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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2009

  Am Vorabend der Zahlungsunfähigkeit

  Eine Analyse des Zahlungsverhaltens im Jahr vor der Insolvenz
  

  Dr. Hardy Gude

  …KSI 3/09 132 Analyse des Zahlungsverhaltens Am Vorabend der Zahlungsunfähigkeit Eine Analyse des Zahlungsverhaltens im Jahr vor der Insolvenz Dr… …eine deutlich schwächere Eigenkapitalausstattung und einen höheren Verschuldungsgrad aufweisen als der gesamtwirtschaftliche Durchschnitt. Mehr noch: Die… …Eigenkapitalquote sinkt und die Verschuldung nimmt weiter zu, je näher der Zeitpunkt der endgültigen Zahlungsunfähigkeit rückt 1 . 1. Einleitung Eine falsche… …weiteren zentralen Unterschied zwischen untergegangenen Firmen und der wirtschaftlich aktiven Unternehmenslandschaft: das Zahlungsverhalten. Denn schlechte… …Datenpool soll das Zahlungsverhalten von in die Insolvenz geratenen Unternehmen in den Monaten vor der Insolvenzmeldung – retrospektiv – analysiert werden. 2… …. Aktuelle Entwicklungen im Zahlungsverhalten Deutschland ist im Verlauf der zweiten Jahreshälfte 2008 in einer bislang einmaligen Geschwindigkeit in den… …Abwärtsstrudel der globalen Wirtschafts- und Finanzkrise geraten. Die Auftragseingänge der Unternehmen aus dem In- und Ausland sind massiv zurückgegangen… …. Stornierungen werden vorgenommen. Kurzarbeit und Investitionsstopps sind vor allem in den Industriebranchen mittlerweile an der Tagesordnung. Schwierigkeiten beim… …Kapitalzugang belasten die Unternehmen zusätzlich. Rund ein Drittel der mittelständischen Unternehmen, vor allem bonitätsschwache, erhält derzeit keine… …Insolvenzen. Bislang ist die Finanzsituation der kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) in der Breite noch weitgehend intakt. In guten Jahren aufgebautes…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2009

  Aktuelle Rechtsprechung zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzpraxis

  RA Dr. Gerrit Heublein

  …wirft – ohne Anspruch auf Vollständigkeit – ein Schlaglicht auf besonders bedeutsame Entscheidungen der jüngeren Zeit. Gesellschaftsrecht 1. Keine… …einzelne von ihnen aus der Gesellschaft ausgeschlossen werden können. Grundsätzlich stehen entsprechenden Satzungsregelungen keine Schranken entgegen. Der… …Krisen-, Sanierungsund Insolvenzpraxis Zusammengestellt von RA Dr. Gerrit Heublein* 1.2 Der Sachverhalt: Umstrittener Gesellschafterausschluss In dem… …entschiedenen Fall war ein Gesellschafter einer GmbH aus wichtigem Grund durch Beschluss der übrigen Gesellschafter ausgeschlossen worden. Die Satzung sah vor… …, dass er für diesen Fall mit sofortiger Wirkung und nicht erst mit Auszahlung der Abfindung ausscheiden sollte. Der klagende Gesellschafter wurde Opfer… …eines solchen Ausschließungsbeschlusses, den er nicht anfocht. Der Kläger wehrte sich aber später dennoch gegen seine Ausschließung und trug zur… …Begründung u. a. vor, die ihm nach der Satzung zustehende Abfindung könne wegen einer bestehenden Unterbilanz nicht ausgezahlt werden. Sein diesbezüglicher… …Vortrag war allerdings wohl unsubstantiiert. 1.3 Die Entscheidung Der BGH bestätigte zunächst, dass die Satzung einer GmbH vorsehen kann, dass der… …ausgeschlossene Gesellschafter seinen Gesellschaftsanteil sofort und nicht erst mit Auszahlung der ihm zustehenden Abfindung verliert. Hieran würde sich auch nichts… …ändern, wenn der Ausgeschlossene die Abfindung nicht erhält. Anders lägen die Verhältnisse nur, wenn die Abfindung gem. § 30 Abs. 1 GmbHG in Folge einer…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2009

  Neues aus Gesetzgebung und Verwaltung

  …hat grundlegende Prinzipien für die Vergütung von Vorstandsmitgliedern und Geschäftsführern vorgeschlagen (vgl. Mitteilung der EU-Kommission vom 24. 3… …verankert werden; die EU-Kommission solle eine entsprechende Empfehlung aussprechen. Außerdem vorgeschlagen wird der Erlass einer Richtlinie, um… …Verbesserung der Unternehmensliquidität Eine Vielzahl der geltenden steuerlichen Regelungen erhöht nach Auffassung des IDW die Insolvenzanfälligkeit der von der… …verschaffe. Eine sofortige Liquiditätsverbesserung der Unternehmen könne vor allem durch eine Ausweitung des Verlustrücktrags erreicht werden. Dadurch erhalten… …Unternehmen die Liquidität, die sie zur Bewältigung der Wirtschaftskrise unbedingt benötigen. Aufgrund der bisher eingeschränkten Rücktragsmöglichkeit und der… …der Übertragung von Anteilen nicht untergehen. Darüber hinaus würde zu einer Belebung der Wirtschaft beitragen, Sanierungsgewinne von der Einkommen-… …, Körperschaft- und Gewerbesteuer freizustellen. Neues Bilanzrecht gem. Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) 1. Zweck der Bilanzrechtsreformierung Nach langer… …HGB-Bilanzrecht für den Wettbewerb mit internatio nalen Rechnungslegungsstandards stärken, aber im Kern beibehalten. Der handelsrechtliche Jahresabschluss bleibt… …die Grundlage der Gewinnausschüttung und der steuerlichen Gewinnermittlung. Das BMJ betonte in einer ersten Stellungnahme: „Kleine und mittelständische… …Geschäftsbetrieb unterhalten, werden von der handelsrechtlichen Buchführungs-, Inventur- und Bilanzierungspflicht be freit. Für Kapitalgesellschaften wie AG und GmbH…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2009

  Daten & Fakten aus der Wirtschaft

  …Berater-Einsatz im Turnaround-Prozess KSI 3/09 111 Daten & Fakten aus der Wirtschaft Gefahrenbarometer 2010: Die Sicherheitsrisiken für den deutschen… …Mittelstand Vor dem Hintergrund der aktuellen Finanzund Wirtschaftskrise untersucht die aktuell veröffentlichte Studie „Gefahrenbarometer 2010“ die weltweiten… …Industrie spionage rapide zu. Dazu wurden 5.154 mittelständische deutsche Unternehmen befragt. Die Ergebnisse der Studie zeigen, dass größere mittelständische… …Unternehmen. Korruption, Betrug und Untreue stehen mit 15,1 % auf dem zweiten Rang der Sicherheitsrisiken, dicht gefolgt von Hackerangriffen mit 14,1 %. Die… …Mehrheit der Mittelständler hat keine ausreichenden Sicherheitsstrukturen, um die verschiedenen Bedrohungen zu bewältigen. Obwohl Korrup tion das… …zweithöchste Risiko darstellt, hat nur ein Fünftel aller Unternehmen einen eigenen Compliance-Verantwortlichen, der rechtskonformes und verantwortungsbewusstes… …Handeln im Unternehmen sicherstellt. Mit 17,7 % verfügt nur ein geringer Anteil der befragten Unternehmen über ein professionelles Krisenmanagement. Eine… …. Veröffentlicht wurde sie von der Corporate Trust, Business Risk & Crisis Management GmbH, die dabei u. a. von der Rechtsanwaltskanzlei Taylor Wessing sowie dem… …betrachtet der Mittelstand die Investition und Entwicklung neuer Produkte als wirksamste Waffe gegen die Finanzkrise. Dies ist das zentrale Ergebnis des… …International Business Report 2009, einer im Auftrag der Wirtschaftsprüfer-Organisation Grant Thorn ton durchgeführte Umfrage unter 7.200 nicht börsennotierten…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 3/2009

  Umfeldinformationen zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzberatung

  Zusammengestellt von der KSI-Redaktion

  …vor persönlichen Risiken seines ökonomischen Handelns dem Eingehen übermäßiger Risiken häufig Vorschub leistet. Der Autor spricht sich dafür aus, dass… …das Prinzip der persönlichen Haftung bzw. Verantwortung des Unternehmers ein Stück weit auch für den Vorstand gelten muss. Er gibt einen Überblick über… …mögliche Sanktionsmechanismen und diskutiert ihre Wirksamkeit. Praxisfragen der externen Rechnungslegung in der Insolvenz Von Dipl.-Kfm. Dr. Dirk Eisolt und… …in der aktuellen Finanz- und Wirtschaftskrise einen Insolvenzantrag stellen müssen, wird immer länger. Es ist zu vermuten, dass sich dieser Trend im… …weiteren Verlauf des Jahres 2009 und möglicherweise auch noch 2010 fortsetzen wird. Da auch in der Insolvenz die Rechnungslegung des Unternehmens fortgeführt… …Herausforderungen. Neben den internen, insolvenzrechtlichen Rechnungslegungspflichten sind die besonderen Pflichten bei der externen Rechnungslegung zu meistern. Der… …Praxistipps. Übertragende Sanierungen in der Finanzmarktkrise Von Dr. Marcel Köchling, ZInsO 14/2009 S. 641–646 Ein anonymes Sprichwort lautet: „Eine Bank lebt… …in den letzten Jahren. Er trifft den Kern in Zeiten, in denen fundamentale Regeln in der Finanzwirtschaft nicht mehr zu gelten scheinen, eine ganze… …der Insolvenzbranche nicht halt. Sie sind vielmehr eine der ausschlaggebenden Determinanten für viele Einzelfälle. Der Autor möchte mit dem Beitrag den… …Zusammenhang zwischen der Situation auf den Finanzmärkten und Investitionen in insolvente Unternehmen beleuchten. Finanzierung mittelständischer Unternehmen in…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2009

  Gefährliche Rationalitäten im Krisenszenario

  Prof. Dr. Karl-W. Giersberg

  …Jahrhunderts der Umfang der weltwirtschaftlichen Aktivitäten von Nordamerika und Europa in sehr dynamischer Weise auch auf die asiatischen Zentren Indien und… …dramatischen Rückgang der realwirtschaftlichen Aktivitäten: Nach jüngst vom Bundeswirtschaftsministerium bekannt gegebenen Ergebnissen sank der Auftragseingang… …im letzten Quartal 2008 um 15 %, die Auftragseingänge der Stahlindustrie reduzierten sich im selben Zeitraum um fast 45 %; der Baltic Dry Index… …, der das Transportvolumen auf See widerspiegelt, ging in den freien Fall über. Die Unternehmen reagieren insofern rational auf diese Entwicklung, indem… …– gesamtwirtschaftlich gesehen wäre genau das Gegenteil erforderlich. Seitens der Banken wird es so schnell keinen Beitrag zur Stabilisierung der… …Wirtschaft geben. Im Gegenteil: Die von den Banken geforderte Transparenz der Unternehmen ist in den eigenen Häusern nicht vorhanden, das Wort Controlling… …offensichtlich vielerorts ein Fremdwort. Insofern wird auch hier krisenverschärfend mit einer weiteren Zurückhaltung in der Kreditvergabe reagiert. Betroffen… …weiteres Problem hinzu: Denn gerade sie waren Zielgruppe der Mezzanine-Programme, deren erste Tranchen 2009 auslaufen. Hier ist völlig unklar, wie eine… …Klarheit herrscht, werden die klassischen Kreditgeber noch zögerlicher sein. Verstärkt wird das Verhalten der Banken durch das Inkrafttreten der nächsten… …Stufe von Basel II, die eine risikoadjustierte Eigenkapitalunterlegung der Kreditvergabe vorsieht. Es ist zu erwarten, dass es hierdurch zu einer…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2009

  Inhalt/Impressum

  …IDW-Standard „Anforderungen an die Erstellung von Sanierungskonzepten“ 53 Dr. Paul J. Groß Mit der Verlautbarung IDW-FAR 1/1991 ist dem IDW die Formulierung… …eines allgemein anerkannten Marktstandards gelungen. Dennoch wurde im Laufe der Zeit auch immer wieder Änderungsbedarf gesehen, dem das IDW jetzt mit der… …Neufassung von IDW ES 6 Rechnung getragen hat. Im Beitrag werden die Hintergründe des Standardentwurfs insbesondere hinsichtlich der Aufstellung des Leitbilds… …. B. die Fragestellung ergibt, ob nicht schon heute die Beurteilung der Frage, ob die „Fortführung des Unternehmens … nach den Umständen überwiegend… …Insolvenzantragspflicht nach § 15a InsO 66 Raik Brete / Michael Thomsen Das MoMiG hat neben weitreichenden Änderungen im Gesellschaftsrecht vor allem mit der Einführung der… …sog. rechtsformneutralen Insolvenzantragspflicht auch grundlegende Neuerungen im Insolvenzrecht zur Folge. Der Beitrag stellt den neuen § 15a InsO mit… …entgegen; dies kann sogar der Fall sein, wenn ein Mitarbeiter trotz Erreichens der Altersgrenze das Arbeitsverhältnis fortzusetzen wünscht. Anhand eines… …Fallbeispiels wird die Problematik veranschaulicht; der Beitrag mündet in eine arbeitsvertragliche Musterformulierung. Nachgefragt: Ausnahmesituation… …Staffelübergabe: Unternehmen, Unternehmer und Nachfolger in der Krise? 82 Beantwortet von Wolf Kempert Die Nachfolgeregelung ist für den Unternehmer und seine… …Familie meist von existenzieller Bedeutung. Besondere Umfeldbedingungen wie derzeit die Folgen der Finanzmarktkrise verschärfen die Problematik sehr…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2009

  ESVnews / KSI-Vorschau

  …Anti-Fraud-Management Die Prävention von wirtschaftskriminellem Handeln nimmt derzeit eine Top-Position in der Debatte um eine verantwortungsvolle Unternehmensführung ein… …Nachhaltigkeitsmanagement die beiden Maximen „Keep us out of trouble!“ und „Make our business better!“ gleichzeitig erfüllen können. Der Beitrag von Rudolf X. Ruter und Dr… …. Stefan Hofmann in der Zeitschrift für Corporate Governance (ZCG 01/09 S. 13–19) stellt den in der Praxis bereits als neuen „Megatrend“ gesehenen CSR-Ansatz… …in der ZCG 01/09 sind: Wie stehen mittelständische Unternehmen zur Corporate Governance (Prof. Dr. Wolfgang Becker, Patrick Ulrich und Björn Baltzer… …(Prof. Dr. Matthias Graumann, Prof. Dr. Jens Grundei und Prof. Dr. Holger Linderhaus). 2. Leistungsmessung der Internen Revision Relevante Nachweise für… …die Leistung der Internen Revision ergeben sich aus der Wahrnehmung ihrer Nutzer. Die Adaption bekannter Ansätze aus der Forschung zur… …Dienstleistungsqualität birgt Chancen für die Leistungsmessung der Internen Revision, indem sie Wege aufzeigt, wie von unterschiedlichen Leistungsniveaus auf validierbare… …Determinanten geschlossen werden kann. Das in diesem Beitrag von Prof. Dr. Luise Hölscher und Johannes Rosenthal in der Zeitschrift Interne Revision (ZIR 01/09 S… …. 9–14) vorgestellte GAP-Modell setzt an der Wahrnehmungslücke bezüglich der Leistung Interner Revisionen an, erläutert ihre theoretischen Ursachen und… …skizziert schrittweise operationalisierbare Komponenten, um diese zu schließen. Weitere Themen in der ZIR 01/09 sind: Die Internationalen Grundlagen für die…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2009

  Neuer IDW-Standard „Anforderungen an die Erstellung von Sanierungskonzepten“

  Wesentliche Hintergründe und Neuerungen des IDW ES 6
  

  Dr. Paul J. Groß

  …und Neuerungen des IDW ES 6 Dr. Paul J. Groß* Es ist wohl weitestgehend unstrittig, dass dem IDW mit der Verlautbarung IDW-FAR 1/1991 die Formulierung… …eines allgemein anerkannten Marktstandards gelungen ist, der eine breite Öffentlich keitswir kung ent fal tet hat. Mittlerweile ist er gängige Grund la ge… …für die Erstellung und Beurteilung von Fortbestehensprognosen und Insolvenzplänen. Dennoch wurde aus verschiedenen Blickwinkeln im Laufe der Zeit auch… …Änderungsbedarf gesehen, dem das IDW mit der Neufassung von IDW ES 6 Rechnung getragen hat. Im Folgenden werden die Hintergründe des Standardentwurfs insbesondere… …hinsichtlich der Aufstellung des Leitbilds des sanierten Unternehmens und zur erstellungsbegleitenden Beurteilung der Sanierungsaussichten aufgezeigt. 1… …die Erstellung von Sanierungskonzepten“ 1 unter Beibe hal tung der Kon zeptstruktur ihrer Vorgängerin IDW- FAR 1/ 1991 folgende Kernbestandteile ei nes… …schlüs sigen Sanierungskonzepts auf: die Beschrei bung von Auftragsgegenstand und -umfang, die Darstellung der wirtschaftlichen Ausgangs la ge, die… …Analyse von Krisenstadium und -ursachen, die Darstel lung des Leitbilds des sanierten Unternehmens, die Maßnahmen zur Bewältigung der Unter nehmenskrise… …und Durchsetzungsmanagements zusätzlich die entsprechenden Feinpläne auszuarbeiten und so dann permanent mit der fortgeschriebenen Unternehmenspla nung… …abzustimmen sind. Die Nachhaltigkeit der Fortfüh rungsfähigkeit gründet auf einer länger fristigen strategischen Planung, die wiederum Basis für die operativen…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2009

  Überschuldung – Alter Ansatz in neuem Umfeld

  Die Novellierung von § 19 Abs. 2 InsO durch das FMStG
  

  Matthias Beck

  …Änderung aber bis zum 31. 12. 2010 befristet, woraus sich z. B. die Fragestellung ergibt, ob nicht schon heute die Beurteilung der Frage, ob die „Fortführung… …, wurde eine Plausibilisierung der Überschuldungsermittlung bei positiver Fortbestehensprognose (Ansatz von Fortführungswerten) mit Hilfe eines… …transaktionsnah nach der Multiples-Methode ermittelten Unternehmenswerts als Wertobergrenze für den Ansatz von Fortführungswerten vorgestellt. Zwischenzeitlich hat… …sich die Rechtslage aufgrund der eingetretenen Finanzmarktkrise erheblich verändert: Mit Inkrafttreten des Finanzmarktstabilisierungsgesetztes (FMStG)… …wurde der insolvenzrechtliche Überschuldungsbegriff neu gefasst. Seit dem 18. 10. 2008 2 legt § 19 Abs. 2 InsO fest, dass es bereits ausreicht, wenn die… …vorteilhafte Entwicklung birgt aber auf der anderen Seite erhebliche Schwierigkeiten und Gefahren im Hinblick auf die Frage, wie es zu beurteilen ist, ob die… …Unternehmensfortführung überwiegend wahrscheinlich ist, vor allem auch wegen der zeitlichen Befristung der Neuregelung. Dieser Beitrag erläutert die Hintergründe der… …im vorgenannten Aufsatz in der KSI 06/2008 diskutiert wurden, haben aufgrund der Neuregelung allerdings nur vordergründig an Relevanz verloren. 2… …. Hintergrund der Neuregelung Ausgelöst wurde die Änderung des Überschuldungsbegriffs durch die andauernde Finanzmarktkrise. Die Bundesregierung sah sich vor das… …Abwertungen nicht mehr werthaltiger Vermögenswerte aufgrund der Krise bedingt gewesen wäre. Allerdings – so wird häufig vorgebracht – kämp fen gerade…

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