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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2020

  Zur Bedeutung von Datenlatenz, -relevanz und -qualität in ISR-Konstellationen

  Empfehlungen für Berater und Verwalter zur besseren Datennutzung
  

  Thomas Möllers

  …, Verwaltern und Beratern noch die Awareness über Daten deutlich verbessert werden: Daten sind zwar nicht alles in der Insolvenz, Sanierung und Restrukturierung… …, aber ohne Daten ist in der Insolvenz, Sanierung und Restrukturierung alles nichts 15 . 13 Anm.: Das agile, adaptive Projekt-Management basiert auf… …Scope stellt die Inhalte, den Umfang und den zeitlichen Bezug des Insolvenzverfahrens bzw. der Sanierung oder der Restrukturierung dar. Der Project… …KSI 3/20 118 Bessere Datennutzung Zur Bedeutung von Daten­latenz, -relevanz und -qualität in ISR-Konstellationen Empfehlungen für Berater und… …Verwalter zur besseren Datennutzung Thomas Möllers* Sofern Berater und Verwalter nicht über die erforderliche Transparenz hinsichtlich der im… …Krisenunternehmen maßgeblichen und verfügbaren Datenbestände und -strukturen verfügen, sind auf folglich unzureichender Datenbasis abgeleitete Konzepte zum Scheitern… …verurteilt oder zumindest suboptimal. Denn aus Insolvenzen, Sanierungen und Re­strukturierungen (ISR) abgeleitete Handlungsempfehlungen basieren dann… …erforderlich, neben dem zu großen Zeitbedarf für die Datenbeschaffung und dem falschen Scope die Datenqualität als den entscheidenden kritischen Faktor für die… …sinnvolle Nutzung von Daten in ISR-Konstellationen zu erkennen und im Rahmen der Konzepterstellung angemessen zu berücksichtigen. 1. Einführung: Konzepte und… …müssen, ist allgemeine Erfahrung und Erkenntnis. Die Gründe dafür, dass Konzepte und die daraus resultierenden Maßnahmen und Aktivitäten während ihrer…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2020

  Distressed M & A - Typische Dealstrukturen zur Insolvenzvermeidung

  Ein Erfahrungsbericht
  

  Gunter von Leoprechting

  …eine Insolvenz zu vermeiden. Gleichermaßen gilt dann in jedem Fall, dass die besten Kaufgebote der und des Interessenten die Basis für den Preis bilden… …. 1. Zeitgleich zur Datengenerierung, -analyse und ersten Sanierung sind nicht nur die in Abb. 1 beispielhaft genannten Deal Breaker Beispiele… …Unternehmens zu treffen, und zwar mit dem Anspruch, die Gläubiger des Unternehmens besser zu befriedigen (d. h. mit einer höheren Quote als bei einer Insolvenz… …Machbarkeit der grundsätzlichen Sanierung gut einzuschätzen zu können, sollte sicherheitshalber bei größeren Unternehmensgruppen und Verflechtungen mit einer… …, dass eine reine Finanz- und Beteiligungsholding erhebliche (Bank-/Hedge-Fund-) Verbindlichkeiten besitzt, deren Teilverzichte fast allein die Sanierung… …Vorschriften des Wertpapierhandels- und Übernahmerechts zu beachten. Die operative und auch strategische Sanierung obliegt dem Vorstand, der Aufsichtsrat darf… …die Transformation, 2. Aufl. 2019; von Leoprechting, Distressed M&A vor und in Insolvenz, in: von Leoprechting (Hrsg.), Unternehmenssanierung… …von Leoprechting* Jeder Deal ist anders, die Interessen von Käufern, Verkäufern und Gläubigern sind gegensätzlich. Erfahrungen aus 20 Jahren und knapp… …bauen – auch in und nach Corona. 1. Einführung Krisenunternehmen mit negativen operativen Ergebnissen und negativem operativen Cashflow brauchen oft… …und nicht der Kaufpreiswunsch der Verkäuferseite. Aus der Not heraus vertauschen sich die Rollen: Die Eigentümer können nur noch Schaden minimieren…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2020

  Stellungnahme des Forum 270 zur Umsetzung der EU-Richtlinie zum prävRR

  Eine Zusammenfassung im Hinblick auf die Zugangsvoraussetzungen, den Restrukturierungsplan und den Restrukturierungsbeauftragten
  

  Dr. Stefan Weniger, Silvio Höfer, Thomas Oberle

  …nachhaltigen Sanierung von Unternehmen bringen wird. Die positiven Erfahrungen, die mit der Einführung des ESUG und der Stärkung der Eigenverwaltung mit… …„Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz“ zeitlich deutlich vor den aktuellen verpflichtenden Insolvenzgründen der Zahlungsunfähigkeit und der Überschuldung. Das Vorliegen… …Gesetzgeber klarstellen. Insgesamt ist das Zusammenspiel der die Insolvenz auslösenden Tatbestände hinreichend praxiserprobt und bleibt es mit der… …Zugangsvoraussetzungen, den Restrukturierungsplan und den Restrukturierungsbeauftragten Dr. Stefan Weniger, Silvio Höfer und Thomas Oberle* können. Solange die Parteien… …der Sanierung miteinander im konstruktiven Dialog über die Sanierung sind, besteht kein Bedarf für ein formalisiertes Verfahren wie nach dem prävRR… …vorgesehen. Das entspricht der aktuellen Sanierungswirklichkeit in außergerichtlichen Fällen und sollte auch nicht geändert zu werden. Bei der Frage der… …qualitativ hochwertigen Eigenverwaltungen und sehr guten Sanierungslösungen gemacht wurden, sollten für die Ausgestaltung des Verfahrens gem. dem prävRR… …genutzt werden. Qualität und Verantwortung im Restrukturierungsprozess sind Garanten für gute Restrukturierungserfolge. Die bestehenden… …ersetzt. 1. Eingangsvoraussetzungen Zugang zum Verfahren gem. dem prävRR sollen Schuldner haben, bei denen die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz vorliegt… …. Nach Ansicht des Forum 270 2 kann „Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz“ als Eintreten negativer Entwicklungen oder schädlicher Umstände gesehen werden…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2020

  Aussetzung der Insolvenzantragspflichten oder doch Sanierung unter einem Schutzschirm?

  Aktuell besonders relevante Vorteile der Eigenverwaltung
  

  Robert Buchalik

  …Leistungen entgegen genommen wurden (§ 263 StGB) oder wegen diverser Bankrottdelikte (§ 283 StGB). 4. Zeitnahe Sanierung im Rahmen einer Insolvenz in… …Inanspruchnahme der Aussetzungsmöglichkeiten bestehen, kann die zeitnahe Sanierung im Rahmen einer Insolvenz in Eigenverwaltung (ESUG) ein überaus geeignetes Mittel… …Vorteile der Eigenverwaltung KSI 3/20 135 Aussetzung der Insolvenzantragspflichten oder doch Sanierung unter einem Schutzschirm? Aktuell besonders… …Schutzschirm einzuleiten. 1. Hilfsmaßnahmen im Überblick Die derzeitigen Hilfsmaßnahmen der Politik sehen vor, dass die Unternehmen einen leichteren und… …schnelleren Zugang zum Kurzarbeitergeld erhalten und hierbei auch die Sozialversicherungsbeiträge von der Agentur für Arbeit übernommen werden. Außerdem sind… …und April möglich, Anträge auf Stundung der Arbeitnehmerbeiträge zur gesetzlichen So­zialversicherung zu stellen. Auch Umsatzsteuervorauszahlungen… …zurückzuführen sind. Dies gilt nicht nur für gestundete Steuern, Sozialabgaben und Neukredite, sondern gleichermaßen für nicht gezahlte Mieten oder Leasingraten… …sich die Verluste und Eigenkapital wird verzehrt. Im Übrigen wird auch verkannt, dass Kurzarbeitergeld, so hilfreich es sein mag, zunächst durch das… …Unternehmen vorfinanziert werden muss. Leistungsanträge können erst am ersten des Folgemonats gestellt werden, und es ist derzeit völlig offen, wann die… …, wenn der Eintritt der Zahlungsunfähigkeit oder Überschuldung auf den Auswirkungen der Corona Pandemie ab März 2020 beruht und zudem – was bei der Prüfung…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2020

  Umfeldinformationen zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzberatung

  …KSI 3/20 100 Service K K K ESVnews Aktuelle Themen in ESV-Zeitschriften 1. Risiken in der Lieferkette erkennen und reduzieren Vor dem Hintergrund der… …Optimierung der Supply Chain durch Digitalisierung, Kostensenkung und globale Logistik, starkem Nachfragewachstum in der petrochemischen Industrie und… …der Chemieindustrie komplexe Prozesse zur Freigabe von Alternativmaterialien und -lieferanten zu beachten. Angesichts möglicher Abhängigkeiten von… …entlang der Supply Chain, der effektive Beitrag der Maßnahmen zur Risikoreduktion und Aspekte der Informationssicherheit und Datenqualität zu betrachten… …, wie Adrian Neuhart und Gregor Brucker in der Zeitschrift Interne Revision (ZIR 02/20 S. 70 –75) erläutern. Weitere Themen in der ZIR 02/20 sind… …: Unterstützende Methoden und Prinzipien in der praktischen Revisionsarbeit (Patrick Kébreau, S. 52–62); Prüfansätze für Dokumentenmanagementsysteme (Thomas Davids… …, S. 63–69); Die Erhebungsmethode des Control Self Assessment (Dieter Paschke und Claudio Lo Presti, S. 76–80); Der Interne Revisor im Spannungsfeld… …funktions- und länderübergreifender Interaktionen (Ronja Krane, S. 81–89). 2. Unternehmenskultur im Fokus der Digitalisierungsanforderungen Nachdem im ersten… …Teil dieses Beitrags die theoriegeleitete Definition und Erklärung von Unternehmenskultur und Transformationsprozessen thematisiert wurde, wird in diesem… …Teil B von Prof. Dr. Markus H. Dahm, Clemens Holst und Lisa-Marie Schmitz in der Zeitschrift für Corporate Governance (ZCG 02/20 S. 57–62) ein neues…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2020

  Frühwarnindikatoren gemäß der EU-Richtlinie zum präventiven Restrukturierungsrahmen

  Notwendigkeit und Aufbau eines Frühwarnsystems für KMU
  

  Prof. Dr. Markus W. Exler, Prof. Dr. Henning Werner

  …. Prof. Dr. Henning Werner ist Dekan der Fakultät Wirtschaft der SRH Hochschule Heidelberg, Professor für Restrukturierung & Sanierung und leitet das an… …wahrscheinlichen Insolvenz führen können und ihnen signalisieren können, dass unverzüglich gehandelt werden muss.“ In Art. 3 Abs. 2 werden exemplarische Ansätze zur… …Frühwarnsysteme für KMU KSI 2/20 53 Frühwarnindikatoren gemäß der EU-Richtlinie zum präventiven Restrukturierungsrahmen Notwendigkeit und Aufbau… …eines Frühwarnsystems für KMU Prof. Dr. Markus W. Exler und Prof. Dr. Henning Werner* Die EU-Richtlinie zum präventiven Restrukturierungsrahmen (im Folg… …Restrukturierungsmaßnahmen existenzgefährdenden Verschärfungen vorzubeugen. Der Fachverband Sanierungs- und Insolvenzberatung des BDU strebt an, ein einfaches und… …nutzerfreundliches Frühwarnsystem für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) zu entwickeln und dies öffentlich zugänglich zu machen 2 . Im Rahmen dieses Beitrags wird… …Erkennen von Unternehmenskrisen und zu spätes Einleiten von Gegenmaßnahmen 3 Unternehmenskrisen entstehen i. d. R. nicht über Nacht. Vielmehr entwickeln sich… …Krisen schleichend, Alarmsignale und Warnhinweise werden aber über einen längeren Zeitraum nicht erkannt oder negiert und selbst wenn diese ins Bewusstsein… …geraten, wird ein professionelles und konsequentes Krisenmanagement häufig erst zeitverzögert eingeleitet. Der IDW Standard „Anforderungen an… …der Krisenentstehung und -entwicklung in der Theorie gut beschrieben ist, belegen einschlägige Studien, dass es in der Praxis regelmäßig dazu kommt…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2020

  Außergerichtliche vs. gerichtliche Sanierung in der akuten Krise eines Automobilzulieferers

  Gibt es Herstellerpräferenzen zur Umsetzung ihrer Handlungsstrategien in Bezug auf das Sanierungsverfahren?
  

  Dr. Alexander Jaroschinsky

  …: Evertz/Krystek, Unternehmen erfolgreich restrukturieren und sanieren, 2014, S. 243 f.; Gless/ Schmelzer, Sanierung der DEXTA-Gruppe in der Insolvenz, in… …: Buth/Hermanns, Restrukturierung, Sanierung, Insolvenz, 4. Aufl. 2014, S. 949; Meyer/Höllerer, Ziele und Strategien von Organisationen, in: Mayrhofer/Meyer/Titsch… …Sanierungsverfahren häufig zum Scheitern der außergerichtlichen Sanierung und in der Folge zur Insolvenz des Zulieferers (gerichtliche Sanierung) 14 . In der Insolvenz… …; Gmeiner, Konzentrationsprozess in der Automobilzuliefererindustrie, 2005, S. 125. 14 Vgl. ebenda, S. 133; Undritz, Sanierung in der Insolvenz – Chancen und… …. Jaroschinsky, Strategische Sanierung von Automobilzulieferern, 2018, S. 28 ff. 2 Vgl. hierzu: Meyer/Höllerer, Ziele und Strategien von Organisationen, in… …, Zielkaskadierung und Handlungsstrategien von Herstellern in der akuten Krise eines Automobilzulieferers, KSI 2019 S. 245; Jaroschinsky, Strategische Sanierung von… …außergerichtlichen Sanierung (40 %) als auch in der gerichtlichen Sanierung (60 %) 11 Vgl. Jaroschinsky, Zielkaskadierung und Handlungsstrategien von Herstellern in… …, Zulieferproblematik in Krisenzeiten, in: Evertz/Krystek, Restrukturierung und Sanierung von Unternehmen, 2010, S. 194; Werner/Crone, Krisenmanagement in der… …Risiken der Sanierung in der Insolvenz, in: Thierhoff/Müller, Unternehmenssanierung, 2. Aufl. 2016, S. 385; Schmeisser et al., Organisation, 2014, S. 102… …durch die Insolvenz in Mitleidenschaft gezogen wird 28 . Jedoch verkennen die Gesellschafter und das Management häufig die Brisanz der Lage und das zur…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2020

  Nachhaltige Unternehmenssanierung mittels EFQM-Modell und Turnaround-Balanced-Scorecard

  Anwendungsmöglichkeiten im Rahmen der Umsetzung des IDW S 6
  

  Marcel Dirkes, Prof. Dr. Wolfgang Portisch

  …Analyse, ob eine Insolvenzgefährdung vorliegt. Dabei ist die Ursache der drohenden Insolvenz darzulegen und zu erforschen, ob diese aus Problemen der… …aus dem IDW S 6 und erfolgreicher langfristiger Umsetzung der Sanierung zu erhöhen. 42 Vgl. Kolb/Heinemann, Turnaround Balanced Scorecard, Controlling… …KSI 2/20 68 Nachhaltige Unternehmens­sanierung Nachhaltige Unternehmenssanierung mittels EFQM-Modell und Turnaround-Balanced- Scorecard… …Anwendungsmöglichkeiten im Rahmen der Umsetzung des IDW S 6 Marcel Dirkes und Prof. Dr. Wolfgang Portisch* Wie wird eine nachhaltige Unternehmenssanierung erreicht? Eine… …dauerhafte Gesundung des Unternehmens zu erzielen. Die Turnaround- Balanced-Scorecard und das European-Foundation-for-Quality-Management-Modell zeigen hier… …Restrukturierung statt und das ehemalige Krisenunternehmen fällt wieder in den Krisenmodus zurück. Steuerungsinstrumente wie die Turnaround-Balanced-Scorecard (TBSC)… …entsprechenden Analyse von Maatz und Pittgens 3 . Ziel ist die Integration von Elementen des langfristig wirkenden Qualitätsmanagements in die Konzeption und… …zur bisherigen Unternehmensentwicklung in Form von organisatorischen, finanzwirtschaftlichen, leistungswirtschaftlichen und personalwirtschaftlichen… …Verhältnissen inklusive finanz- und leistungswirtschaftlicher Verflechtungen im Konzern stellt das EFQM- Modell durch die ganzheitliche Bewertung der Organisation… …Führungspersonen dar und zeigen auf, was notwendig ist, um durch Mitarbeitende erfolgreich zu sein. Somit wird ein Leitfaden zur produktiven Nutzung jeweiliger…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2020

  Restschuldbefreiung, Stundung und Erlass von Forderungen im Insolvenzplan und im Restrukturierungsplan - Teil A

  Zum Verhältnis von Restschuldbefreiung, Stundung und Forderungserlass im Insolvenzplan
  

  Prof. Dr. Stefan Smid

  …Forderungen auch nach Aufhebung des Insolvenzverfahrens nach Restrukturierung und Sanierung des schuldnerischen Unternehmensträgers keine causa für ihre spätere… …KSI 2/20 74 Erlass von Forderungen Restschuldbefreiung, Stundung und Erlass von Forderungen im Insolvenzplan und im Restrukturierungsplan Teil A: Zum… …Verhältnis von Restschuldbefreiung, Stundung und Forderungserlass im Insolvenzplan Prof. Dr. Stefan Smid* Die nachfolgenden Überlegungen haben ihren… …Steuerforderungen als Insolvenzforderungen gem. § 38 InsO teilgenommen. In dem Verfahren war mit den erforderlichen Mehrheiten ein Insolvenzplan angenommen und… …, erließ wegen der angemeldeten Steuerforderungen einen Änderungsbescheid und vollstreckte daraus. Der Insolvenzplan hatte eine Klausel im Gestaltenden Teil… …hinaus nach den Strukturen zu fragen, die dem Verhältnis von Restschuldbefreiung, Stundung und Forderungserlass im Insolvenzplan zugrunde liegen. Diese… …Frage lässt später in Teil B weitere Erkenntnisse für den Restrukturierungsplan nach den Art. 8 ff. Restrukturierungsrichtlinie und die Ausgestaltung des… …227 * Stefan Smid ist Inhaber des Lehrstuhls für Bürgerliches Recht und Zivilprozessrecht an der Univ. Kiel und Vorstand des Centrum für Deutsches und… …Insolvenzplan eine Vermögensübersicht beizufügen ist, in der die Vermögensgegenstände und die Verbindlichkeiten, die sich bei einem Wirksamwerden des Plans… …. Die Stundung der Gläubigerforderungen durch den Insolvenzplan bewirkt zunächst, dass die insolvenzrechtliche Wirkung des § 41 Abs. 1 InsO 8 und damit…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2020

  Sanierungsverfahren im Expertenvergleich: Außergerichtlich oder gerichtlich?

  Ergebnisse einer Befragung in Österreich zur jeweiligen Vorteilhaftigkeit unterschiedlicher Sanierungsformen
  

  Prof. Dr. Stefan Mayr, Nadine Bachmann

  …darzulegen und daraus Implikationen für die Unternehmenspraxis abzuleiten. 1. Einführung: Außergerichtliche versus gerichtliche Sanierung Im Hinblick auf den… …Unternehmer oder Geschäftsführer als unmittelbarem Verantwortungs- und Entscheidungsträger in der Sanierung spie­ * Univ.-Prof. Dr. Stefan Mayr, Institut für… …Restrukturierungsrahmen, die zweite Chance und Maßnahmen zur Steigerung der Effizienz von Restrukturierungs-, Insolvenz- und Entschuldungsverfahren“ schließen (Europäische… …(finanzwirtschaftlicher bzw. leistungswirtschaftlicher Maßnahmen) in Zusammenhang mit der gerichtlichen und außergerichtlichen Sanierung befragt. Darüber hinaus wurde die… …Ergebnisse im Kontext des österreichischen Insolvenz- und Gesellschaftsrechts zu beurteilen 14 . 2.2 Deskriptive Merkmale Rund 43 % der befragten Experten sind… …Imageschaden im Zuge einer gerichtlichen Sanierung als sehr hoch bzw. hoch ein. Dies scheint die allgemeine These der Stigmatisierung in der Insolvenz zu… …Gerichtliche Sanierung 3.2 Rechtssicherheit und steuerliche Rahmenbedingungen Rund 90 % der Befragten schätzen die Rechtssicherheit der gerichtlichen Sanierung… …Sanierung sehr niedrig I niedrig I mittel I hoch I sehr hoch –75 % –50 % –25 % 0 % 25 % 50 % 75 % Abb. 3: Rechtssicherheit und Problematik von Akkordstörern… …der Befragten bei der gerichtlichen Sanierung als sehr gut bzw. gut eingestuft und somit als deutlich besser eingeschätzt als in der außergerichtlichen… …nachhaltige und somit langfristig erfolgreiche Sanierung umzusetzen, wird grundsätzlich auf der Basis der Experteneinschätzung beiden Sanierungsformen…

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