prof. Dr. Sylvia Bös, Dr. Andreas Schwarz

  …Verlustrealisierung bei Liquidation KSI 3/16 131 Verlust aus der Veräußerung von Kapitalgesellschaftsanteilen Realisationszeitpunkt bei Eröffnung des… …die Liquidation der Kapitalgesellschaft abgeschlossen ist. In vielen Fällen greifen nach der FG-Rechtsprechung aber Ausnahmen; einer dieser Ansichten… …dem Zeitpunkt, in dem die Liquidation der Kapitalgesellschaft abgeschlossen ist 3 . In vielen Fällen aber greift die Ausnahme zu diesem Grundsatz… …, wonach der Zeitpunkt, in dem der Veräußerungsverlust realisiert ist, schon vor Abschluss der Liquidation liegen kann, wenn mit einer wesentlichen Änderung… …der durch die Beteiligung veranlassten Aufwendungen, also des bereits festgestellten Verlusts nicht mehr zu rechnen ist. Das ist etwa dann der Fall… …die Gesellschafter ausgeschlossen werden kann 4 . In der Vergangenheit führte diese Ausnahmeregelung in einigen Fällen zur endgültigen… …Nichtberücksichtigung von Verlusten aufgrund verspäteter Geltendmachung 5 . Nun hat der BFH in einem Urteil die restriktive Entscheidung des FG München aufgehoben und der… …Veräußerungsverluste nach § 17 Abs. 4 EStG in Folge der Auflösung der AG geltend. Das Finanzamt und in der Folge auch das FG München lehnten die Berücksichtigung des… …Verlusts mit der Begründung ab, die Verluste hätten bereits in 2001 angesetzt werden müssen, als Zahlungsunfähigkeit eintrat und das Insolvenzverfahren… …Gesellschaftsvermögen rechnen können, da die vorrangig zu bedienenden Verbindlichkeiten der AG deren Aktivvermögen zu Liquidationswerten um ein Vielfaches überstiegen…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2020

  Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Der Weg in den prävRR: Wann und wie sollte der Einstieg zugelassen werden?

  Burkhard Jung

  …Der Weg in den prävRR KSI 1/20 23 Mit dem präventiven Restrukturierungsrahmen (prävRR), der sich aktuell in der gesetzlichen Umsetzung befindet und… …vermutlich 2021, vielleicht aber auch erst 2022, in der Praxis zur Anwendung bereitstehen wird, kommt ein neues Restrukturierungsinstrument auf den schon heute… …eben diese Vielzahl von möglichen ­Restrukturierungswegen gibt, wird in der ­Praxis leider immer wieder festgestellt, dass sie gerade von kleinen und… …mittelgroßen ­Unternehmen zu spät, oft erst nach Eintritt einer Insolvenzantragspflicht, genutzt werden. Es stellt sich also die Frage, wie im Rahmen der… …1 . 1. Einführung Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Der Weg in den ­prävRR: Wann und wie sollte der ­Einstieg zugelassen werden? Beantwortet… …Eintritts in den prävRR befassen – immer basierend auf der Grundannahme, dass es Unternehmern auch bei angemessener Berücksichtigung der Gläubigerinteressen… …Zahlungsunfähigkeit und Überschuldung Das, was in der EU-Richtlinie mit „likelyhood of insolvency“ bezeichnet ist, wird in Deutschland inzwischen typischerweise mit… …drohender Zahlungsunfähigkeit übersetzt – was der Sache nahekommt, sie aber auf der einen Seite im Kern nicht trifft und zu sehr einschränkt, und auf der… …anderen Seite zu einer systematischen Unsauberkeit in der Abgrenzung zum Insolvenzverfahren führt, die zwingend vermieden werden muss. Denn es wird wichtig… …sein, dass der prävRR kein Insolvenzverfahren 2.0 oder light wird oder wegen unklarer Abgrenzungen der Antragsgründe gar nicht zur Anwendung kommt. Ziel…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2025

  Voraussetzungen der effektiven KI-Anwendung in Distressed-M&A-Prozessen

  Erzeugung von Transparenz, Sicherstellung von Compliance und organisatorische Verankerung
  

  Niklas Hummel, Prof. Dr. Henning Werner

  …260 KSI 06.25 Restrukturierung und Finanzmanagement Voraussetzungen der effektiven KI-Anwendung in Distressed-M&A-Prozessen Erzeugung von Transparenz… …kann. Dies erfordert neben der Beachtung der regulatorischen Vorgaben eine anforderungsgerechte organisatorische Verankerung. 1. Nutzen der KI-Anwendung… …der automatisierten Erstellung von Longlists, der schnellen Erstellung von Dokumentenzusammenfassungen, der Identifikation von Dealbreakern in Verträgen… …oder der Analyse von Finanzkennzahlen, lassen sich erhebliche Effizienzgewinne im Distressed M&A erzielen. Voraussetzung für einen nachhaltigen Nutzen… …Anforderungen Der Einsatz von KI im Distressed M&A bringt nicht nur operative und strategische Potenziale mit sich, sondern wirft auch komplexe rechtliche und… …Nutzung von KI maßgeblich beeinflusst. Darüber hinaus gewinnen Fragen der Nachvollziehbarkeit, ethischen Steuerung und technischen Absicherung zunehmend an… …AI Act 2.1.1 Datenschutz im M&A-Kontext Bereits in der Frühphase einer Transaktion (etwa bei der Käufersuche oder im virtuellen Datenraum) werden… …Voraussetzungen erfolgen darf – beispielsweise durch Anonymisierung, Zugriffsbeschränkung oder Löschkonzepte bei Abbruch der Transaktion. In der Praxis sind… …eindeutig geregelt sein, etwa bei der gemeinsamen Datenverarbeitung durch Verkäufer und Berater (Art. 26 DSGVO). 2.1.2 Anforderungen aus dem EU AI Act Der im… …Juni 2024 verabschiedete EU AI Act schafft erstmals ein verbindliches und umfassendes Regelwerk für den Einsatz von KI innerhalb der EU. Für…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2009

  Die Neuregelung der Verjährung im französischen Recht

  Für das Forderungsmanagement bedeutsame Änderungen im Überblick
  

  Avocat Volkhard Hente, Ass. Michael App, Céline Valenzuela

  …KSI 3/09 115 Verjährungsregeln in Frankreich Die Neuregelung der Verjährung im französischen Recht Für das Forderungsmanagement bedeutsame Änderungen… …im Überblick Volkhard Hente / Michael App / Céline Valenzuela* Mit dem Gesetz Nr. 2008-561 vom 17. 6. 2008 hat der franzö sische Gesetzgeber das seit… …handhabbare Regelungen geschaffen. Im Folgenden soll ein Überblick über die neuen Regelungen gegeben werden, der insbesondere für das Forderungsmanagement im… …können, im Extremfall bis zur Zahlungsunfähigkeit. Dazu gehört nicht nur die ständige Beobachtung der Bonität ausländischer Geschäftspartner und die… …Absicherung größerer Risiken durch dingliche Rechte oder Bürgschaften; zur Auf gabe des Forderungsmanagements gehört vielmehr auch die ständige Überwachung der… …dadurch, dass ermittelt werden muss, ob sich Beginn und Dauer der Verjährung nach den Regeln des Internationalen Privatrechts nach deutschem oder nach… …auf neue Regeln hinsichtlich Beginn, Dauer, Hemmung und Unterbrechung der Verjährung umzustellen. Andererseits sind Erleichterungen eingetreten, soweit… …Recht führt vielfach zu einer Verkürzung der Verjährungsfrist und verringert damit auch die Dauer der Zeit, für die Zahlungsverpflichtete in ihrem eigenen… …unübersichtlich und überkompliziert, sondern auch als antiquiert und den heutigen Lebensverhältnissen nicht mehr angemessen. Schon der Verjährungsbegriff war weiter… …gefasst als der in den Rechtsordnungen der meisten europäischen Länder: Wie das preußische Allgemeine Landrecht, von dem der Gesetzgeber des BGB insoweit…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2018

  Stand des Risikomanagements in der Praxis

  Aktuelle Erkenntnisse einer empirischen Studie
  

  Prof. Dr. Patrick Ulrich, Julia Barth, Sonja Lehmann

  …KSI 4/18 154 Stand des Risikomanagements Stand des Risikomanagements in der Praxis Aktuelle Erkenntnisse einer empirischen Studie Prof. Dr. Patrick… …Bewältigung von Ziel- und Ergebnisabweichungen beitragen. Der vorliegende Beitrag gibt auf der Basis einer aktuellen empirischen Studie Einblick in die… …Risikomanagement in Deutschland Risiken begleiten seit je her das wirtschaftliche wie auch private Handeln 1 . Als Teil der Unternehmensüberwachung ist das… …geht das heutige Risikomanagement weit über die reine Pflichterfüllung von Unternehmen hinaus. Im Sinne einer strategischen Früherkennung dient es der… …-funktionen wie IKS, interne Revision, Compliance und Controlling immer stärker werden 4 . Im Zuge der fortschreitenden Digitalisierung und damit einhergehenden… …Bedrohungen im Cyber-Bereich zu nennen. In den letzten Jahren wurde ein rasanter Anstieg bei der Anzahl der täglichen bis wöchentlichen Cyber-Angriffe auf… …eine zentrale Rolle bei der Umsetzung einer guten und verantwortungsvollen Unternehmensführung ein und ist daher von essenzieller Bedeutung 9 . Aufgrund… …der aktuellen Relevanz des Themas hat das Aalener Institut für Unternehmensführung (AAUF) eine umfangreiche Studie zur Risikomanagement-Praxis in… …deutschen Unternehmen durchgeführt. Insgesamt beteiligten sich 320 Unternehmen an der Studie. Dies unterstreicht die elementare Bedeutung des Themas für die… …Praxis. Die Gliederung des Beitrags gestaltet sich wie folgt: In Kap. 2 werden die Methodik und Stichprobe beschrieben. Kap. 3 enthält die Darstellung der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2026

  Welchen Nutzen bietet der KI-Einsatz im Krisenumfeld?

  Prof. Dr. Markus W. Exler

  …86 KSI 02.26 Sanierung und Insolvenz Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Welchen Nutzen bietet der KI-Einsatz im Krisenumfeld? Beantwortet von… …allem bei datenintensiven und standardisierbaren Aufgaben deutliche Effizienzgewinne erzielt werden. In neuerer Krisenforschung wird an der FH… …Kufstein/Tirol entlang der IDW-S6-Krisenlogik nach Erkenntnissen gesucht. KSI-Redaktion: An der FH Kufstein ist der KI-Einsatz in der Restrukturierung und… …Sanierung ein schon länger auf der Agenda stehendes Forschungsfeld, was ist eigentlich mit KI-Einsatz gemeint? Prof. Dr. Markus Exler: KI gilt bekanntlich als… …eine der zentralen Technologien der digitalen Transformation und beeinflusst zunehmend die Leistungsfähigkeit von Unternehmen. Hierbei werden unter KI… …. KSI-Redaktion: Chancenpotenziale liegen auch in der Krisenfrüherkennung? Prof. Dr. Markus Exler: Durch die Analyse von Unternehmenskennzahlen mit Methoden wie… …Expertenaussagen zeigt uns, dass der Nutzen von KI entlang der Krisenprogression eines Unternehmens (Logik Sanierungsgutachten) stark variiert und primär eine… …ausführliche Diskussion der Studienergebnisse und Handlungsempfehlungen für die Praxis in der nächsten KSI-Ausgabe vorstellen. Dabei soll dann der Schwerpunkt im… …Vorfeld von Sanierung und Insolvenz auf Potenzialen, Grenzen und Einsatzfeldern von KI in der leistungswirtschaftlichen Restrukturierung liegen. Geben Sie…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2012

  Daten & Fakten aus der Wirtschaft

  …KSI 4/12 156 Krisenmanagement in Familienunternehmen Daten & Fakten aus der Wirtschaft VID erwartet mittelfristig Anstieg der Unternehmensinsolvenzen… …Die deutschen Insolvenzverwalter haben im Rahmen einer Meldung vom 12. 6. 2012 einen weiteren Anstieg der Unter neh mensinsol venzen prognostiziert… …: „Wir rechnen damit, dass im Jahr 2012 wieder mehr Unternehmen den Gang zum Insolvenzrichter antreten müssen“, sagte der VID-Vorsitzende Christoph Niering… …. „Es häufen sich die Anzeichen, dass sich die deutsche Wirtschaft nicht länger von der Wirtschaftsflaute in den übrigen Euroländern abkoppeln kann.“… …Niering wies ferner darauf hin, dass wichtige Frühindikatoren wie etwa der Lkw- Absatz diese Erwartung stützten. Zuletzt waren erstmals seit langer Zeit… …Der Hauptfachausschuss des IDW (HFA) hat kürzlich den IDW Prüfungsstandard: Feststellung und Beurteilung von Fehlerrisiken und Reaktionen des… …rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems. Aus der Neufassung ergeben sich redaktionelle Folgeänderungen im IDW Prüfungsstandard: Grundsätze ordnungsmäßiger… …Berichterstattung bei Abschlussprüfungen (IDW PS 450) und im IDW Prüfungsstandard: Grundsätze der Kommunikation des Abschlussprüfers mit dem Aufsichtsorgan (IDW PS… …470). Kultur als Sanierungsfaktor KSI 4/12 163 Daten & Fakten aus der Wirtschaft Zahlungsverhalten in Deutschland Aktuelle Umfrageergebnisse und… …Kunden macht. Zwar ist das Ausmaß der Zahlungsverzögerungen und Forderungsausfälle angestiegen. Jedoch wird das allgemeine Zahlungsverhalten der Kunden…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2023

  Praxisorientierte Unternehmensbewertung von KMU in der Krise

  AWH-Standard als modifiziertes Ertragswertverfahren nach IDW S 1: Eine interessante Option aus dem Handwerks-Umfeld
  

  Christian Hidding, Christian Ketteler

  …KSI 1/23 26 Unternehmensbewertung von KMU Praxisorientierte Unternehmensbewertung von KMU in der Krise AWH-Standard als modifiziertes… …Unternehmenskrise eine sinnvolle Handlungsoption sein, um Vermögen und das Fortbestehen der Unternehmung zu sichern. Im Rahmen eines Insolvenzplanverfahrens ist die… …Überprüfung der Option oder zumindest die Feststellung des Unternehmenswerts als Vergleichsrechnung zur Fortführung sogar eine Voraussetzung, damit Gläubiger… …werden durch die wirtschaftliche Krise im Distressed-M&A- Prozess noch verstärkt. Die Frage, die sich immer wieder stellt: „Wie hoch ist der richtige Wert… …mit einer älteren Geschäftsleitung ohnehin schon zumindest ein strategisches Krisenmerkmal. Gleichzeitig deuten die aktuellen Rahmendaten der Wirtschaft… …auf deutliche Herausforderungen hin. Es ist absehbar, dass nicht wenige KMU in jeweils unterschiedlichen Krisenstadien in der näheren Zukunft verkauft… …verschärft diesen Sachverhalt nochmals. Das Risiko, zu teuer zu kaufen oder zu günstig zu verkaufen, ist erheblich. Ein praxisorientierter Ansatz, der hilft… …Verlauf auf die Besonderheiten der Unternehmensbewertung von KMU und im Besonderen in der Krise eingegangen wird, folgt zunächst die Definition der… …Zielgruppe KMU im Sinne dieses Beitrags. Zur Herleitung der Zielgruppe dienen die in der auf S. 27 folgenden Tabelle aufgestellten typischen quantitativen und… …Risiko von Fehlbewertungen zu minimieren. 3 Daher beschäftigen sich die Wissenschaft und Praxis seit langem mit der Unternehmensbewertung. Über die Jahre…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2015

  Daten & Fakten aus der Wirtschaft

  …Firmenkunden in Intensivbetreuung KSI 1/15 17 Auch kleinere Kunden können ggf. einer effi zienten Sanierung zugeführt werden. Daten & Fakten aus der… …Wirtschaft Unternehmensinsolvenzen sinken auf 15-Jahres-Tief Sowohl die Zahl der Unternehmensinsolvenzen (– 8,9 %) als auch die Zahl der Verbraucherinsolvenzen… …(– 4,9 %) gingen 2014 stark zurück. Nach Creditreform-Angaben vom 10. 12. 2014 kann für 2014 mit 23.800 Unternehmensinsolvenzen (Vorjahr: 26.120) der… …niedrigste Stand seit Einführung der Insolvenzordnung (InsO) vor 15 Jahren erwartet werden. Der fünfte Rückgang in Folge wurde demnach insbesondere begünstigt… …. Geopolitische Risiken der zurückliegenden Monate wie der Ukraine-Konflikt und das Embargo haben bislang – so creditreform, s. u. http://www… …. creditreform.de/aktuelles/news-list/details/ news-detail/insolvenzen-in-deutschland-jahr- 2014.html – keinen Niederschlag in der Insolvenzentwicklung einzelner Branchen gefunden. Ein Anstieg… …der Insolvenzzahlen (+ 2,0 % auf 24.600 Fälle) war allein bei den „Sonstigen Insolvenzen“ zu verzeichnen, die mehrheitlich Insolvenzen ehemals… …selbstständiger Personen betreffen. Hierbei könnte die Insolvenzrechtsnovelle allerdings eine Rolle gespielt haben, da bis zum Sommer ein Verfahren nach der alten… …dem Vorjahreswert (26,9 Mrd. €). Die aktuelle Schadenssumme ist im Vergleich der zurückliegenden zehn Jahre niedrig, was auch auf eine geringere Zahl an… …registrierten Insolvenzen entfielen auf diese Altersgruppe der Jungunternehmen (Vorjahr: 29,8 %). Der Rückgang dürfte mit besser vorbereiteten und eher…

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