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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2020

  Wie nachhaltig sind ESUG-basierte Sanierungen?

  Denkanstöße für die Restrukturierungspraxis
  

  Dr. Frank Behrend, Thomas Möllers

  …Behrend und Thomas Möllers* Am 1. 3. 2012 trat das Gesetz zur weiteren Erleichterung der Sanierung von Unternehmen (ESUG) in Kraft 1 : Gläubiger sollen… …, wie nachhaltig erfolgreich diese Verfahren waren. Die Ergebnisse stimmen nicht zuversichtlich, sondern sie sind sehr besorgniserregend: 80 % der… …Fünf Jahre nach Inkrafttreten publizierte das Bundesministerium der Justiz und für Verbraucherschutz (BMJV) eine wissenschaftliche Evaluation der… …missbrauchten, um eigene Interessen – statt die der Gläubiger – durchzusetzen. Grundsätzlich, so die einhellige Meinung der Experten, müssten die Interessen der… …Verbesserung der Erfolgsquote der Insolvenzverfahren unter dem Gesichtspunkt der Nachhaltigkeit einher? 3 Wie stellen sich die Aussichten auf eine nachhaltige… …Rettung und Sanierung durch ESUG dar – aus Sicht des Unternehmens, der Gesellschafter, der Gläubiger wie Fremdkapitalgeber, Arbeitnehmer, Geschäftspartner… …und weiterer Stakeholder? Diesen Fragen soll im Folgenden detailliert nachgegangen werden. Dabei wird der Standpunkt des zukünftig geretteten… …Unternehmens unter Berücksichtigung der Partikularinteressen seiner Stakeholder. 2. Nachhaltige Sanierung als (bisher) unscharfer Begriff 2.1 IDW-Vorgaben… …Erfolgreiches Management im Bereich der Planung, Steuerung und Kontrolle erfordert zweckmäßige Zahlen oder Kennzahlen, die den Grad der Zielerreichung und die… …bringt: „If you can’t measure it you can’t manage it!“ 4 Das gilt auch für den Begriff der „nachhaltigen Sanierung“. Da es für diesen Terminus in der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2020

  Durchfinanzierung als Basis für Zukunftsfähigkeit und erfolgreiche Unternehmensentwicklung

  Begriffliche Grundlagen und Handlungsempfehlungen
  

  Dr. Volkhard Emmrich

  …Zeitpunkt seiner Notwendigkeit für einen Finanzierer attraktiv und zu marktüblichen Konditionen darstellbar sein. Dabei geht es weniger um die Frage der… …Verpflichtungen in der Zukunft nachkommen. Das ist für Organe und Finanzierer ein echtes Problem. An diesem Sachverhalt haben auch Corona-bedingte Sonderregelungen… …nichts verändert. 1. Einführung Die Frage nach der Liquidität bzw. der ausreichenden Liquiditätsversorgung spielt in der Diskussion über lebenswichtige… …. Corona-bedingt – die Insolvenzantragspflicht temporär ausgesetzt ist. Hingegen wird die Frage der Durchfinanzierung in aller Regel nur wenig beachtet. Im Gegensatz… …zum aktuellen bzw. kurzfristigen Horizont der Liquiditätsbetrachtung geht es bei der Durchfinanzierung um die Betrachtung eines kompletten… …für Unternehmen 2.1 Begriffsursprung „Durchfinanzierung“ Der Begriff der Durchfinanzierung stammt ursprünglich aus der Betrachtung von… …Investitionsvorhaben und bezieht sich auf deren komplette Finanzierung. Grundlage hierfür ist ein detaillierter Finanzierungsplan, der in Abstimmung mit allen… …Unternehmen übertragen. 2.2 Durchfinanzierung von Unternehmen Bei der Durchfinanzierung von Unternehmen wird analog zu Investitionsvorhaben geprüft, ob das… …aus dem laufenden Geschäftsbetrieb ergeben, aber auch aus Investitionen, Restrukturierungserfordernissen oder der Weiterentwicklung des Geschäftsmodells… …. Messlatte hierfür ist die „überwiegende Wahrscheinlichkeit“, mit der die Finanzierung aus heutiger Sicht erfolgen wird. Diese ergibt sich aus der Frage, ob…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2020

  Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Restrukturierungs- und Sanierungspraxis vor neuen Herausforderungen

  Welche Beiträge kann die Hochschulausbildung liefern?
  

  Beantwortet von Teilnehmern am 2. Thesen-Kolloquium Restrukturierung/Sanierung vom 17.9.2020

  …Restrukturierungs- und Sanierungsexperten zusammengefunden, nach der Auftaktveranstaltung in Heidelberg in 2019 nun an der Fachhochschule Kufstein. Anlässlich der… …Prof. Dr. Henning Werner. Die jeweiligen Studiengänge wurden kurz vorgestellt. Die genannten Fachhochschulen schließen hier eine Lücke im Rahmen der… …universitären Ausbildung, wo sich entsprechende Spezialisierungen kaum finden. Die Teilnahme der KSI-Chefredaktion bot Gelegenheit zum exklusiven und… …ausführlichen Meinungsaustausch. Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Restrukturierungs- und Sanierungspraxis vor neuen Herausforderungen Welche Beiträge… …besteht der Zweck des nun zum 2. Mal durchgeführten Thesen-Kolloquiums zur Unternehmensrestrukturierung und -sanierung? Prof. Dr. Markus W. Exler: Im Rahmen… …der gemeinsamen Zusammenarbeit mit den Kollegen Werner und Giersberg im BDU-Fachverband Sanierungs- und Insolvenzberatung wurde die Idee geboren, dass… …BDU-Fachverbandskolleginnen und -kollegen und Gäste aus der Unternehmensberatung sowie Absolventinnen und Absolventen einmal jährlich zusammenkommen, um Bachelor-, Master und… …eines Zulieferers der Sportschuhindustrie. Danach wurden weitere Vorträge zu folgenden Themen zur Diskussion gestellt: Change Management als dauerhaft… …integriertes Element in öffentlichen Verwaltungen, Entwicklung eines Frühwarnsystems zur Krisenfrüherkennung gem. Art. 3 der EU-Richtlinie zum präventiven… …Restrukturierungsrahmen, Controlling im digitalen Zeitalter, Radarsystem – Finanzielles Krisenmanagement, Employee Retention Management in der Erfolgs- und Liquiditätskrise…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2020

  Finanzielle Führung im Krisenmodus

  Aktuelle Aufgaben im internen Planungsprozess und im externen Rechnungswesen
  

  Dr. Hans-Jürgen Hillmer

  …Planungsaufgaben ebenso wie das externe Rechnungswesen mit dem zu veröffentlichenden Jahresabschluss sowie weiteren Berichtspflichten. 1. Einführung In der… …Bilanzierungs-Fachwelt wird Covid-19 als wertbegründendes Ereignis anerkannt und entsprechend hinsichtlich der Auswirkungen im Rechnungswesen analysiert. Durchgesetzt hat… …im Anhang nach § 285 Nr. 33 HGB: Hier ist eine Angabe zu in der Bilanz und GuV nicht berücksichtigten Vorgängen von besonderer Bedeutung erforderlich… …, die nach dem Schluss des Geschäftsjahrs eingetreten sind. Ferner muss in der Lageberichterstattung nach § 289 Abs. 1 HGB im Rahmen des Prognose- und… …der Blick ferner auf die Frage gerichtet werden, inwieweit eine Planung trotz der mit Corona verbundenen Unwägbarkeiten durchgeführt werden kann. Im… …2020 intensiv Prof. Dr. Stefan Müller (Helmut Schmidt Universität/Universität der Bundeswehr Hamburg) 1 . Er informierte auf dem CFO-Summit 2020 am 21… …. 10. 2020 in Leipzig 2 über die enorme Vielfalt der insoweit zu beachtenden Aspekte. Neben den überall, also auch im Rechnungswesen notwendigen… …wirkten sich auch auf Kontrollregelungen und den Bereich Datensicherheit und Datenschutz aus. Die Ablaufplanung der Jahresabschlusserstellung musste… …vielerorts angepasst werden. Die Organisation der Abschlussprüfung war ebenfalls betroffen. Ein weiterer Aspekt besteht in einer intensiveren Unterstützung der… …Unternehmensführung (Krisenbewältigung, Insolvenzfrüherkennung). Hinsichtlich der Bilanzierungsfragen im Einzelnen kommt es auf die Analyse der tatsächlichen, der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2020

  Aktuelle Rechtsprechung zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzpraxis

  Zusammengestellt und kommentiert von Dr. Oliver Jenal und Dr. Wolfgang Popp

  …wirft ohne Anspruch auf Vollständigkeit ein Schlaglicht auf besonders bedeutsame Entscheidungen der jüngeren Zeit. Gesellschaftsrecht 1… …vom 21. 7. 2020 1 hat sich der BGH mit der Frage auseinandergesetzt, inwieweit sich der beklagte Kommanditist mit der Behauptung verteidigen kann, die… …wurde das Insolvenzverfahren über das Vermögen der Schuldnerin, einer Schiffsfondsgesellschaft in Rechtsform einer KG, eröffnet und der Kläger wurde zum… …Insolvenzverwalter bestellt. Die Beklagte ist an der Schuldnerin mit einer Hafteinlage von 50.000 € als Kommanditistin beteiligt. In den Jahren 2005 bis 2007 zahlte… …Insolvenzverfahrens bereits 7.500 € im Rahmen eines Sanierungsprogramms an die Schuldnerin geleistet hatte, forderte der Kläger von der Beklagten 11.000 €. Das LG hat… …die Beklagte verurteilt und die Berufung der Beklagten blieb erfolglos. 1.2 Entscheidung des BGH: Zurückverweisung Der BGH hebt das Urteil auf und… …verweist die Angelegenheit zurück an das Berufungsgericht. Dabei stellt der BGH jedoch zunächst fest, dass der Kläger hinreichend substantiiert dargelegt… …habe, welche Forderungen der Insolvenzgläubiger bestünden. Hierbei habe er zumindest die Forderung der H. Bank AG durch Unterlagen belegt. Weiter sei das… …Berufungsgericht richtigerweise davon ausgegangen, dass durch die Bezugnahme auf die Insolvenztabelle der Klageanspruch hinreichend individualisiert sei. Einer… …näheren Darlegung der einzelnen in der Insolvenztabelle aufgenommenen Ansprüche bedürfe es zunächst nicht. Der Kläger habe zudem im Verlauf des…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2020

  Daten & Fakten aus der Wirtschaft

  …KSI 6/20 270 Kommunikation in Restrukturierungen Daten & Fakten aus der Wirtschaft Ehrenpreis 2021 für KSI-Beitrag an Prof. Dr. Stefan Behringer Der… …Ehrenpreis 2021 der BVBC-Stiftung geht an den renommierten Wissenschaftler und langjährigen ESV-Autor und -Herausgeber Prof. Dr. Stefan Behringer (Hochschule… …Luzern) für seinen Beitrag „Finanzielle Resilienz: Notwendige Lehren aus der Krise – Krisentragfähigkeit und Zukunftsfähigkeit der Unternehmen“, der in der… …KSI-Ausgabe 04/2020 erschienen ist. In diesem hochaktuellen Beitrag erschließt Behringer den in vielen fachlichen Disziplinen bereits verwendeten Begriff der… …konfrontiert sehen, sei der Begriff der finanziellen Resilienz für die Finanzwirtschaft geradezu prädestiniert. Finanzielle Resilienz stelle dabei sowohl auf die… …Krisentragfähigkeit als auch auf die nach der Krise notwendige Zukunftsfähigkeit eines Unternehmens ab – die gerade von Funktionen wie Controlling, Kostenrechnung… …, Liquiditäts- und Eigenkapitalmanagement maßgeblich mitentschieden werden. Mit dem Preisträger verbindet der Berliner Erich Schmidt Verlag eine langjährige… …kompakt und zahlreichen bekannten Lehrwerken, etwa zur Unternehmensbewertung oder M&A) empfiehlt er sich insbesondere als langjähriger Chefredakteur der… …Fachzeitschrift Risk, Fraud & Compliance (ZRFC). Zugleich ist er gefragter Redner und Dozent in vielseitigen Fachseminaren, Tagungen und Lehrgängen der… …verlagseigenen ESV- Akademie. Hinweis: Mit dem Controlling-Ehrenpreis der BVBC-Stiftung würdigt eine von der BVBC-Stiftung des Bundesverbands der Bilanzbuchhalter…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2020

  Neues aus Gesetzgebung und Verwaltung

  …Gesetzentwurf für eine Reform des Insolvenzrechts beschlossen. Der Entwurf sieht u. a. die Einführung eines Rechtsrahmens für Restrukturierungen vor, mit dem… …Insolvenzen abgewendet werden können. Der Entwurf beinhaltet zugleich eine weitreichende Fortentwicklung des geltenden Sanierungs- und Insolvenzrechts. Für die… …Sanierungskonzept künftig auch ohne Insolvenzverfahren umsetzen.“ Nach Einschätzung des BMJV werden gerade auch Unternehmen, die aufgrund der COVID- 19-Pandemie… …unverschuldet ins Straucheln geraten sind, aber über ein überzeugendes Geschäftsmodell verfügen, von den Neuerungen profitieren können. Insbesondere eröffne der… …neue Rechtsrahmen betroffenen Unternehmen die Möglichkeit, belastende Verträge zu beenden, wenn der andere Vertragspartner seine Zustimmung zur Anpassung… …oder Beendigung verweigert und ansonsten eine Insolvenz droht. Zudem werden für die von der Pandemie betroffenen Unternehmen nach Inkrafttreten des… …Gesetzes weitergehende Erleichterungen geschaffen. Sie unterliegen ab dem 1. 1. 2021 zwar wieder der Insolvenzantragspflicht wegen Überschuldung. Allerdings… …wird der Überschuldungsprüfung künftig ein gelockerter Maßstab zugrunde gelegt, der auf die derzeitigen Prognoseunsicherheiten Rücksicht nimmt. Daneben… …werden auch die Sanierungsmöglichkeiten des bestehenden Rechts fortentwickelt. Es soll sichergestellt werden, dass der Verzicht auf die Bestellung einer… …der Coronakrise zu erwartenden Anstieg von notleidenden Krediten (Non Performing Loans, NPLs) in den (Fortsetzung auf S. 292) KSI 6/20 292…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2020

  Umfeldinformationen zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzberatung

  …Prüfungsstandards, regulatorische Anforderungen In den aktuellen Diskussionen um die Bedeutung der Rollen von Aufsichtsrat und Wirtschaftsprüfern sowie der… …Corporate Governance sicherzustellen? Der Beitrag von Roxana Meschke und Christian Ivo Stauß in der Zeitschrift für Corporate Governance (ZCG 05/20 S… …Antwort liefern kann. Weitere Themen in der ZCG 05/20 sind: Management-Entscheidungen im Zeitalter der Digitalisierung (Prof. Dr. Christian Lebrenz, S… …. 202-205); Weiterentwicklung der Corporate Governance nach ARUG II und DCGK 2020 (Kevin Mack, Sean Needham und Prof. Dr. Stefan Müller, S. 197–201)… …; Kompetenzprofile der Aufsichtsräte in DAX-Unternehmen (Dr. Carola Rinker, S. 210–215); Bedeutung klimabezogener Rahmenwerke in der nichtfinanziellen… …Berichterstattung (Prof. Dr. Inge Wulf und Tim Jan Friedrich, S. 221–232); Aktienresearch von Finanzanalysten – Die Rolle der Corporate Governance börsennotierter… …zunehmend an Relevanz, insbesondere für globale Unternehmen, aber auch kleine und mittlere Unternehmen (KMU). Sie dienen als Brückenkonstrukt der multiplen… …und divergenten Kartellrechtsprechungen der Wettbewerbsbehörden, nicht zuletzt, seit Compliance-Programme vermehrt auf nationaler Stufe anerkannt werden… …, so auch von der Schweizer Wettbewerbskommission (nachfolgend WEKO). Kartellrechtliche Compliance-Programme zielen darauf ab, Kartellrechtsverstöße zu… …Handhabung können sie von der WEKO im Rahmen des Bonusprogramms berücksichtigt werden und somit komplementär zur Selbstanzeige förderlich wirken. Obwohl die…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2020

  Corona II: Gesetzgebung im Stresstest

  Dipl.-Kfm. Dr. Hans-Jürgen Hillmer

  …KSI 5/20 201 Editorial Corona II: Gesetzgebung im Stresstest Sehr geehrte Leserinnen und Leser! Vor dem Hintergrund der ab Herbst von zahlreichen… …verabschiedeten Maßnahmen mit dem Entwurf des Jahressteuergesetzes 2020 während der (ausgefallenen) „Sommerpause“ aufgewartet hatte, sind dann Mitte August auch… …erste Planungen eines Corona­Maßnahmengesetzes II bekannt geworden, in dem nach Angaben in unserem Beitrag auf S. 236 nicht nur die Verlängerung der… …Aussetzung der Insolvenzantragspflicht geplant ist. Denn unser Autor Robert Buchalik bringt darüber hinaus auch einen Schuldenschnitt ins Gespräch, der unter… …bestimmten Voraussetzungen zu schnellen Restschuldbefreiungen führen könnte. Dieses unter der Bezeichnung „Gesetz zur Anpassung der Regeln der Insolvenzordnung… …für die Dauer von Maßnahmen im Rahmen der Bekämpfung des SARS­ CoV­2 Virus (COVInsAG II)“ in Diskussion befindliche Maßnahmenpaket geht weit über den… …Gesetzentwurf der Bundesregierung eines Gesetzes zur weiteren Verkürzung des Restschuldbefreiungsverfahrens hinaus, nach dem die Verkürzung auf drei Jahre für… …. etwa Braunberger, FAZ vom 14. 8. 2020, S. 15). Etwa zeitgleich betont der Bundesverband Deutscher Unternehmensberater (BDU) in einem Statement vom 19. 8… …Insolvenzberatung betonten Differenzierung klärt sich nämlich, warum einerseits die Verlängerung der Aussetzung der Insolvenzantragspflicht für richtig, andererseits… …aber für schädlich gehalten wird. Immer nachdrücklicher werden als Folge der Corona­Pandemie zudem die Forderungen erhoben, jetzt so schnell wie möglich…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2020

  Inhalt / Impressum

  …KSI 5/20 202 Inhalt Editorial Corona II: Gesetzgebung im Stresstest 201 Dr. Hans-Jürgen Hillmer Strategien Analysen Empfehlungen Top­KPI in der… …Insolvenzvermeidung als auch zur Erlangung der Sanierungsfähigkeit entscheidend. Hierfür bedarf es einer Fokussierung auf relevante KPIs im jeweiligen Krisenstadium, um… …die richtigen Maßnahmen zu definieren sowie anschließend umzusetzen. Der Erfolgsfaktor Mensch in Unternehmenskrisen 214 Dr. Frank Behrend / Thomas… …geändert. Der Beitrag zeigt, worauf es für die Planungen von Unternehmen in nächster Zeit ankommt. Liquiditätsbeschaffung von KMU mit Factoring und Avalen in… …Krisenunternehmen 225 Dr. Andreas Göhl Für kleine und mittelständische Unternehmen (KMU) stehen bei der Liquiditätsbeschaffung unterschiedliche Wege zur Verfügung. Im… …Krisenphasen und bei der Sanierung von Unternehmen. Praxisforum Fallstudien Arbeitshilfen Strategische Krisenfrüherkennung bei Start­ups 231 Prof. Dr. Markus W… …. Dabei steht eine erfolgreiche Umsetzungsquote der Gründeridee im Vordergrund, die derzeit noch nicht wirklich hoch ist. Die Ergebnisse der nachfolgend… …präsentierten Untersuchung zeigen, dass der Erfolg von Startups im Wesentlichen von endogenen Faktoren abhängig ist. Dabei sind die zwischenmenschlichen… …Beziehungen und die Teamqualität besonders hervorzuheben. Zur Abschaffung des Insolvenzgrunds der Überschuldung 236 Robert Buchalik Kann die Insolvenzwelle… …treten. Inhalt/Impressum KSI 5/20 203 Nachgefragt: Risikomanagement in der Führungspraxis: Anforderungsgerecht oder verbesserungsbedürftig? 237 Beantwortet…

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