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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2014

  Indikatoren zur Früherkennung von Unternehmenskrisen in der Beraterpraxis

  Ansatzpunkte zur Etablierung eines internen Frühwarnsystems
  

  Prof. Dr. Markus W. Exler, Dr. Mario Situm

  …können. 1. Ausgangssituation und Untersuchungsgegenstand 1.1 Durchführung einer Erhebung Die betriebswirtschaftliche Forschung im Bereich der Insolvenz… …Consulting AG, Rosenheim, sowie Leiter des internationalen Master-Studiengangs Unternehmensrestrukturierung und -sanierung an der FH Kufstein Tirol (Details… …-sanierung. Der Schwerpunkt der wissenschaftlichen Tätigkeit liegt in der Früherkennung von strategischen Krisen und in der Entwicklung von strategischen… …Liquiditätskrise stehen und aufgrund dessen in die Insolvenz kommen können. Zusätzlich zu den o. g. Kennzahlen wurden noch folgende Punkte zur Diskussion gestellt… …finanzielle und wirtschaftliche Situation eines Unternehmens bewerten bzw. beurteilen kann. Erfahrungen zeigen, dass ganz bestimmte Indikatoren analysiert… …werden müssen, um anstehende Unternehmenskrisen frühzeitig und umfassend erkennen zu können. In der betriebswirtschaftlichen Literatur wurden in… …die Ergebnisse einer Befragung zu relevanten Krisenindikatoren und auch ein Vergleich der daraus resultierenden Ergebnisse mit einschlägigen… …- und Krisenfrüherkennung zeigt aufgrund empirischer Erhebungen, dass es bestimmte Kennzahlen gibt, welche sich besonders gut für eine frühzeitige… …Praktikern als relevante Frühwarnsignale bei der Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Situation sowie Stabilität von Unternehmen angesehen werden… …Erfahrung anzugeben: Eigenkapitalquote und deren Fähigkeit, die finanzielle Stabilität von Unternehmen darzustellen1 , EBIT/Gesamtvermögen als Kennzahl…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2014

  Sanierungsmaßnahmen und die steuerlichen Folgen bei KMU - Teil II

  Gesellschafterdarlehen, stille Beteiligun gen und Genussrechte als spezifische kapitalorientierte Instrumente bei Kapitalgesellschaften
  

  Gerald Schwamberger

  …Schmidt/Uhlenbruck, Die GmbH in Krise, Sanierung und Insolvenz, 4. Aufl. 2009, Rz. 2.94. 3 BFH v. 8. 10. 2009 – I R 4/08, BStBl. II 2010 S. 177. 4 BFH v. 14. 10. 2009… …KSI 2/14 66 Steuerfolgen von Sanierungsmaßnahmen Sanierungsmaßnahmen und die steuerlichen Folgen bei KMU Teil II: Gesellschafterdarlehen, stille… …Beteiligun gen und Genussrechte als spezifische kapitalorientierte Instrumente bei Kapitalgesellschaften Gerald Schwamberger* Sanierungsentscheidungen haben i… …. d. R. steuerliche Auswirkungen auf die sanierte Gesellschaft selbst und deren Gesellschafter. Diese Auswirkungen werden in den nachfolgenden… …Ausführungen entsprechend der heutigen Gesetzgebung und Rechtsprechung aufgezeigt – soweit möglich soll auf steuerlich günstige Gestaltungsmöglichkeiten… …Krise geratene Unternehmen und Gesellschaften sind vielfältig. Die sich daraus ergebenden steuerrechtlichen Auswirkungen sind je nach Unterneh mensform… …und Art der Sanierungsmaßnahme für das Unternehmen oder den Inhaber oder Beteiligten sehr unterschiedlich zu behandeln. Insbesondere bei Anteilsinhabern… …im Teil I behandelt wurden. Im vorliegenden zweiten Teil werden u. a. Sanierungsmaßnahmen im Rahmen von stillen Beteiligungen und Genussrechten… …behandelt. 2. Sanierung von Kapitalgesellschaften 2.1 Vorbemerkungen Neben der Zahlungsunfähigkeit gem. § 17 InsO unterliegen Kapitalgesellschaften auch bei… …einer Insolvenzeröffnungspflicht und damit ggf. des Untergangs des Unternehmens sind Sanierungsmaßnahmen unter der Voraussetzung, dass das Fortbestehen…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2014

  Erfolgsfaktoren der Eigenverwaltung im Rahmen eines Schutzschirmverfahrens

  Eine Fallstudie anhand eines realiter abgewickelten Praxisfalls
  

  Dr. Stefan Weniger, Dr. John Bernard Lüttel, Sebastian Müller

  …einen Insolvenzantrag und gleichzeitig einen Antrag auf Anordnung eines Schutzschirmverfahrens gem. § 270b InsO zur Vorbereitung einer Sanierung. Noch am… …zur außergerichtlichen Sanierung oder der Sanierung im Rahmen eines Regelinsolvenzverfahrens spezifi sche Vor- und Nachteile bietet. Ob ein… …Rückzug aus unprofitablen Märkten. Allgemeine Praxisempfehlung: Das Leitbild des sanierten Unternehmens beschreibt das Ziel der Sanierung und bildet die… …Sanierungsmaßnahmen einen übergreifenden Rahmen. (3) Sanierungsidee: Ist die Krisenanalyse Ausgangspunkt und das Leitbild Ziel der Sanierung, so beschreibt die… …bildete, die vom Erfolg der Sanierung überzeugt werden mussten und deren Zustimmung zum Insolvenzplan benötigt wurde. Allgemeine Praxisempfehlung: Die klare… …Formulierung einer Sanierungsidee ist von zentraler Bedeutung für den Erfolg der Sanierung. Sie definiert den Sanierungsprozess und erleichtert wesentlich die… …: Krisensituationen und die Sanierung von Unternehmen stellen besondere Ansprüche an das Management. Neben der physischen Belastbarkeit ist vor allem spezifisches… …operative Arbeit des Managements während und vor allem nach der erfolgreichen Sanierung. Allgemeine Praxisempfehlung: Fehlt notwendiges Sanierungs- und… …Insolvenz- Know-how, so empfiehlt sich die Inanspruchnahme externer Experten. Diese können das Management vor und während des Schutzschirmverfahrens begleiten… …eine Finanzierung des Plans und den damit verbundenen Sanierungsbeitrag der Plansponsoren der Sanierungswille und der Glaube an den Erfolg der Sanierung…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2014

  Nachgefragt: Welche Sanierungsvoraussetzungen müssen aus Bankensicht erfüllt sein?

  Manfred Hornig, Arnd Schienstock

  …ist und eine geringe Akzeptanz in Verbindung mit einer hohen emotionalen Aufladung der Insolvenz festzustellen ist. Von der in den USA verbreiteten… …kompetenten Begleitung der Sanierung, in der Durchsetzung eines M&A- Prozesses und letztlich in der Rettung des Kreditengagements sowie in der Partizipation am… …. Was aus Sicht der Banken und Berater vorrangig zu beachten ist, war Gegenstand eines Gesprächs mit den PKF- Sanierungsexperten Manfred Hornig und Arnd… …Sanierungsvoraussetzungen müssen aus Bankensicht erfüllt sein? Beantwortet von Manfred Hornig und Arnd Schienstock in der weiteren Diskussion zusammengetragenen Argumente in… …war aus der Sicht dieses Bankenvertreters eher die Ausnahme, die nur bei mittelgroßen und großen Firmen angewendet werde. Die Anfertigung eines… …Sanierungskonzepts sei auch dann notwendig, wenn die Gründe für eine Kreditkündigung entfallen sind und eine faktische Neukreditierung erfolgt. Dazu kam ergänzend der… …Sanierungskonzepten verbundenen Kosten nicht auch ein häufig auf der Agenda stehendes Problem? Arnd Schienstock: Ja und Nein – zunächst einmal sei die Anmerkung erlaubt… …„Umfang gegen Kosten“. Oftmals ließen sich Wünsche und Vorstellungen der Banken nicht zu den banken- bzw. gesellschaftsseitig gewünschten Kosten realisieren… …den Berater resultieren daraus die Fragen, wie er sich auf diese Situation einstellen und seine durchsetzbaren Honorare „abschätzen“ kann. Manfred… …Hornig: In der Tat ist das Spannungsverhältnis von Sanierungserfolg und Beraterkosten immer wieder ein Thema. So kritisieren Bankvertreter, dass nicht…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2014

  Struktur eines Grobkonzepts im Rahmen der Bescheinigung nach § 270b InsO

  Fachverband Sanierungs- und Insolvenzberatung im BDU e.V.

  …Fachausschuss Sanierung und Insolvenz (FAS) des IDW hat im Februar 2012 mit dem IDW ES 9 den Entwurf eines Standards für die Bescheinigung nach § 270b InsO… …betriebswirtschaftlichen Themen und den rechtlichen Rahmenbedingungen, die für die ganzheitliche Sanierung von Unternehmen außerhalb und innerhalb von Insolvenz verfahren… …Sanierung prüf- und begründungsbedürftigen Themen festzulegen. Gleichwohl sind die für den konkreten Einzelfall relevanten Themen stets im Hinblick auf die… …grundsätzlich erfolgreich zu durchlaufen und abzuschließen. Wenn dem so ist, kann die angestrebte Sanierung als nicht offensichtlich aussichtslos bescheinigt… …Sanierung und der Größe des Unternehmens gemessen werden. In einfach gelagerten Fällen soll das Grobkonzept i. d. R. fünf bis zehn S. betragen, auf… …Regelungen darstellbar, gestaltbar und finanzierbar sowie sonstige Regelungen sinnvoll in Bezug auf die angestrebte Sanierung erscheinen. Dabei sind auch die… …angestrebte Sanierung nach § 270b InsO als offensichtlich aussichtslos zu bewerten sein. Anhand von für das Verfahren erstellten Ertrags- und… …Verwertungsform (Sanierung des Rechtsträgers, übertragende Sanierung und/oder Liquidation von Teilen), Einbindung und Befriedigung der zentralen… …Sanierung im Allgemeinen und die Planbestätigung im Besonderen relevanten Gläubiger im Verfahren positioniert werden sollen. Beispielsweise zählt hierzu die… …Sicherheiten zu benennen. 2.4.6 Sonstige relevante Regelungen U. U. und je nach Einzelfall bedarf es für die angestrebte Sanierung im Rahmen von § 270b InsO…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2014

  Übertragung von Pensionsverpflichtungen nach den Neuregelungen durch das AIFM-Steuer-Anpassungsgesetz

  Neue Gesetzeslage belastet Unternehmen in der Krise: Grundlagen und Praxisfälle
  

  Dr. Andreas Schwarz, Prof. Dr. Sylvia Bös

  …Kanzlei Buse Heberer Fromm (www.buse.de) und Mitglied der bundesweiten Practice Group Restrukturierung Sanierung Insolvenz. Prof. Dr. Sylvia Bös ist… …AIFM-Steuer-Anpassungsgesetz Neue Gesetzeslage belastet Unternehmen in der Krise: Grundlagen und Praxisfälle Dr. Andreas Schwarz / Prof. Dr. Sylvia Bös* Bei drohender Krise und… …Insolvenz kann die Übertragung von Verpflichtungen, insbesondere von Pensionsverpflichtungen, einen wesentlichen Beitrag zur Rettung eines Unternehmens… …bilanzieren sind. Auslöser der Gesetzesinitiative waren die kontroversen Auffassungen von Finanzverwaltung und BFH hinsichtlich der Behandlung von beschränkt… …passivierungsfähigen Rückstellungen beim Erwerber. Die Neuregelungen wirken verschärfend und können die Übertragung von Verpflichtungen, insbesondere von… …Bereich der Rückstellungen, zahlreiche Durchbrechungen dieses Prinzips geschaffen. So gilt für Ansatz und Be wertung von Pensionsrückstellungen steuerlich… …Rechtsträgern führt grundsätzlich zur steuerwirksamen Realisation dieser stillen Lasten3 . Der Beitrag zeigt den Hintergrund und die Wirkungsweise der… …Neuregelungen auf und gibt Gestaltungshinweise für Unternehmen in der Krise. 2. Bisherige Rechtslage – Finanzverwaltung versus BFH Dem Erwerb von Schulden… …ist in der Steuerbilanz der V-GmbH mit einem Wert i. H. von 1.000.000 € passiviert. Im Zuge einer Umstrukturierungs- und Sanierungsmaßnahme überträgt… …, sodass ein Erwerbsgewinn entstand5 . Im Beispiel: Die E-GmbH erwarb die Verpflichtung für 1.300.000 € und passivierte diese zunächst entsprechend. Im…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2014

  Aktuelle Rechtsprechung zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzpraxis

  RA Dr. Oliver Jenal, Stephan Jörg

  …. Diese geriet in wirtschaftliche Schieflage und es musste ein Sanierungskonzept erarbeitet werden. Voraussetzung für die Auszahlung der zur Sanierung… …gedeckten Fehlbetrag i. H. von rd. 2,1 Mio. DM auswies. Im Wege der Sanierung sollte das Unternehmen auf die Söhne J und M übertragen werden. Ein Teil des… …Vorschriften sind über verschiedene Gesetze verteilt, zudem oft unklar und befinden sich in einer permanenten „Überarbeitung“ durch die Rechtsprechung. Die… …maßgebende Rechtslage und ihre Entwicklung durch die Rechtsprechung im Blick zu behalten, stellt hohe Anforderungen insbesondere an Berater. Diese Kolumne… …einhergehenden Verpflichtung lösen, wenn absehbar ist, dass die wirtschaftliche Krise in die Insolvenz mündet. Das Pfälzische OLG hatte in seinem Urteil vom 12. 12… …Insolvenzpraxis Zusammengestellt und kommentiert von Dr. Oliver Jenal und Stephan Jörg* 1.1 Sachverhalt Nachdem die S-UG (im Folgenden: Schuldnerin) in… …wirtschaftliche Schwierigkeiten geraten war, hatte der Beklagte als alleiniger Gesellschafter und Geschäftsführer mit notariellem Gesellschafterbeschluss vom 19. 9… …. 2011 beschlossen, das Stammkapital von 500 € auf 25.000 € und damit insgesamt um 24.500 € zu erhöhen. Zugleich beschloss der Beklagte, den neuen… …Geschäftsanteil selbst zu übernehmen. Die Aufbringung des Betrags sollte i. H. von 927,51 € durch Umwandlung einer Gewinnrücklage erfolgen und der Restbetrag i. H… …Schuldnerin und bestellte zugleich den Kläger zum Insolvenzverwalter. Nachdem der Kläger den Beklagten erfolglos zur Zahlung der offenen Stammeinlage…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2014

  Umfeldinformationen zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzberatung

  Zusammengestellt von der KSI-Redaktion

  …, Sanierungs- und Insolvenzpraxis sowie mit gesellschafts-, haftungs- und insolvenzrechtlichen Brennpunkten rund um das Thema Krise, Sanierung und Insolvenz… …Sanierung des Verlagshauses Suhrkamp hat die Diskussion um das Verhältnis von Insolvenz- und Gesellschaftsrecht neu angefacht: Seit Inkrafttreten des ESUG… …Beratungsunternehmen. Steueroptimierte Gestaltungen in Restrukturierung, Sanierung und Insolvenz Von CMS Hasche Sigle (Hrsg.), Schäffer-Poeschel- Verlag, Stuttgart, 2013… …Modernes Ideenmanagement (Carin Port und Christina Wortmann, S. 133–135). Service KSI 2/14 93 KSI-Veranstaltungen BDU Expertendialog Sanierung Am 14. 3… …Service 3. Deutscher Gläubigerkongress Die Sanierung von Unternehmen unter Insolvenzschutz nimmt immer mehr Fahrt auf, die Vorbehalte gegen eine Insolvenz… …, Köln) Arbeitsrechtliche Gestaltungsmöglichkeiten in der Restrukturierung und in der Insolvenz – Sicht des Unternehmens vs. Sicht der… …. Harald Ehlers, BB 4/2014 S. 131–138 Die Reformen der InsO, das Gesetz zur weiteren Erleichterung der Sanierung von Unternehmen (ESUG) und das Gesetz zur… …Gestaltung im Fall einer Restrukturierung, einer Sanierung oder einer Insolvenz konfrontiert werden. In allen diesen Fällen kann davon ausgegangen werden, dass… …Sanierung notleidender Unternehmen wichtig sind. Zum anderen wird ein Blick über die Grenze geworfen, und es werden die Regelungen über die Besteuerung von… …die Corporate Governance ihrer Beteiligungsunternehmen. Wie sich die Einflussnahme auf die Corporate Governance auswirkt und welche Folgen dies für die…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2014

  2014 mit weiter rückläufigen Insolvenzzahlen?

  Dipl.-Kfm. Dr. Hans-Jürgen Hillmer

  …positiven Wirkungen von Krisenprävention, Krisenmanagement und Sanierungsverfahren, die erst gar nicht in die Insolvenz hineingeglitten sind oder aber aus ihr… …Editorial KSI 1/14 1 2014 mit weiter rück läufigen Insolvenzzahlen? Sehr geehrte Leserinnen und Leser! Wenn seitens Creditreform am 28. 11. 2013 die… …vorläufige Jahresbilanz mit der Headline „Immer weniger deutsche Firmen und Verbraucher insolvent“ überschrieben wurde, so gibt das Anlass zu Optimismus auch… …, wo die nur langsam einsetzende Erholung kaum Auswirkungen haben werde. Und nicht übersehen werden sollte, dass damit die Anzahl der Insolvenzen im Jahr… …Wirtschaftswachstums, insbesondere in Bra si lien), in Zentral- und Osteuropa (+ 6 %, in Abhängigkeit vom stagnierenden Wachstum in Westeuropa) und in Westeuropa (+ 9 %)… …Zuwächse verzeichnet werden (mit Ausnahme von Deutschland und Großbritannien), ist ein fortlaufender Rückgang der Insolvenzen in Nordamerika (–11 %) sowie in… …. Hans-Jürgen Hillmer, Chefredakteur KSI, ist Inhaber des BuS-Netzwerks für Betriebswirtschaftliche und Steuerliche Fachinformationen (www.bus-hillmer.de)… …Gesetzgeber dann im März 2012 das ESUG endlich in Kraft setzte. Nicht alle Hoffnungen haben sich erfüllt und mittlerweile mischt sich auch immer mehr Skepsis in… …die zunächst doch sehr erwartungsfroh gestimmte Mehrheit der Sanierungs- und Insolvenzexperten. Deshalb ist es nur konsequent, wenn Mackebrandt/Jung in… …diesem Heft ab S. 5 den Blick auf das Feld der vorinsolvenzlichen, außergerichtlichen Sanierung lenken, der mit den neuen ESUG-Instrumenten zunächst ein…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2014

  Außergerichtliches Sanierungsverfahren versus Schutzschirmverfahren (§ 270b InsO)

  Was ist unter welchen Voraussetzungen empfehlenswert?
  

  Dr. Lutz Mackebrandt, Burkhard Jung

  …im Zusammenhang mit der Verbesserung Deutschlands als Insolvenzstandort6 kontrovers diskutiert. 2. Pro und Contra außergerichtliche Sanierung 2.1… …wieder die Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit des deutschen Insolvenzrechts und damit die Steigerung der Attraktivität des Insolvenz- und * Dr. Lutz… …, das „Phänomen der Insolvenz“ selbst hindere die Sanierung, da das Verfahren als solches bereits negative Effekte hervorrufe: Im Bewusstsein des… …Betroffenen und in der Öffentlichkeit haften der Einleitung des Insolvenzverfahren „die Stigmata des Versagens und des Scheiterns“ an; Insolvenz sei… …gleichbedeutend mit dem „wirtschaftliche[n] Exitus eines Unternehmens“. Auch das Institut des Insolvenzplans klinge nicht nach „Sanierung“, „Aufbruch“ und „neuer… …, das „Problem Lösungsansatz und Überwachung“, das „Pro- Außergerichtliche Sanierung KSI 1/14 7 blem Verzögerungs anreiz“, das „Problem Überwachung und… …trägers gerichteten und in der Insolvenzordnung geregelten Restrukturierungsantrag stellt. KSI 1/14 8 Außergerichtliche Sanierung tiziert in diesem… …darüber nachgedacht werden, dass der Schuldner statt dem negativ besetzten Insolvenzantrag einen auf die Sanierung des Unternehmensträgers gerichteten und… …KSI 1/14 5 Außergerichtliche Sanierung Außergerichtliches Sanierungsverfahren versus Schutzschirmverfahren (§ 270b InsO) Was ist unter welchen… …Erleichterung der Sanierung von Unternehmen (ESUG) vom 4. 5. 2011 wurde auch die Möglichkeit bzw. Notwendigkeit eines außergerichtlichen Sanierungsverfahrens…

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