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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2019

  Neues aus Gesetzgebung und Verwaltung

  …KSI 6/19 284 Rechtsprechungsreport Neues aus Gesetzgebung und Verwaltung Eckpunktepapier des VID zur ESUG-Evaluation Der VID hat ein Eckpunktepapier… …zur ESUG- Evaluation am 14. 10. 2019 veröffentlicht. Demnach haben sich die Neuerungen des ESUG grundsätzlich bewährt. Die beabsichtigte Stärkung der… …. Zu diesem Zweck setzt sich der VID u. a. für folgende gesetzliche Änderungen ein: (1) Die Parallelität von §§ 270a, 270b InsO ist zugunsten eines… …einheitlichen Eigenverwaltungsverfahrens aufzugeben. Diese auch in der ESUG-Studie empfohlene Verschmelzung sollte unter Verzicht auf die Besonderheiten des §… …270b InsO bei gleichzeitiger Erhöhung der Eingangshürden erfolgen. Bei Antragstellung bestehen keine fälligen Verbindlichkeiten gegenüber… …mittels einer bei Antragstellung vorliegenden Planung unter Einschluss der verfahrensbedingten Kosten mindestens für einen Zeitraum bis drei Monate nach… …perspektivischer Verfahrenseröffnung nachzuweisen. Der Schuldner hat sicherzustellen, dass er oder ein beauftragter Dritter für die gesamte Dauer der Eigenverwaltung… …erfüllt, Mitglied der Geschäftsführung ist. (2) Zur Vertrauensbildung für den Schuldner einerseits und für die Stärkung der gerichtlichen Kontrollfunktion… …begründetes und schriftlich fixiertes einstimmiges Gläubigerausschussvotum bezüglich der Person des vorläufigen Sachwalters kann Bindungswirkung haben… …. Voraussetzung ist, dass der Schuldner bei Antragstellung versichert, dass für die Einsetzung des vorläufigen Gläubigerausschusses, dessen Konstituierung und für…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2019

  Umfeldinformationen zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzberatung

  …Diligence Der Beitrag stellt ein Konzept vor, das die systematische Erfassung und Analyse von Synergieeffekten (SE) beinhaltet, um Fehlentscheidungen bei der… …Beurteilung von Unternehmensakquisitionen einzuschränken bzw. gänzlich zu vermeiden. Unter Bezugnahme auf die gängigen Arten der Due Diligence (DD, z. B… …. Financial, Legal, Tax, Culture and Environmental DD) ist in diesem Zusammenhang von einer Synergetic DD zu sprechen. Entwickelt wird innerhalb der DD ein… …geschlossenes, quantitatives Konzept, das sich unter Rückgriff auf die Unternehmensbewertung (UB) mit der Behandlung von SE in allen Phasen eines… …Akquisitionsprozesses auseinandersetzt. Auf der Grundlage des Free-Cashflow-Ansatzes wird in dem Beitrag von Prof. Dr. Carl-Christian Freidank in der Zeitschrift für… …Diskontierungsfaktoren zum Zwecke der Ermittlung eines Netto-Synergiewerts geplant werden können. Weitere Themen in der ZCG 05/19 sind: Return on Relationship aus… …Outsourcingprozessen (Prof. Dr. Markus H. Dahm, S. 208–213); Compliance als Gestaltungsaufgabe der Corporate Governance (Prof. Dr. Patrick Ulrich, S. 214–218)… …: Offenlegung von klimabezogenen Informationen und Implikationen für die Corporate Governance (WP Nicolette Behncke und Prof. Dr. Inge Wulf, S. 230–237). 2. Der… …Bekämpfung der Unternehmenskriminalität den Entwurf eines Gesetzes zur Sanktionierung von verbandsbezogenen Straftaten, kurz Verbandssanktionengesetz oder… …VerSanG (als Entwurf im Folgenden E-VerSanG), enthält. In dem Beitrag von Dr. Christian Schefold in der Zeitschrift Risk, Fraud & Compliance (ZRFC 05/19 S…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2019

  Rezessions- und Krisengefahren

  Dipl.-Kfm. Dr. Hans-Jürgen Hillmer

  …Sanierungsberater – so meldete es der BDU im Rahmen seines Geschäftsklimaindex Consulting zum Beginn des Q3/2019 (mehr dazu auf S. 205 in diesem Heft). Umso wichtiger… …ist es, dass seit der förmlichen Annahme am 6. 6. 2019 die EU-Richtlinie über präventive Restrukturierungsrahmen zunächst die Diskussion und nach… …Beitrags befasst sich Dr. Utz Brömmekamp intensiv mit der möglichen Gestaltung eines neuen Gesetzes. Eine vom Strukturwandel besonders betroffene Branche… …dürfte die Automobilindustrie sein, auch wenn derzeit Verkaufserfolge etwa von VW ein anderes Bild vorgaukeln. Hierzu erwartet der Autor Jaroschinsky als… …Branchenexperte, dass Sanierungen komplexer und weitreichender werden. Dies nimmt er zum Anlass, sich näher mit dem Einfluss der jeweiligen Stakeholdergruppen auf… …Automobilzuliefererbereich von anderen Branchen unterscheidet und dass nicht nachhaltig gegen den Willen der wesentlichen Kunden saniert werden kann. In Zeiten von… …, soweit die mitgeteilten Tatsachen der Wahrheit entsprechen. Denn regelmäßig bestehe ein Informationsinteresse der Öffentlichkeit. Die insoweit relevante… …Rechtslage Dipl.-Kfm. Dr. Hans-Jürgen ist aber durch viele Graubereiche gekenn- Hillmer, Chefredakteur KSI, zeichnet. Der Beitrag soll über die hier ist… …, denn Vogel-Strauss-Attitüden sind hier der falsche Weg. Auf die persönliche Kommunikation kommt es an! Interessanterweise hat gerade erst am 1. 8. 2019… …eine Studie ergeben, dass trotz anhaltender Ausdünnung der Filialnetze deutscher Banken und wachsendem Trend zur Digitalisierung in der Finanzbranche in…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2019

  Inhalt / Impressum

  …KSI 5/19 194 Inhalt Editorial Rezessions- und Krisengefahren 193 Dr. Hans-Jürgen Hillmer Strategien Analysen Empfehlungen Der „Präventive… …Restrukturierungsrahmen“ im Überblick (Teil B) 197 Dr. Utz Brömmekamp Mit der vom EU-Parlament am 28.3.2019 verabschiedeten Richtlinie (im Folg. RL) über präventive… …zwei, maximal drei Jahren verpflichtet. Dieser Beitrag zeigte in Teil A die gesetzgeberische Historie sowie die Meinungsbildung innerhalb der… …europäischen Gremien auf und befasste sich bereits in den Abschnitten 4-9 mit der möglichen Gestaltung eines neuen Gesetzes. Das wird hiermit in Teil B… …fortgesetzt, wobei als Argumentationsbasis nun der am 16.6.2019 im EU-Amtsblatt veröffentlichte RL-Text EU (2019) 1023 verfügbar ist. Relevante Stakeholder in… …der akuten Krise eines Automobilzulieferers 206 Dr. Alexander Jaroschinsky Der aktuell tiefgreifende Strukturwandel in der Automobilindustrie wird einen… …Einfluss der jeweiligen Stakeholdergruppen auf den Sanierungsprozess auseinanderzusetzen und aufzuzeigen, dass sich die Stakeholderkonstellation im… …Automobilzuliefererbereich von anderen Branchen unterscheidet und dass nicht nachhaltig gegen den Willen der wesentlichen Kunden saniert werden kann. Insolvenz und… …grundsätzlich, soweit die mitgeteilten Tatsachen der Wahrheit entsprechen. Denn regelmäßig besteht ein Informationsinteresse der Öffentlichkeit. Doch wie ist die… …Anwendung des „neuen“ IDW S 6: Erste Erfahrungen und Hinweise 223 Michael Strauß / André Wortmann Der IDW S 6 als in Deutschland und Österreich etablierter…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2019

  Der „Präventive Restrukturierungsrahmen“ im Überblick (Teil B: Vom Moratorium bis zur Planfinanzierung)

  Sanierung außerhalb der Insolvenz
  

  Dr. Utz Brömmekamp

  …Präventiver Restrukturierungsrahmen KSI 5/19 197 Der „Präventive Restrukturierungsrahmen“ im Überblick Sanierung außerhalb der Insolvenz (Teil B: Vom… …Moratorium bis zur Planfinanzierung) Dr. Utz Brömmekamp* Mit der vom EU-Parlament am 28. 3. 2019 verabschiedeten Richtlinie (im Folg. RL) über „Präventive… …Restrukturierungsrahmen, über Entschuldung und über Tätigkeitsverbote sowie über Maßnahmen zur Steigerung der Effizienz von Restrukturierungs-, Insolvenz- und… …Entschuldungsverfahren und zur Änderung der Richtlinie EU (2017) 1132“ (im Folg. PrävRR) 1 sind sämtliche Mitgliedstaaten zur Einführung eines vor- (bzw. präziser)… …Historie sowie die Meinungsbildung innerhalb der europäischen Gremien auf und befasste sich bereits in den Abschnitten 4-9 mit der möglichen Gestaltung eines… …neuen Gesetzes. Das wird hiermit in Teil B fortgesetzt, wobei als Argumentationsbasis nun der am 16. 6. 2019 im EU-Amtsblatt veröffentlichte RL-Text EU… …(2019) 1023 verfügbar ist. (Fortsetzung aus KSI 04/2019) 11. Einführung zu Teil B Nachdem in Teil A insbesondere auf Ziel und Leitbild der RL, auf den… …Begriff der Krise und deren Früherkennung sowie die Zugangsvoraussetzungen eingegangen wurde, werden nun in Teil B hinsichtlich der weiteren Themen in den… …Abschnitten 12. Moratorium, 13. präventiver Restrukturierungsplan, 14. Abstimmung über den Plan, 15. Planbestätigung, 16. Stellung der Arbeitnehmer, 17… …. Rechtsmittel, 18. Verfahrens- und Planfinanzierung die Aspekte vertieft, die in die Gesetzesfassung einfließen sollten, zu deren Aufstellung der Gesetzgeber nun…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2019

  Relevante Stakeholder in der akuten Krise eines Automobilzulieferers

  Welche unternehmensinternen und -externen Stakeholder beeinflussen die Sanierung maßgeblich?
  

  Dr. Alexander Jaroschinsky

  …KSI 5/19 206 Stakeholder-Relevanz in der Krise Relevante Stakeholder in der akuten Krise eines Automobilzulieferers Welche unternehmensinternen und… …-externen Stakeholder beeinflussen die Sanierung maßgeblich? Dr. Alexander Jaroschinsky* Der aktuell tiefgreifende Strukturwandel in der Automobilindustrie… …näher mit dem Einfluss der jeweiligen Stakeholdergruppen auf den Sanierungsprozess auseinanderzusetzen und aufzuzeigen, dass sich die… …Stakeholderkonstellation im Automobilzuliefererbereich von anderen Branchen unterscheidet und dass nicht nachhaltig gegen den Willen der wesentlichen Kunden saniert werden… …kann. 1. Einführung: Stakeholder in der akuten Krise eines Automobilzulieferers Der Strukturwandel in der Automobilindustrie wird zu einem erhöhten… …Sanierungsbedarf in der Branche führen 1 . Insbesondere wird sich die Krise dahingehend von der letzten großen Krise in den Jahren 2008 bis 2010 unterscheiden, dass… …die Zulieferer nicht nur vor Finanzierungs- oder Liquiditätsengpässen stehen, sondern der Strukturwandel in vielen Segmenten der Branche eine Anpassung… …Zulieferer nehmen und haben divergierende Interessen. Der überwiegende Anteil der Krisen wird für die Stakeholder und das Unternehmen selbst häufig erst in der… …Liquiditätskrise transparent 3 . Gerade in der akuten Krise ist es für den Zulieferer oft nicht mehr möglich, die Krise aus eigener Kraft abzuwenden 4 . In der… …logischen Konsequenz sind Zugeständnisse der sonstigen Stakeholder erforderlich. Wird die Krise jedoch für die Stakeholder eines Unternehmens ersichtlich…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2019

  Insolvenz und Medienberichterstattung

  Rechtliche Grenzen bei Verdachtsberichten
  

  Dr. Marcel Leeser, Elisa Jürgens

  …mitgeteilten Tatsachen der Wahrheit entsprechen. Denn regelmäßig besteht ein Informationsinteresse der Öffentlichkeit. Doch wie ist die Rechtslage, wenn ein… …nur seine Meinung? Was muss er beachten, wenn über den Verdacht der Begehung einer Insolvenzstraftat berichtet werden soll? Dieser Beitrag soll über die… …öffentliche Mitteilung in den Medien, dass sich das Unternehmen in der Krise befinde und die Gefahr der Insolvenz konkret von Zahlungsunfähigkeit oder… …Überschuldung bestehe, kann selbst maßgeblicher Beschleuniger einer solchen Krise und mithin kausal für den Eintritt der Insolvenzreife sein. Eine… …Geschäftspartner, Kreditgeber und Investoren zurückziehen. 1. Einleitung Muss sich ein Unternehmen in der Krise ernsthaft mit einer drohenden Insolvenz… …auseinandersetzen, denken die Verantwortlichen nicht primär an negative Presseberichte. Im Fokus steht die Lösung der Probleme des Unternehmens. Dabei muss die… …dient dem Schutz der Gläubiger, da sichergestellt wird, dass alle Forderungen wenigstens z. T. erfüllt werden und der wirtschaftliche Verlust gleichmäßig… …Zahlungsunfähigkeit (§ 18 InsO). Gem. § 15a InsO müssen die Mitglieder der Geschäftsleitung spätestens bis drei Wochen nach Eintritt der Zahlungsunfähigkeit oder… …Überschuldung einen Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens stellen. Bei vorsätzlicher oder fahrlässiger Missachtung der Insolvenzantragspflicht machen sich… …die Mitglieder der Geschäftsleitung strafbar und auch schadenersatzpflichtig. Informationen zu laufenden Insolvenzverfahren werden öffentlich bekannt…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2019

  Anwendung des „neuen“ IDW S 6: Erste Erfahrungen und Hinweise

  Eine kritische Würdigung aus der Sicht eines Gutachters
  

  Michael Strauß, André Wortmann

  …Sanierungsgutachten nach IDW S 6 KSI 5/19 223 Anwendung des „neuen“ IDW S 6: Erste Erfahrungen und Hinweise Eine kritische Würdigung aus der Sicht… …eines Gutachters Michael Strauß und André Wortmann* Inwiefern alle eingearbeiteten Änderungen in der Praxis auch zum Tragen kommen, bleibt demnach… …abzuwarten. Insbesondere gibt es hinsichtlich der Anforderungen bezüglich zu erreichender Eigenkapitalquote eines sanierten Unternehmens noch Diskussionsbedarf… …bzw. eine Schärfung durch die Anwendungen in der Sanierungspraxis. Die Erstellung sog. Sanierungsgutachten, insbesondere unter Anwendung der geänderten… …Anforderungen in der Neufassung des S 6, steht im Fokus der weiteren Diskussion. 2. Gutachtenstruktur und Gegenstand Im Rahmen des IDW S 6 werden Anforderungen an… …Sanierungsgutachten unabhängig von Größe, Rechtsform oder Branche Der IDW S 6 als in Deutschland und Österreich etablierter Marktstandard bietet Hilfsmittel zur… …und Lesbarkeit des Standards sowie insbesondere eine Reduktion der Dokumentation und Analysen im Gutachten auf das Wesentliche erreicht werden… …. Insgesamt gesehen hält der IDW S 6 n. F. aber an den Kernanforderungen zur Erstellung von Sanierungskonzepten fest. An einigen Stellen verbleibt allerdings… …Rechtssicherheit zu verschaffen. Andererseits, um ein besseres Verständnis für die Unternehmenssituation in der Krise zu gewinnen (Stichwort: Transparenz) und… …, fundierte Prüfung der Sanierungsaussichten […] nicht nur rechtlich problematisch, sondern macht auch unter wirtschaftlichen Gesichtspunkten keinen Sinn.“ 3…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2019

  Big Data und Künstliche Intelligenz: Praktischer Einsatz in Krisenunternehmen (Teil A)

  Situation, Grundlagen und Voraussetzungen für den Einsatz von Big Data und Künstlicher Intelligenz
  

  Dr. Marcus Dill, Thomas Möllers

  …Voraussetzungen für den Einsatz von Big Data und Künstlicher Intelligenz Dr. Marcus Dill und Thomas Möllers * Mit der Suche, Identifikation, Analyse, Nutzung und… …einer realen ISR-Situation innerhalb eines konkreten Projekts die Möglichkeiten und Herausforderungen von KI veranschaulicht 3 . Dabei soll der Nachweis… …Künstliche Intelligenz so sinnvoll sind! Im Bereich der Informationstechnologie und der Unternehmensberatung vollzieht sich zur Zeit ein grundlegender… …. Die KI ist heute ein sehr wichtiges Teilgebiet der Informatik. Doch da es bislang bereits an einer genauen Definition von „Intelligenz“ mangelt, kann… …folgerichtig auch KI nicht genau definiert werden. Orientiert man sich jedoch an der Psychologie, so lässt sich unter Intelligenz die Summe der kognitiven… …ökonomischer Sicht sind Algorithmen der Ansatzpunkt, der Auslöser und der Treiber für Innovationen und neue Wertschöpfungsmodelle. Sie sind zahlenmäßig begrenzt… …, übersichtlich und * Dr. Marcus Dill, Geschäftsführer der mayato GmbH, E-Mail: marcus.dill@mayato.com; Dipl.-Kfm., M. Sc. Thomas Möllers, LL.M., Geschäfts­führer… …der INSO Projects GmbH, E-Mail: thomas.moellers@ inso-projects.de. 1 Künstliche Intelligenz wird in Englisch als Artificial Intelligence (AI) bezeichnet… …wurde in Kooperation zwischen der INSO Projects GmbH – schwerpunktmäßig tätig auf dem Gebiet des Daten-Managements in ISR – und der mayato GmbH – Experten… …, interpretiert und bereitgestellt bzw. übergeben werden. Mittels definierter Prozesse müssen die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Daten…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2019

  Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Wie lässt sich über Managementpräsentationen der Unternehmenswert steigern?

  Tobias Kühne

  …. Betriebsteilen an, kommt es – insbesondere im Zusammenhang mit der Eigenverwaltung – oft sehr darauf an, wie das Management selbst bzw. der Berater oder Verwalter… …die Kaufinteressenten von den Managementqualitäten überzeugen kann. Diese sind aus Käufersicht ein wesentlicher Faktor bei der Unternehmensbewertung… …, mehr über die Pläne des Kaufinteressenten und die Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Wie lässt sich über Managementpräsentationen der… …Unternehmen und die persönliche Zukunft wird das Management hinterfragen. Der ideale Zeitpunkt für eine Managementpräsentation liegt nach der Auswertung der… …indikativen Kaufangebote, die auf der Basis eines Informationsmemorandums abgegeben wurden, und vor der Eröffnung des Datenraums für die Due Diligence. Viele… …Kaufinteressenten möchten erst einen Eindruck vom Management erhalten, bevor sie mit der zeit- und kostenintensiven Due Diligence beginnen. 3. Inhalt der Präsentation… …neben der Vorstellung der einzelnen Mitglieder des Managementteams und einem Update der Geschäftsentwicklung folgende Punkte: Organisation des… …Unternehmens, wesentliche Produkte und Dienstleistungen, Märkte, Struktur der Abnehmer und Lieferanten, wirtschaftliche Entwicklung seit Erstellung des… …Memorandums, Planung und Zukunftsaussichten, Stärken und Schwächen. In der Managementpräsentation selbst sollten die Aspekte herausgearbeitet werden, die in… …äußerst wichtiger Punkt. Während potenzielle Käufer versuchen, die Komplexität der Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft des Unternehmens zu verstehen…

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