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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2011

  Inner- und außerbetriebliche Insolvenzursachen

  Aktuelle Befragungsergebnisse aus Gläubigersicht
  

  Dr. Hardy Gude

  …gescheiterte Unternehmer den relevanten Auslöser für die eigene Insolvenz an anderer Stelle sehen als ein betroffener Gläubiger oder Insolvenzverwalter. 1… …allem in drei Punkten (vgl. Tab. 1 auf S. 126). Mit Abstand an erster Stelle wurde eine zu einseitige Abhängigkeit des insolventen Unternehmens von… …Volkswirt in der Wirtschaftsforschung des Verbands der Vereine Creditreform e.V. tätig. 1 Vgl. die Analyse „Wirtschaftslage im Mittelstand“ unter… …www.creditreform.de. KSI 3/11 126 Insolvenzursachen Tab. 1: Innerbetriebliche Insolvenzursachen (Quelle: Creditreform; Angaben in % der Befragten; Mehrfachnennungen… …12,7 Abb. 1: Entwicklung von In solvenzen und Bruttoinlandsprodukt (Quelle: Statistisches Bundesamt und eigene Berechnungen) 10.500 10.000 9.500 9.000… …(77,8% der Nennungen). Abb. 1 verdeutlicht diesen engen Zusammenhang: Dargestellt sind die Quartalsentwicklung des Bruttoinlandsprodukts seit Anfang 2002…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2011

  Verbesserte Rahmenbedingungen für die Sanierungspraxis?

  Aktuelle Veränderungen im Kontext der Sanierungs- und Insolvenzberatung
  

  Dr. Hans-Jürgen Hillmer

  …haben sich die Unternehmens- und Beratungs- sowie die Verwalterpraxis einzustellen? 1. Einführung In einer Phase entscheidender Weichenstellungen befindet… …ist die KSI-Redaktion. 1 Geschäftsführer der hww CMS Unternehmensberatung GmbH, stellv. Vorsitzender des Fachverbands Sanierungs- und Insolvenzberatung… …beschriebenen Erfahrungskreis haben sich fünf Restrukturierungsstrategien herauskristallisiert, die anhand der Angaben in Abb. 1 auf S. 130 nachvollzogen werden… …Abb. 1: Strukturierungsstrategien (Quelle: Vortragsunterlagen des Referenten) Stärkung der Gläubigermitwirkung, Förderung der Eigenverwaltung… …Herzig zu beachten, dass Verlust- und Zinsvorträge gem. § 8c Abs. 1 KStG anteilig untergehen, wenn mehr als 25 %, aber weniger als 50 % der Anteilsrechte…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2011

  Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Welche Weiterbildungsmöglichkeiten bestehen im Bereich Restrukturierung/Sanierung?

  Prof. Dr. Henning Werner

  …noch wichtiger als je zuvor? Henning Werner: Eine Zertifizierung ist gerade in diesem Bereich von außerordentlicher Bedeutung, da (1) die Rah menbedin… …. institut.sanierung.de). 1 Dieser Lehrgang wird auch von der Bay Tech Akademie und dem Krisennavi gator angeboten. Überblick zu Weiterbildungsmöglichkeiten an Hochschulen…
• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2011

  Aktuelle Rechtsprechung zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzpraxis

  RA Dr. Gerrit Heublein

  …wirft – ohne Anspruch auf Vollständigkeit – ein Schlaglicht auf besonders bedeutsame Entscheidungen der jüngeren Zeit. Gesellschaftsrecht 1… …Gestaltungen verbunden sind, beleuchtet eine Entscheidung des Kammergerichts vom 22. 12. 2010 1 . 1.2 Der Sachverhalt In dem entschiedenen Fall nahm eine Bank… …Partner von HEUBLEIN Rechtsanwälte in Berlin. 1 Kammergericht, Urteil v. 22. 12. 2010 – 26 U 232/09, ZIP 2011 S. 227. 2 Siehe z. B. Kammergericht, Urteil v… …richterlich noch nicht beantwortet waren. Ein Beispiel hierfür gibt ein Urteil des BGH vom 25. 1. 2011 3 . 2.2 Der Sachverhalt In dem entschiedenen Fall nahm… …solche Rückstände, haftet er auf Erstattung. Insolvenzrecht 1. Rangklasse von Forderungen einer dem Insolvenzschuldner nahestehenden Person 1.1 Überblick… …Gem. § 39 Abs. 1 Nr. 5 InsO sind Forderungen eines Gesellschafters auf Rückzahlung eines Darlehens und wirtschaftlich vergleichbare Forderungen nur… …Satz 1 GmbHG a. F., der allerdings einem Gesellschafter auch Dritte gleichstellte, sofern die durch sie der GmbH gewährte Finanzierungshilfe einem… …Gesellschafterdarlehen wirtschaftlich entsprach. § 39 Abs. 1 Nr. 5 InsO erwähnt Dritte dagegen nicht. Deswegen stellt sich zum einen die Frage, ob die Vorschrift dennoch… …hätten nur nachrangige Forderungen inne. Sie seien als Dritte einem Gesellschafter der Schuldnerin gleichzustellen, weswegen der Nachrang aus § 39 Abs. 1… …Nr. 5 InsO folge. 1.3 Die Entscheidung Der BGH folgte dem nicht. Er stelle zunächst fest, dass der personelle Anwendungsbereich des § 39 Abs. 1 Nr. 5…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2011

  Neues aus Gesetzgebung und Verwaltung

  …Rechtsprechungsreport KSI 3/11 139 Neues aus Gesetzgebung und Verwaltung Insolvenzrechtsreform 1. ESUG vom Bundesrat beraten Eine neue… …wesentlichen Teilen zum 1. 1. 2012 in Kraft treten kann. Der Bundesrat hat am 15. 4. 2011 eine umfangreiche Stellungnahme abgegeben (BR-Drucks. 127/11(B) –… …Jahren zur Restschuldbefreiung kommen. Sanierungsklausel: Bun des re gie rung wird Kla ge er he ben Die EU-Kommission hatte am 26. 1. 2011 entschieden… …Beihilferegelung i. S. des Art. 107 Abs. 1 AEUV. Sie wird deswegen gegen diese Entscheidung der EU-Kommission eine Nichtigkeitsklage vor dem Gericht der Europäischen… …der Vergütungs vorschüsse nach § 9 In sVV bei bi lan zie ren den In sol venz ver wal tern Unter Beachtung des in § 252 Abs. 1 Nr. 4 Hs. 2 HGB geregelten… …Realisationsprinzips, welches auch bei der Gewinnermittlung nach § 4 Abs. 1 EStG Anwendung findet (R 4.1 Abs. 4 Satz 2 EStR), sind sog. „Vergütungsvorschüsse“ nach § 9… …Zeitpunkt ist der Schwebezustand des zugrunde liegenden Geschäfts beendet und der Gewinn aus dieser Leistungsbeziehung nach § 252 Abs. 1 Nr. 4 HGB realisiert… …dem Bilanzstichtag fällig wird Nach § 9 Satz 1 InsVV kann der Insolvenzverwalter aus der Insolvenzmasse einen Vorschuss u. a. auf seine Vergütung… …eintretenden Masseunzulänglichkeit zurückzuzahlen hat. Vorschüsse nach § 9 Satz 1 InsVV gelten nicht als Darlehen, sondern als mit der Erbringung der… …entsprechenden Arbeitsleistung erdient, sodass auch aus diesem Grund ein Rückforderungsanspruch entfällt. Insofern unterscheiden sich die nach § 9 Satz 1 InsVV…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2011

  Umfeldinformationen zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzberatung

  Zusammengestellt von der KSI-Redaktion

  …KSI 3/11 100 Service ESVnews Aktuelle Themen in ESV-Zeitschriften 1. Bankaufsichtliche Konsequenzen aus der Finanzkrise – Auf dem Weg zu Basel… …Erfolgsfaktor gute Unternehmensführung? Das zweite Dortmunder Forum Technisches Management (dftm) an der TU Dortmund findet in diesem Jahr vom 30. 6. bis 1. 7… …folgende Workshops angeboten: Workshop 1: Insolvenzplan und Eigenverwaltung – Stärken nach der Reform Workshop 2: Insolvenzanfechtung – subjektive…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2011

  Zur Reformierung des Insolvenzgrundes der Überschuldung

  WP/StB Prof. Dr. Paul J. Groß

  …Insolvenzordnung zum 1. 1. 1999 sollte der Streit um den Überschuldungsbegriff beendet sein. Zentraler Normzweck sollte weiterhin sein, bei Gesellschaften mit… …, die dann die Antrags pflicht auslöst. Ab dem 1. 1. 2014 soll wieder die vorhergehende Fassung des § 19 Abs. 2 InsO in Kraft treten, so dass eine Gesell… …des 31. 12. 2013 rückt, umso dringlicher stellt sich die Frage, wie sich eine nach dem 1. 1. 2014 prognostizierte rechnerische Überschuldung auf die… …Zeit bis zum 31. 12. 2013 auswirkt. Durch eine prognostizierte Über schuldung ab dem 1. 1. 2014 ergibt sich dann nämlich für die Jahre zuvor eine…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2011

  Inhalt/Impressum

  …zum 1. 1. j. J. möglich. Keine Ersatz- oder Rückzahlungs ansprüche bei Störung oder Ausbleiben durch höhere Gewalt oder Streik. Anzeigen: Erich Schmidt… …Anzeigenpreisliste Nr. 4 vom 1. Januar 2010, die unter http://mediadaten.KSIdigital.de bereitsteht oder auf Wunsch zugesandt wird. Manuskripte: Hinweise für die…
• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2011

  Der Debt Equity Swap als Instrument zur Unternehmensstabilisierung

  Unternehmensfinanzierung unter den Vorzeichen von Basel III und einer ggf. reformierten Insolvenzordnung
  

  Dr. Bernhard Becker, Peter Böttger, Prof. Dr. Stefan Müller, Dr. Jens Reinke

  …Zusammenhänge zwischen diesen hergestellt; zur Veranschaulichung dient ein Praxisbeispiel. 1. Einführung Die formalen und wirtschaftlichen Grundlagen der… …anlegen, um etwaige Ver luste selbst auffangen zu können 1 . Bislang mussten Bankgeschäfte mit durchschnittlich 8 % haftendem Eigenkapital unterlegt werden… …dem 1. 1. 2007 geltenden Basel-II-Beschlüssen aufbauenden Regeln werden als Basel III bezeichnet und sollen dazu führen, dass Banken sich im Krisenfall… …die Kreditinstitute bereit sind, die Kosten für die höheren 1 Vgl. Heuer/Gosejacob, Viele Fragezeichen hinter Basel-III-Regeln, BZ vom 25. 8. 2010. 2… …. 2010). 4 Vgl. Müller, Rating und Rechnungslegung, in: Federmann/Kußmaul/Müller (Hrsg.), Handbuch der Bilanzierung, 1960 ff., Rz. 1 ff… …Regelungen von Basel III sehen vor, dass die Kernkapitalquote der Banken bis zum 1. 1. 2015 von 4 % auf 6 % erhöht wird. Diese Mindestanforderung sieht eine… …, der nach dem Entwurf des BMJ folgenden Wortlaut hat: (1) Die Anteils- oder Mitgliedschaftsrechte der am Schuldner beteiligten Personen bleiben vom… …ein Restrukturierungsaufwand von annähernd 1 Mio. € zu. Inhaltlich bestand dieser in der Schließung von zwei Abteilungen des Unternehmens und den damit… …Cashflow bis in die Jahre 2012 und 2013 (vgl. Abb. 1, 2 und 3 auf den S. 57, 58). 4.2 Ergebnisse der Verhandlungen Da dem Unternehmen insgesamt eine positive… …Fortführung unterstellt wurde, kam ein Debt Equity Swap ins Gespräch. Vereinbart wurde, dass die ausgehandelten Maßnahmen zum 1. 1. 2011 greifen. Im Ergebnis…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2011

  Covenants in Kreditverträgen

  Bedeutsame Entwicklungen im Umgang mit Kreditnebenvereinbarungen vor und nach der Krise
  

  Prof. Dr. Karl-W. Giersberg

  …, zeigt aber auch die prinzipiellen Auffassungsunterschiede sowie die Gefahren für die Unternehmensfinanzierung auf. 1. Merkmale von Covenants aus… …den gegensätzlichen Interessenslagen beider Parteien Rechnung tragen: (1) Der Kreditgeber möchte das Kreditausfallrisiko reduzieren, indem er möglichst… …finanzwirtschaftliche Beratung GmbH, Rödermark. 1 Vgl. Oehler/Unser, Finanzwirtschaftliches Risikomanagement, 2001, S. 197. 2 Vgl. Achtert, Dynamische… …folgt unterscheiden: (1) General Covenants sind für die Kreditbeziehung bedeutsame allgemeine Aspekte. Sie lassen sich in positive und negative Covenants… …Ertrags- und Cashflow-Kennzahlen beziehen (vgl. Abb. 1). 2.2 Wirkungen Capex Limit Debt/Equity Ratio Debt Service Cover Ratio Andere Minimum EBITDA 13 % 28 %… …Mausbach in KSI 6/2009 S. 255 ff. 59 % 64 % Abb. 1: Verwendete Financial Covenants (Quelle: Studie der Roland Berger Strategy Con sultants Germany) Im Falle…

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