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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2014

  Insolvenzplanverfahren nach ESUG und Scheme of Arrangement

  Mögliche Restrukturierungsmethoden im Zusammenhang mit nicht-kooperativen Stakeholdern
  

  Dr. Sebastian Nimwegen, Bob Rajan

  …Restrukturierungsmethode außerhalb der Insolvenz handelt. Gerade in Deutschland ist die Insolvenz immer noch eher negativ besetzt und dies könnte sich entsprechend auf die… …KSI 5/14 208 Restrukturierungsmethoden im Vergleich Insolvenzplanverfahren nach ESUG und Scheme of Arrangement Mögliche Restrukturierungsmethoden im… …. Nachfolgend wird ein Verfahrensvergleich auf der Basis deutschen und englischen Rechts vorgenommen, der abschließend in eine tabellarische Synopse mündet. 1… …. Einleitung Bei komplexen Finanzierungssituationen mit einer Vielzahl von Gläubigern und Finanzierungsschichten hat sich herausgestellt, dass die zur Verfügung… …erwähnten Situationen umzugehen (Abschn. 3). Dies und die weiteren Entwicklungen in der Anwendungspraxis geben hier Anlass, um die vorhandenen… …Restrukturierungsmethoden zu analysieren, vergleichend einander gegenüberzustellen und Anwendungsbereiche zu beurteilen. 2. Scheme of Arrangement nach englischem Recht 2.1… …Gesellschaft und allen bzw. einigen ihrer Gläubiger gem. dem Companies Act 2006. Die Anwendung eines SoA ist insbesondere dann sinnvoll, wenn die für einige… …ausgeklammert und entsprechend weniger stark belastet als in einem Insolvenzverfahren. Dabei ist der SoA häufig nur ein Baustein des gesamten… …Forderungsvolumen sowie die einfache Mehrheit der Abstimmenden dem SoA zustimmen, der SoA nach Gläubigerzustimmung vom Gericht genehmigt wird und eine Kopie der… …ver- * Bob Rajan ist als Managing Director und Dr. Sebastian Nimwegen als Director im Bereich Turnaround & Restrukturierung bei der Alvarez & Marsal…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2014

  Die Produkt- und Absatzkrise (Teil II)

  Folgen und Instrumente zur Bewältigung
  

  Prof. Dr. Paul J. Groß

  …KSI 5/14 212 Produkt- und Absatzkrise Die Produkt- und Absatzkrise Teil II: Folgen und Instrumente zur Bewältigung Prof. Dr. Paul J. Groß* Sobald… …sich im typischen Krisenverlauf auch Umsatzrückgänge einstellen, geht die bereits eingetretene Strategiekrise in die „Produkt- und Absatzkrise“ über… …. Nach außen tritt dieses bereits fortgeschrittene Krisenstadium üblicherweise mit Umsatzeinbußen, Kapazitätsauslastungsproblemen und wachsenden… …Auftreten einer Produkt- und Absatzkrise im Vorfeld – mehr oder weniger weit – anzeigen. Der Beitrag setzte sich sodann mit einer umfassenden Ursachenanalyse… …und Erläuterungen über Rechtspflichten zur Krisenerkennung fort. Teil II wird nun eine Übersicht möglicher Folgen vermitteln sowie insbesondere die zur… …Überwindung der Produktund Absatzkrise einsetzbaren Maßnahmen illustrieren. 5. Folgen der Produkt- und Absatzkrise 1 Simon hat die Folgen der Produkt- und… …Kundenverhalten tangiert und alsdann die wirtschaftliche Lage des Unternehmens verändert. 5.1 Spürbare Auswirkungen in den Funktionsbereichen Ein dramatischer… …Rückgang nach Produkten und Dienstleistungen des Unternehmens zieht folgende Veränderungen nach sich 3 : Aus dem Verkäufermarkt wird ein ausgeprägter… …„Käufermarkt“, d. h., die Macht verschiebt sich in Richtung Käufer. Intern sind die Kapazitäten und die Mitarbeiter nicht ausgelastet, daraus ergeben sich… …tretenden Produkt- und Absatzkrise zeigen sich auch im Kundenverhalten typische Veränderungen. Diese sind festzustellen und dahingehend zu unterscheiden, was…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2014

  Das Steuergeheimnis in Angelegenheiten des Insolvenzrechts

  Finanzverwaltung zur Offenbarung von Kenntnissen im Insolvenzverfahren
  

  Prof. Dr. Sylvia Bös, Dr. Andreas Schwarz

  …ist Mitglied der bundesweiten Practice Group Restrukturierung Sanierung Insolvenz. 1 Az.: S 0130 A – 115 – St 23, ZInsO 2014 S. 774 f. 2 Vgl. BFH v. 29… …Steuerpflichtigen, der aufgrund von steuerlichen Vorschriften verpflichtet ist, gegenüber den Finanzbehörden seine geschäftlichen, beruflichen und privaten… …Verhältnisse zu offenbaren und steuerliche Mitwirkungspflichten hat, z. B. die Auskunftspflicht nach § 93 AO. Die Verwaltung hat bei Veröffentlichung von… …geschützten Verhältnissen darauf zu achten, dass die Offenbarung nicht weiter geht als erforderlich 2 . Das ist auch bei der Ermessensentscheidung, ob und… …werden. Die Finanzbehörden können nur dann mit einer weit gehenden Bereitschaft zur Erfüllung der Auskunfts- und Mitwirkungspflicht rechnen, wenn ein weit… …oder Betriebs- und Geschäftsgeheimnisse unbefugt offenbart oder verwertet. Verhältnisse eines anderen sind alle mit der Person des Anderen… …zusammenhängenden Umstände, Vorgänge, Merkmale und sonstigen Tatsachen sowie die aus ihnen folgenden Wertungen. Es ist ohne Bedeutung, ob sie einen steuerlichen Bezug… …haben. Darunter fallen alle persönlichen, rechtlichen, wirtschaftlichen und sonstigen Verhältnisse einer Person, sowohl öffentlich als auch privat… …, beispielsweise der Name, die Anschrift, das Alter, der Familienstand, die Kinderzahl, die Konfession und alle geschäftlichen und beruflichen Umstände. Auch die… …Tatsache, dass und wo eine Person steuerlich geführt wird, ob ein bestimmtes steuerliches oder steuerstrafrechtliches Verfahren bei ihm oder gegen ihn läuft…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2014

  Europäische und deutsche Perspektiven der Insolvenzrechtsentwicklung

  Bericht zum 10. Mannheimer Insolvenzrechtstag vom 11.7.2014
  

  Dr. Hans-Jürgen Hillmer

  …11. 7. 2014 aktuelle Problemstellungen aus dem Bereich des Insolvenz- und Sanierungsrechts. Ein Themenschwerpunkt war in diesem Jahr die beabsichtigte… …Publikationen zu Problemen der Finanzierung, Bewertung und Insolvenz. 5 Rechtsanwalt und Steuerberater bei White & Case LLP in Hamburg und auf das Sanierungs- und… …festgelegt, dass diese VO für Gesamtverfahren gilt, „welche die Insolvenz des Schuldners voraussetzen und den vollständigen oder teilweisen Vermögensbeschlag… …KSI 5/14 234 10. Mannheimer Insolvenzrechtstag Europäische und deutsche Perspektiven der Insolvenzrechtsentwicklung Bericht zum 10. Mannheimer… …Insolvenzrechtstag vom 11. 7. 2014 Dr. Hans-Jürgen Hillmer* Namhafte Experten aus Theorie und Praxis diskutierten anlässlich des 10. Mannheimer Insolvenzrechtstags am… …Neuregulierung auf europäischer Ebene. Daneben standen das Insolvenzsteuerrecht und – wie auch im Vorjahr 1 – die Insolvenzanfechtung im Zentrum des… …Vorsatzanfechtung, das Insolvenzsteuerrecht und die mit der beabsichtigten Neuregelung der Europäischen Insolvenzverordnung verbundenen Problematiken. Im Einzelnen… …wurden folgende Vorträge gehalten: Gesellschaftsrechtliche Fragestellungen in der Insolvenz (RiBGH Prof. Dr. Markus Gehr lein 2 ), Perspektiven der… …Europäischen Insolvenzverordnung (Prof. Dr. Andreas Piekenbrock 3 ), Ökonomische Schieflage – Bewertung innerhalb und außerhalb des Planver fah rens und… …Anreize zur Ingangsetzung des Verfahrens (Prof. Dr. Jochen Drukarczyk 4 ), Umsatzsteuer in der Insolvenz – aktuelle Entwicklungen (RA/StB Dr. Günter…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2014

  Umfeldinformationen zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzberatung

  Zusammengestellt von der KSI-Redaktion

  …Kliniksanierungen. Fokus Familienunternehmen: Welche Besonderheiten in der Insolvenz und bei der Sanierung von inhabergeführten Unternehmen beachtet werden müssen… …, Fachanwälte für Restrukturierung und Sanierung, Restrukturierungsberater und Interim Manager richtet. Um das grenzüberschreitende Format sachgerecht zu eröffnen… …Restrukturierungsfinanzierung“ treffen sich am 17. 9. 2014 Führungskräfte aus Banken und Industrieunternehmen, Fachanwälte für Insolvenz, Handels- und Gesell- schaftsrecht… …. Carli / RA Dr. Matthias Weissinger DB 26/2014 S. 1474–1480 Neue Wege zur Sanierung ohne Insolvenz Prof. Dr. Tim Florstedt ZIP 32/2014 S. 1513–1520 Sa nie… …definiert „Überwachung und Verbesserung“ als eines der Grundelemente eines Compliance-Management-Systems (CMS). Die Wirksamkeit des CMS muss gleichzeitig –… …der Zeitschrift Risk, Fraud & Compliance (ZRFC 04/14 S. 152–157) geht den Fragen nach, wie diese Überwachungs-, Verbesserungs- und Kontrollaufgaben, die… …und welche Rolle die Interne Revision und unternehmensexterne Prüfer spielen. Weitere Themen in der ZRFC 04/14 sind: Implementierung eines… …Code of Conduct im Unternehmen (Dr. Lucas Hager und Dr. Philipp Schinz, S. 158–163); Konzeption eines Hinweisgebersystems (Attila Strauss, S. 164–171)… …Der Themenkomplex der Corporate Social Responsibility (CSR) wird gegenwärtig in den verschiedenen Bereichen diskutiert und erfreut sich einer breiten… …öffentlichen Wahrnehmung. Negative Schlagzeilen in der Tagespresse lenken dabei immer häufiger den Fokus auf von Unternehmen verursachte gesellschaftliche und…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2014

  Inhalt / Impressum

  …Produkt- und Absatzkrise 149 Prof. Dr. Paul J. Groß Sobald sich im typischen Krisenverlauf auch Umsatzrückgänge einstellen, geht die bereits eingetretene… …Strategiekrise in die Produkt- und Absatzkrise über. In diesem zweiteiligen Grundlagenbeitrag werden zunächst die Indikatoren besprochen, die das Auftreten einer… …Produkt- und Absatzkrise im Vorfeld anzeigen. Der Beitrag setzt sich sodann mit einer umfassenden Ursachenanalyse und Erläuterungen über Rechtspflichten zur… …Verwaltungsanweisungen für die Finanzbehörden findet. Praxisforum Fallstudien Arbeitshilfen Sanierung von Familienunternehmen 168 Raoul Kreide / Birgit Prodinger Wer sich… …Unternehmer, die ihre Nachfolge nicht geregelt oder falsche Weichen gestellt haben. Der Beitrag untersucht die Auswirkungen familiärer Konflikte und zeigt… …Lösungsmöglichkeiten auf – sowohl vorbeugend als auch im Hinblick auf den in einer Sanierung agierenden Berater. Betriebswirtschaft in Zeiten der Krise 174 Dr… …Platzens der sog. Dotcom-Blase ab 2000, der Finanz- und Wirtschaftskrise ab 2007 und schließlich der derzeitigen Staatsschuldenkrise im Euroraum stellen… …. Welche Folgen ergeben sich daraus für die Betriebswirtschaftslehre (BWL) bei der Entwicklung neuer Planungs- und Risiko-Managementmethoden? Nachgefragt… …: Kreditversicherungen: Wem nutzen sie und wer bietet sie an? 178 Beantwortet von Klaus Flück Verbriefungen als wiederauflebendes Finanzierungsinstrument 180 Carmen… …und auch die EU-Kommission nun offenbar anders. Wird es ein Comeback des ABS-Markts schon bald geben und können Krisenunternehmen insoweit profitieren?…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2014

  Sanierungskonzepte: Muss es immer der (komplette) IDW S6 sein?

  BGH-Anforderungen versus IDW-Vorgaben
  

  Christian Groschupp

  …(auf der Basis der erforderlichen Beiträge zur Sanierung) ergibt sich die in Abb. 1 auf S. 160 dargestellte „Sanierungsmatrix“. 4. Inhalt und Umfang… …Unternehmen ist objektiv sanierungsfähig und die für seine Sanierung konkret in Angriff genommenen Maßnahmen sind insgesamt objektiv geeignet, das Unternehmen… …Reduzierung der formalen Anforderungen an Sanierungskonzepte auf der Basis des IDW S6 und der BGH-Rechtsprechung bestehen. 1. Einleitung Die Interessen der… …gesetzlichen Unternehmensvertreter und der Finanzierer sind in Krisensituationen naturgemäß nicht deckungsgleich – auch gerade was die konkreten Anforderungen an… …Sanierungskonzepte und deren Detaillierungsgrad anbelangt. In der Diskussion werden dann häufig auch Begrifflichkeiten wie Fortbestehensprognose, Fortführungsprognose… …und Sanierungskonzept nicht sauber voneinander getrennt. Letztlich sind die rechtlichen Risiken der gesetzlichen Vertreter und der Finanzierer… …Vermögensgegenstände und Schulden weiterhin von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit auszugehen ist (handelsrechtliche Fortführungsprognose nach § 252 Abs. 1 Nr. 2… …Regelvermutung dar. Liegen hingegen Anzeichen für bestandsgefährdende Risiken vor, so sind eingehende Analysen in Form der Fortführungsprognose vorzunehmen und zu… …und welche Gegenmaßnahmen zu ergreifen sind. Dabei können singuläre Ereignisse häufig durch Einzelmaßnahmen neutralisiert werden, während demgegenüber… …Prognosezeitraum gefordert3 . Die Anforderungen an eine entsprechende Dokumentation der Fortbestehensprognose sind hingegen nicht eindeutig definiert und lassen…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2014

  Umsatzsteuerrechtliche Folgen der Verwertung von Sicherungsgut im Insolvenzverfahren

  Neues BMF-Schreiben greift Grundsätze eines BFH-Urteils auf
  

  Dr. Andreas Schwarz, Prof. Dr. Sylvia Bös

  …Restrukturierung Sanierung Insolvenz. Prof. Dr. Sylvia Bös ist Professorin für Bilanz- und Unternehmenssteuerrecht an der Fachhochschule Kiel sowie Steuerberaterin… …Sicherheit übereigneten Gegenstand noch keine Verfügungsmacht verschafft und damit keine umsatzsteuerliche Lieferung ausgeführt, obwohl in diesem Fall das… …. Neben der Prüfung von steuerbaren und steuerpflichtigen Lieferungen im Zusammenhang mit der Verwertung von Sicherungsgut ist auch die Frage von Bedeutung… …Lieferungen und sonstige Leistungen, die ein Unternehmer im Inland gegen Entgelt im Rahmen seines Unternehmens ausführt, der Umsatzsteuer. Anschließend erfolgt… …die Prüfung hinsichtlich Steuerpflicht und Steuerfreiheit. Das UStG definiert in § 3 Abs. 1 UStG Lieferungen als Leistungen ei nes Unternehmers, durch… …Verfügungsmacht3 . BFH-Rechtsprechung und Finanzverwaltung haben Ausnahmen zu diesem Grundsatz geteils vom 28. 7. 2011, dem die umsatzsteuerrechtliche Behandlung der… …sog. „kalten Zwangsvollstreckung“ bzw. „kalten Zwangsverwaltung“ zugrunde lag, und ergänzt diese. Inhaltlich gibt das BMF-Schreiben Hinweise zu zwei… …Themengebieten: Zunächst äußert sich das BMF zur Verwertung von Grundstücken durch die sog. „kalte Zwangsvollstreckung“ und „kalte Zwangsverwaltung“… …in der Kanzlei buschmann wirtschafts- und steuerberatungs gmbh (www.buschmann.eu) in Hamburg. 1 Vgl. BFH v. 28. 7. 2011 – V R 28/09, BStBl. II 2014 S… …Grundpfandgläubiger und Insolvenzverwalter als Vertreter der Masse, die regelmäßig eine Beteiligung der Masse am Erlös vorsehen. Der einbehaltene Betrag ist die…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2014

  Aktuelle Rechtsprechung zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzpraxis

  RA Dr. Oliver Jenal, Stephan Jörg

  …Anwaltsschreiben vom 4. 11. 2008 bat die Schuldnerin um Zahlungsaufschub, weil anderenfalls eine Sanierung ausscheide und nur der Weg zum Insolvenzgericht bleibe… …Vorschriften sind über verschiedene Gesetze verteilt, zudem oft unklar und befinden sich in einer permanenten „Überarbeitung“ durch die Rechtsprechung. Die… …maßgebende Rechtslage und ihre Entwicklung durch die Rechtsprechung im Blick zu behalten, stellt hohe Anforderungen insbesondere an Berater. Diese Kolumne… …Haftung. Das OLG Kob lenz 1 hatte sich mit der Auslegung solcher Regelungen zu befassen. 1.1 Sachverhalt In den Jahren 1989 und 1990 erwarb die spätere… …, S.-Straße Str. 60 und H.-Straße 22 in B. als Aktuelle Rechtsprechung zur Krisen-, Sanierungsund Insolvenzpraxis Zusammengestellt und kommentiert von Dr… …. Oliver Jenal und Stephan Jörg* Zweck vereinbart. In der Gesellschafterversammlung vom 27. 12. 1990 beschloss die GbR dann zunächst nur die Bebauung der… …Grundstücke B.-Straße 19 und S.-Straße 60. Hierbei sollte die Bezeichnung „Bauherrengesellschaft B.-Straße 19 GbR“ (im Folgenden „Schuldnerin“) verwendet werden… …Gesellschaft mit dem Gesellschaftsvermögen als Gesamtschuldner und mit ihrem sonstigen Vermögen nur quotal entsprechend ihrer kapitalmäßigen Beteiligung an der… …Gesellschaft, in der Höhe jedoch unbegrenzt, haften. Am 7. 2. 1991 trat der Beklagte (B) der Schuldnerin bei und zahlte eine Einlage von 100.000 DM zzgl. eines… …leihungsobjekt: N.-W., B.-Straße 19“, dass sie bereit sei, den Gesellschaftern die Rechte für zwei Tilgungsdarlehen i. H. von 2.438.000 DM und 662.000 DM zu…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2014

  Daten & Fakten aus der Wirtschaft

  …und Insolvenz (FAS) zum Anlass genommen, um den Rechnungslegungshinweis zur externen (handelsrechtlichen) Rechnungslegung im Insolvenzverfahren (IDW RH… …KSI 4/14 157 Daten & Fakten aus der Wirtschaft Erfolgsfaktoren bei Fusionen und Übernahmen Schnelle Umbesetzungen in der Unternehmensführung sind ein… …entscheidender Faktor für die erfolgreiche Abwicklung von Fusionen und Übernahmen. Dies zeigt eine im Februar 2014 veröffentlichte Studie der Cass Business School… …. Hiernach ergaben sich höhere Erfolgsquoten bei Käufern, die im Zielunternehmen schnell ein Führungsteam einsetzen und einen Großteil der Mitarbeiter… …Fusions- und Übernahmegeschäften gewährt. Die Studie untersuchte 70 große abgeschlossene Transaktionen von US- und britischen Käufern zwischen 2007 und 2011… …. Erfolgreiche Geschäfte wiesen Übernahmequoten von 63 % bei operativem und kaufmännischem Personal auf, während in der Gruppe der gescheiterten Geschäfte die… …Quote sechs Monate nach dem Abschluss bei 46 % lag. … erfolgreiche Käufer die Geschäftsleitung schneller ablösen und ersetzen. In der erfolgreichen… …Gruppe blieben nur 38 % der CEO und 19 % der CFO länger als sechs Monate nach dem Abschluss, verglichen mit 44 % bzw. 38 % in der erfolglosen Gruppe. …… …. compliancedigital.de/ce/zahlungsverzug-imgeschaeftsverkehr/search/Zahlungsverzug/ target/search/detail.html) und soll die Zahlungsmoral im Geschäftsverkehr verbessern. Er sieht daher vor, den Verzugszins um einen Prozentpunkt auf… …unabhängig von einem tatsächlichen Verzugsschaden und ohne weitere Mahnung entstehen. Bekämpfung der Korruption als Krisenursache Für die Umsetzung wirksamer…

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