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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2012

  Neues aus Gesetzgebung und Verwaltung

  …Gegenleistung so gut wie sicher ist. Zu diesem Zeitpunkt ist der Schwebezustand des zugrunde liegenden Geschäfts beendet und der Gewinn aus dieser…
• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2012

  Umfeldinformationen zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzberatung

  Zusammengestellt von der KSI-Redaktion

  …vereinbarte Vergütung anzupassen. Dieser Vorschlag ist im Gesetzgebungsverfahren auf massive Kritik gestoßen. In einem vom BMJ vor wenigen Wochen versandten… …Bedingungen gewährt. Im Beitrag wird ausführlich erläutert, wie sich dieser Ansatz auf die Regelungsbereiche auswirkt, die in der 16. Legislatur periode…
• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2012

  Inhalt / Impressum

  …explizit vor. Dieser insolvenzrechtliche Reformbereich gibt Anlass, den oft als Sanierungsinstrument dienenden Debt to Equity Swap (DES) näher zu beleuchten… …, Übersetzungen, Mikroverfilmungen und die Einspei cherung und Verarbeitung in elektronische Systeme. – Die Veröffent lichungen in dieser Zeitschrift geben…
• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2012

  Das gesunde Unternehmen als Ziel nachhaltiger Sanierung

  IDW S 6 n. F. und ESUG-Ziele im Lichte einer ganzheitlichen Turnaround-Perspektive
  

  Prof. Dr. Andreas Pinkwart

  …Herausforderungen kennzeichnen die Innovationsfähigkeit und mithin auch den Erfolg eines Unternehmens. Es lassen sich aus dieser Perspektive vier verschiedene… …Wirksamkeit dieser den Wertbereich des Business-Model-Canvas betreffenden Felder wird zudem durch die Intensität der Kundenbeziehungen bestimmt. Alle Maßnahmen… …Pinkwart/Kolb/Heinemann, Unternehmen aus der Krise führen, 2005. Vgl. zum Thema auch die Beiträge dieser Autoren zur Behebung strategischer Defizite im Turnaround in KSI… …alten BGH-Überschuldungsbegriffs, der in dieser Form seinen Normzweck nicht erfüllt, da der Gläubigerschutz außerhalb der Insolvenz vergleichsweise…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2012

  Die Bescheinigung nach § 270b InsO n. F. als Eintrittsvoraussetzung in das Schutzschirmverfahren

  Persönliche und sachliche Anforderungen (einschl. Formulierungsmuster)
  

  Robert Buchalik, Alfred Kraus

  …näher zu definieren, damit der Praxis eine hinreichende Handhabung dieser Norm ermöglicht werde. Dies erscheine vor allem deshalb notwendig, da ansonsten… …in diesem Kontext aufzeigen zu können. Das Vorhandensein all dieser Erfahrungen kann unterstellt werden, wenn der Bescheiniger schon Bescheinigung nach… …in Frage gestellt werden. Offen bleibt allerdings, wie das Gericht dieser Verpflichtung in der Praxis nachkommen will, ohne die gutachtliche…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2012

  Der Debt to Equity Swap als Sanierungselement

  Eine Analyse der rechtlichen Ausgestaltung
  

  Prof. Dr. Heinz Kußmaul, Tim Palm

  …Regelungstatbestand sieht erstmals die Umwandlung von Forderungen in Anteils- oder Mitgliedschaftsrechte am Schuldner explizit vor. Dieser insolvenzrechtliche… …gesetzlichen Regelungen eine Festsetzung dieser und anderer Angaben im entsprechenden Aktionärs- DES als Sanierungsinstrument KSI 2/12 69 bzw… …Bezugsrechte einen bedeutenden Eingriff in die Mitgliedschaftsrechte der Altgesellschafter darstellt, ist auch dieser mit einer qualifizierten Mehrheit auf der… …tauschunwillige Gläubiger fähig sind, einen vielversprechenden Restrukturierungsprozess zu erschweren oder zu blockieren 32 . Dieser Umstand lässt erkennen, dass… …dieser aufgrund der Wertsteigerung ihrer Beteiligung partizipieren, ohne hierzu selbst einen Beitrag geleistet zu haben. lang nicht ohne Zustimmung der… …gesetzlichen Neuregelung konstituierenden Gruppe der am Schuldner beteiligten Personen 43 . Auch die Zustimmung dieser Gruppe kann unter bestimmten… …. 51 Vgl. zu dieser Kritik vor allem Bauer/Dimmling, NZI 2011 S. 520 f.…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2012

  Kaufpreisanpassung und Verhaltensklauseln im Rahmen des Unternehmenserwerbs

  Das Cash-Free/Debt-Free-Konzept: Empfehlungen zur optimalen Vertragsgestaltung
  

  Tobias Priesing

  …künftige Erwerber den Gesamtunternehmenswert nur teilweise für sich realisieren kann, wird er nicht bereit sein, ihn vollständig zu vergüten. Dieser muss in… …. 1). Hierzu wird vom Gesamtunternehmenswert der Marktwert des Fremd kapitals abgezogen. Dieser wiederum wird er mittelt als Saldo aus Finanzverbindlich… …dieser Vorgehensweise ist darauf zurückzuführen, dass für die erste rudimentäre Wertfindung häufig auf das Multiplikatorverfahren zurückgegriffen wird… …Praxis wird dieser Aspekt allerdings schwierig durchzusetzen sein, da ein Erwerber i. d. R. seine subjektive Ermittlung eines Unternehmensgesamtwerts nicht… …die Identifizierung und Bewertung dieser liquiditätserhaltenden bzw. -schaffenden Sachverhalte sollte insbesondere bei Unternehmenskäufen in… …Saldo zum Übergangsstichtag höher als der Saldo zum 31. 12. XX ist, erhöht sich der Kaufpreis in Höhe dieser Differenz zum Übergangsstichtag. Für den Fall… …, dass der Saldo zum Übergangsstichtag niedriger ist als der Saldo zum 31. 12. XX, vermindert sich der Kaufpreis in Höhe dieser Differenz… …die Verletzung dieser Garantie einstehen zu müssen 14 . Ob ein Verstoß des Käufers zu einer Kaufpreisanpassung führt oder eine Garantie auslöst, ist… …, so dass Abweichungen von dieser Zielvorstellung dann nur über den Weg der Inanspruchnahme der Garantie kompensiert werden können. Aus dem Vorstehenden… …Bedeutung erhält dieser Aspekt in Krisenkonstellationen, da diese häufig kurzfristig angelegte Adhoc-Maßnahmen erfordern. 6. Zusammenfassung Im Vorfeld eines…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2012

  Das neue ESUG: Was nun?

  Erste Erfahrungen und Erwartungen zur strukturierten Insolvenz, zum Schutzschirmverfahren und zum Insolvenzplan
  

  Burkhard Jung

  …, die konkret auf die Insolvenzantragstellung unter den Gesetzmäßigkeiten des ESUG vorbereitet werden bzw. wurden. Im Rahmen dieser Tätigkeiten haben bzw… …die rechtlichen Änderungen durch die Anordnung der Sicherungsmaßnahmen informiert. Ferner erhalten sie Arbeitsanweisungen, wie mit Lieferanten in dieser… …bereits gesammelten Erfahrungen und daraus abzuleitenden Konsequenzen für die zukünftige Sanierungspraxis soll dieser Beitrag informieren. 2. Wesentliche… …. Beiden Beteiligten kommt eine wesentliche Bedeutung bei der Strukturierung des Sanierungsprozesses zu. (3) Insolvenzplan: Dieser wird aufgrund seiner… …Insolvenzzeitraum abbildenden Planung – auch die Planung des danach wieder erstarkten Unternehmens dargestellt. Ziel all dieser Arbeiten ist es darlegen zu können… …strukturierten Insolvenz gehören, dass die potenziellen Mitglieder des vorläufigen Gläubigerausschusses – sofern dieser nach § 22a InsO einzusetzen ist – vor dem… …, ohne in dieser Zeit die Kontrolle über das Unternehmen zu verlieren. Um als Schuldner die Anordnungsvoraussetzungen für das Schutzschirmverfahren… …vergleichbarer Qualifikation. Zusätzlich muss dieser Bescheiniger nach § 270b Abs. 2 InsO n. F. personenverschieden vom Schuldner und Sachwalter sein. In dieser… …Grundlage für die Beurteilung dieser Frage. Eine korrekte Ermittlung der tatsächlichen kreditorischen Fälligkeiten ist hier ebenso wichtig wie eine… …in Betracht kommt, auch wenn dies der optimale Sanierungsweg wäre. Dieser Sachverhalt wird durch das ESUG neu geregelt. Zukünftig soll auch bei…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2012

  Leitlinien für Sanierungskonzepte auf dem Prüfstand

  Bericht über die BDU-Fachkonferenz zur Neufassung des IDW S 6
  

  Dr. Hans-Jürgen Hillmer

  …, den Prof. Dr. Andreas Pinkwart 3 hielt – hierauf wird an dieser Stelle nicht weiter eingegangen, weil ein aus dem Vortragsmanuskript abgeleiteter…
• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2012

  Aktuelle Rechtsprechung zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzpraxis

  …, ändere aufgrund der Regelungen des § 851 Abs. 2 ZPO an dieser Einschätzung nichts. Zwar lägen die Voraussetzungen des § 103 Abs. 1 InsO bei der… …verklagt und am 24. 9. 2009 zur Zahlung von fast 15 Mio. € verurteilt. Zugleich vereinbarte sie mit einem Geschäftspartner, dass dieser für sie den Kaufpreis… …könne. Der weitere Beteiligte hat am 28. 6. 2010 wegen der titulierten Forderung die Eröffnung des Insolvenzverfahrungsfalls. Sofern dieser nicht vorliegt… …Abtretungsverbots keinen Pfändungsschutz schafft. Der Rechtsgedanke dieser Regelung sei entsprechend heranzuziehen, weil im Hinblick auf den Ausschluss eines… …mit Versicherungen hatte das Gericht in seinem Urteil vom 4. 3. 1993 – IX ZR 169/02 noch eine Kündigung für nicht notwendig angesehen. An dieser… …zugleich der gegen den Schuldner gerichtete Anspruch eines mithaftenden Dritten auf Befreiung von dieser Verbindlichkeit erfüllt wird, kann die Leistung nach… …Insolvenzeröffnung zu berechnen. Weiter beschäftigt sich der BFH in dieser Entscheidung mit Fragen der Insolvenzaufrechnung und -anfechtung sowie Wirkungen des… …und zum Grundsatz der Unternehmereinheit Zum insolvenzrechtlichen Tabelleneintrag grenzt der BFH ein, dass dieser Insolvenzforderungen betrifft… …widerspricht; diese wirkt nach Betrag und Rang wie ein rechtsnichtpfändbaren Neu erwerb aus dieser Tätigkeit ebenso freigegeben wie ein Bankkonto des… …Insolvenzschuldners entfällt, als Masseverbindlichkeit anzusehen. 2.3 Klageerledigung nach Insolvenzverfahren kräftiges Urteil. Im Übrigen entfällt nach dieser…

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