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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2016

  Vier Jahre ESUG: Eigenverwaltungserfahrungen mit Insolvenzplänen und Dual Tracking

  Schlussfolgerungen aus bereits abgewickelten Praxisfällen
  

  Dr. Robert Tobias, Dr. Fabian Meißner, Sebastian Müller

  …Eigenverwaltungserfahrungen KSI 2/16 73 Auch vier Jahre nach Einführung des ESUG bleibt die Anzahl der beantragten Eigenverwaltungsverfahren hinter… …den damaligen Erwartungen zurück. In der Eigenverwaltung wird trotz anfangs anderslautender Zielstellung immer seltener der Insolvenzplan als… …Sanierungsweg gewählt und stattdessen – selbst in als Schutzschirm beantragten Verfahren – übertragend saniert. Diese Entwicklung gibt Anlass, sich mit der Frage… …auseinandersetzen, ob der Insolvenzplan nach wie vor der Königsweg des Eigenverwaltungsverfahrens sein sollte und welche Praxiserfahrungen wiederum für oder gegen die… …Durchführung eines Dual Tracks sprechen. 1. Einleitung Mit Einführung der Insolvenzrechtsnovelle ESUG im März 2012 setzte der Gesetzgeber seinerzeit die… …werden. Kernbestandteil der Reform war es, durch die nunmehr bereits im Eröffnungsverfahren mögliche Eigenverwaltung nach §§ 270a, b InsO krisenbefangene… …Unternehmen frühzeitig zu einem Insolvenzantrag zu motivieren und zugleich den Gläubigereinfluss von Beginn an zu stärken. Der vom Gesetzgeber erwartete Anteil… …sowohl im europäischen Vergleich als auch gegenüber der außergerichtlichen Sanierung – wettbewerbstauglich zu machen. Zugleich wurde seinerzeit mit… …konstatiert werden, dass das ESUG in der Verfahrenspraxis sowie im Zusammenspiel der verschiedenen Stakeholder deutlich mehr verändert hat, als es die Statistik… …suggeriert. Lediglich bei 2,7 % der Insolvenzverfahren von Unternehmen, die in den ersten drei Jahren seit der Einführung des ESUG beantragt wurden, handelte…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2016

  Grundsätze eines vorinsolvenzlichen Sanierungsverfahrens

  VID-Positionspapier vom 16.2.2016
  

  …Vor­insolvenzliches Verfahren KSI 2/16 77 Im Rahmen der Bestrebungen zur Schaffung einer Kapitalmarktunion hat die EU-Kommission am 12. 3. 2014 u. a… …unter dem 30. 9. 2015 eine erste Evaluation über den Stand deren Umsetzung veröffentlicht. Die Empfehlung der EU-Kommission enthält u. a. detaillierte… …Maßgaben zur Ausgestaltung eines vorinsolvenzlichen Sanierungsverfahrens. Der Verband der Insolvenzverwalter Deutschlands e. V. (VID) hat hierzu Grundsätze… …abgegrenzt werden kann 1 . 1. Sanierungsbedürftigkeit und Sanierungswürdigkeit des Schuldners Der Schuldner im vorinsolvenzlichen Sanierungsverfahren muss… …Sanierung im Wege des vorinsolvenzlichen Sanierungsverfahrens erfolgt mittels eines Sanierungsplans des Schuldners, der der Zustimmung der beteiligten… …Gläubiger unterliegt und der gerichtlichen Bestätigung bedarf: (1) Der Sanierungsplan besteht aus einem darstellenden und einem gestaltenden Teil. (2) Im… …darstellenden Teil beschreibt der Sanierungsplan – bezogen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage – die wirtschaftliche Ausgangssituation des Schuldners, aus… …Rechtsstellung der Beteiligten durch den Plan geändert werden soll. (5) Der Sanierungsplan greift in die Forderungen aller oder bestimmter oder ausgewählter… …wird, nach Grund oder Höhe streitig, nehmen sie mit dem Betrag am Sanierungsverfahren teil, der auch nach gerichtlicher Bestätigung des Sanierungsplans… …rechtskräftig oder bestandskräftig festgestellt wird oder auf den sich Gläubiger und Schuldner durch Vergleich einigen. (8) Die Auswirkungen der im Sanierungsplan…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2016

  Restrukturierungsperspektiven des Mittelstands in 2016

  Bericht über die BDU-Fachkonferenz vom 13.11.2015 in Düsseldorf
  

  Dr. Hans-Jürgen Hillmer

  …Sanierung. Neben der Bewältigung von Führungsproblemen in der Unternehmenskrise und spezifischen Restrukturierungserfahrungen wurde insbesondere analysiert… …, welchen Herausforderungen sich der Mittelstand in den nächsten Jahren zu stellen hat (Stichwort: Arbeitswelt 2020) und welche Vorkehrungen zu treffen sind… …vom 13. 11. 2015 in Düsseldorf Dr. Hans-Jürgen Hillmer* Bereits zum sechsten Mal veranstaltete der BDU-Fachverband Sanierungs- und Insolvenzberatung die… …Erfahrungen der Berater gefragt. Jung berichtete, dass im Fokus der Verbandsarbeit nach dem Grobkonzept einer Bescheinigung nach § 270 InsO nun die GoRS, also… …Abschluss-Statement betonte Jung, dass die GoRS eine Klammer zwischen den Phasen der Restrukturierungs- und Sanierungsprozesse sowie der Vielzahl von Einzelstandards… …darstellen sollen. Für die Zukunft ist vorgesehen, eine Beschreibung der Restrukturierungs- und Sanierungsprozesse aus der Sicht der Stakeholder zu ergänzen… …. Wichtig ist nach den Angaben von Jung insbesondere die Definition der Beratungsphasen, die in Restrukturierung, Sanierung und Nachsorge unterschieden werden… …akuten Handlungsdruck gekennzeichnet ist, ist die Beratungsphase Sanierung mit einer fortgeschrittenen Erfolgs- oder Liquiditätskrise verbunden. Bei der… …Wiederherstellung der nachhaltigen Rendite- und Wettbewerbsfähigkeit 3 . Die Konkretisierung der GoRS aus Sicht der Stakeholder wird besonders wichtig sein für… …vorliegenden Hefts 02/2016 der KSI – in Bonn veranstaltet wird 4 . Folgende Themen wurden am 13. 11. 2015 in Düsseldorf außer dem vorstehend bereits kurz…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2016

  Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Bedeutet Change Management auch Change the Management?

  Hans-Werner Bormann

  …Change Management KSI 2/16 83 Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Bedeutet Change Management auch Change the Management? Beantwortet von… …Hans-Werner Bormann* In der Wirtschaftspresse wird zurzeit auf der Basis aktueller Ereignisse über die Frage diskutiert, inwieweit es in signifikanten… …es aber auch in Restrukturierungsfällen gute Gründe, den Turnaround mit den Führungskräften gemeinsam zu stemmen. Der Change-Management-Experte Bormann… …verriet uns Details über seine Erfahrungen zur Handhabung dieses Entscheidungsproblems in der Praxis. KSI-Redaktion: Welche Haltung bzw. welches Handeln… …personal gedacht wird: Eine Person – z. B. der Geschäftsführer oder Vorstand – ist „schuld daran, dass alles so gekommen ist“. Deshalb wird diese Person… …durch eine andere ersetzt: „Wenn die / der Neue die Dinge in die Hand nimmt, werden wir unsere Ziele schon erreichen!“ KSI-Redaktion: Was beobachten Sie… …bei Unternehmen, die zum Zwecke der Veränderung große Teile des Managements austauschen, in Bezug auf den Erfolg dieser Maßnahme? Hans-Werner Bormann… …: Oft verpufft die Wirkung des neuen Managements schnell und die bereits bekannten Probleme tauchen wieder auf. Der Misserfolg ist quasi vorprogrammiert… …, wenn der Glaubenssatz vorherrscht, dass mit dem Auswechseln des Managements die Veränderung schon gestaltet und bewältigt ist. KSI-Redaktion: Wie ist… …Ihre persönliche Haltung zu der bei Unternehmen häufig anzutreffenden Position „Austauschen ist ein zentraler Bestandteil der Veränderung“? Hans-Werner…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2016

  Aktuelle Rechtsprechung zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzpraxis

  Dr. Oliver Jenal

  …wirft ohne Anspruch auf Vollständigkeit ein Schlaglicht auf besonders bedeutsame Entscheidungen der jüngeren Zeit. Gesellschaftsrecht 1. Anwendung des §… …auch die Rechtsprechung seit vielen Jahren. Die bestehende Unsicherheit resultiert nicht zuletzt aus der Abgrenzung zwischen dem jeweils nationalen… …Gesellschafts- und Insolvenzrecht sowie den europäischen Regelungen. Der EuGH hat mit seinem Urteil vom 10. 12. 2015 1 zumindest weitere Klarheit geschaffen… …im Vorfeld des Insolvenzantrags haftet. Der InsolvenzV behauptete, dass die S ab dem 1. 11. 2006 zahlungsunfähig gewesen sei und nahm die D für… …Zahlungen im Zeitraum 11. 12. 2006 bis 26. 2. 2007 in einer Gesamthöhe von 110.151,66 € nach § 64 GmbHG in Haftung. Nachdem der BGH angerufen wurde, hatte… …dieser das Verfahren ausgesetzt und dem EuGH folgende Fragen zur Vorabentscheidung vorgelegt: Betrifft eine Klage vor einem deutschen Gericht, mit der ein… …nach Eintritt der Zahlungsunfähigkeit geleistet hat, das deutsche Insolvenzrecht i. S. des Art. 4 Abs. 1 EulnsVO? Verstößt eine Klage der vorstehenden… …Art gegen die Niederlassungsfreiheit nach den Art. 49 AEUV und 54 AEUV? Zunächst bestätigt der EuGH noch einmal, dass die Gerichte des Mitgliedstaats… …, in deren Gebiet ein Insolvenzverfahren über das Vermögen einer Gesellschaft eröffnet wird, für Klageverfahren zuständig sind, die der… …, stünden in engem Zusammenhang mit Insolvenzverfahren. Die Vorschrift des § 64 Abs. 2 Satz 1 GmbHG a. F. sei, so der EuGH ausdrücklich, eindeutig als…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2016

  Daten & Fakten aus der Wirtschaft

  …KSI 2/16 66 Problemkreditcontrolling Daten & Fakten aus der Wirtschaft Zum Ausschluss juristischer Personen vom Amt des Insolvenzverwalters Der in §… …56 Abs. 1 Satz 1 InsO geregelte Ausschluss juristischer Personen von der Bestellung zum Insolvenzverwalter ist mit dem Grundgesetz vereinbar. Dies hat… …verfassungsrechtlich gerechtfertigt. Mit der geordneten Durchführung des Insolvenzverfahrens, das neben der Durchsetzung privater Interessen auch die vom Staat… …geschuldete Justizgewähr verwirkliche, schütze der Gesetzgeber ein Rechtsgut von hohem Rang. Er habe aus den Besonderheiten der intensiven… …verfügen juristische Personen nach Ansicht des BVerfG (vgl. dazu die BVerfG-Mitteilung Nr. 8/2016 vom 11. 2. 2016) auch unter der geltenden Gesetzeslage –… …jedenfalls faktisch – über einen Marktzugang, der ihnen eine erfolgreiche Geschäftstätigkeit bei Unterstützung von Insolvenzverwaltern ermöglicht. Abgelehnt… …wurde im konkreten Fall die Verfassungsbeschwerde einer ausschließlich auf dem Gebiet der Insolvenz- und Zwangsverwaltung tätigen Rechtsanwalts-GmbH. Sie… …& Fakten aus der Wirtschaft Insolvenzindikator Q4/2015 In KSI 2009 haben wir mit der regelmäßigen Veröffentlichung des vierteljährlich erscheinenden… …lebhaften privaten Verbrauch getragen. Auch vom staatlichen Konsum kamen positive Impulse. Der Außenbeitrag trug in einem geringeren Ausmaß zum Wachstum bei… …. Ernüchternd fiel dagegen erneut die Investitionstätigkeit aus. Während der private Konsum von einer weiter günstigen Beschäftigungsentwicklung und steigenden…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2016

  Neues aus Gesetzgebung und Verwaltung

  …der Rechtssicherheit bei Anfechtungen nach der Insolvenzordnung und nach dem Anfechtungsgesetz im Deutschen Bundestag statt. Der Bundesverband… …Großhandel, Außenhandel, Dienstleistungen (BGA), nahm am 14. 1. 2016 Stellung. Gegenstand der zum Teil serienmäßig betriebenen Rückforderungen seien Zahlungen… …elementaren Dienstleistungsfunktionen von Großhandelsunternehmen. „Damit trifft die Praxis der Insolvenzverwalter den Großhandel im Kern. Auch unternehmensnahe… …Dienstleister leiden unter der Vorgehensweise der Insolvenzverwalter,“ so der BGA. BMF-Änderungen insolvenzrechtlicher Regelungen im AEAO Mit Schreiben vom 10. 12… …Änderungen des AEAO zu § 251 AO ein, die Insolvenzverfahren betreffen: (1) Vor der Insolvenzeröffnung begründete Ansprüche Der dritte Abs. der Nr. 4.3.1 wird… …wie folgt gefasst: „Bescheide, die einen Erstattungsanspruch zugunsten der Insolvenzmasse festsetzen, oder die der Insolvenzverwalter ausdrücklich… …Beispiel 2 (Vorsteuerrückforderung) der Nr. 5.1 wird wie folgt gefasst: „Der Vorsteuerrückforderungsanspruch (§ 17 Abs. 1 Satz 2 i. V. mit § 17 Abs. 2 Nr. 1… …UStG) entsteht ebenfalls erst mit Ablauf des Voranmeldungszeitraums. Er ist aber zur Zeit der Bestellung eines vorläufigen Insolvenzverwalters mit… …worden ist, begründet, weil die Uneinbringlichkeit bereits zu diesem Zeitpunkt vorlag (BMF-Schreiben vom 20. 5. 2015, BStB1 I S. 476). Spätestens ist der… …Vorsteuerrückforderungsanspruch mit der Eröffnung des Insolvenzverfahrens begründet (BFH-Urteil vom 22. 10. 2009, V R 14/08, BStB1 II 2011 S. 988, und vom 9. 12. 2010, V R 22/10…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 2/2016

  Umfeldinformationen zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzberatung

  …Veröffentlichungen – an betriebliche Revisionsstellen herangetragen werden? Die Ausführungen von Roger Odenthal in der Zeitschrift Interne Revision (ZIR 01/16 S. 4… …–13) blicken in diesem Zusammenhang auf mögliche Risiken der technisch determinierten Inspiration und alternative Denkansätze. Weitere Themen in der ZIR… …Eulerich, S. 36 –44). 2. E-Mail-Auswertungen bei internen Untersuchungen Interne Untersuchungen haben bei der Aufklärung wirtschaftsstrafrechtlicher… …Sachverhalte seit Jahren eine zentrale Bedeutung. Dies gilt angesichts der z. B. aus §§ 30, 130 OWiG folgenden Compliance-Pflichten zur Vollaufklärung beim… …Verdacht von Unregelmäßigkeiten unverändert, trotz der zugenommen Skepsis vieler Staatsanwaltschaften gegenüber derartigen Untersuchungsberichten, wie der… …Beitrag von RA Dr. Oliver Pragal und Sarah Kolodzik in der Zeitschrift Risk, Fraud & Compliance (ZRFC 01/16 S. 33–39) zeigt. Da ein Großteil der… …Kommunikation heutzutage auf elektronischem Wege erfolgt, ist aus Sicht von Unternehmen meist die Auswertung der betrieblichen E-Mail-Accounts der Mitarbeiter von… …besonderem Interesse. Weitere Themen in der ZRFC 01/16 sind: Betrug und Korruption – Doch der leichtere Weg zum Wachstum? (Tim Ahrens und Jörg Johannsen, S. 16… …–20); Ist ein Derivat ein Risiko, der Verzicht darauf aber nicht? (Gunnar Schwarting, S. 27 –32); Das mittelbare Bereitstellungsverbot in… …EU-Sanktionsregimen (Dr. Alexander Cappel und Tim Nikolas Müller, S. 40–42); 3. Prozesseffizienz versus Innovationsfähigkeit in der Unternehmenspraxis Eine Innovation…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2016

  Schutzschirm für Mittelstandsrisiken

  Dipl.-Kfm. Dr. Hans-Jürgen Hillmer

  …Editorial KSI 1/16 1 Schutzschirm für Mittelstandsrisiken Sehr geehrte Leserinnen und Leser! Der deutsche Mittelstand ist in weiten Teilen längst… …international aufgestellt und zum Jahresende zu beobachtende Entwicklungen wie die Zinsentscheidung der US-Notenbank lassen erwarten, dass sich diese Positionen… …mittelständischen Projektsteuerung, der kürzlich in der ebenfalls im ESV herausgegebenen Zeitschrift für Corporate Governance erschienen ist (vgl. Kemski/Mendorf/… …. Allerdings steigen im internationalen Wettbewerb auch die Anforderungen an das hauseigene Risikomanagement, was hohe Professionalität nicht nur in der… …technischen, sondern auch in der kaufmännischen Abwicklung des Projekts erfordert.“ Die somit hohen Anforderungen an die kaufmännischen Strukturen und Prozesse… …deutscher Mittelständler begegnen jedoch nicht selten Erfahrungs- und Führungs-Defiziten auf der Managementebene. Dann besteht bei hohen Projektvolumina und… …den typischerweise langen Projektlaufzeiten die Gefahr der Existenzgefährdung des Unternehmens ins- Dipl.-Kfm. Dr. Hans-Jürgen Hillmer, Chefredakteur… …Entwicklung solcher innovativ-orientierten Restrukturierungsprozesse – ganz im Sinne der oben dargestellten Leitlinie einer sich stetig selbst reflektierenden… …und optimierenden Organisationsstruktur, hier empfohlen als der optimale Schutzschirm für Mittelstandsrisiken – bieten sich die Mitte November… …http://www.bdu.de/media/ 119721/rz_gors_bdu_gesamt_web.pdf) definieren mit der Nachsorge (mehr dazu im vorliegenden Heft im Beitrag von Jung u. a. ab S. 27) erstmals…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 1/2016

  Inhalt / Impressum

  …Kapitalgeberansprüchen im Rahmen eines Sanierungsversuchs 5 Prof. Dr. Andreas Schüler Der Beitrag diskutiert die Bewertung von Kapitalgeberansprüchen bei der Entscheidung… …zwischen Fortführung und Liquidation aus Sicht der Gesamtheit der Kapitalgeber (Bewertungsanlass 1) sowie bei der Prüfung der Umsetzbarkeit und der Umsetzung… …Bewertungsergebnisses dargestellt. Ganzheitlicher Turnaround-Prozess für Firmenkunden 10 Bernhard Maatz / Prof. Dr. Ralf Neuhaus / Prof. Dr. Wolfgang Portisch Der… …Sanierungsprozess umfasst nicht nur die Erstellung eines Sanierungskonzepts und dessen Umsetzung, sondern auch die Phasen vor der Einleitung einer Sanierung und nach… …der Umsetzung der Sanierungsmaßnahmen. Diese Stadien sollten vermehrt Beachtung finden, um den Gesamtbankerfolg mit einer effektiven Risikofrüherkennung… …M&A-Transaktionen 14 Prof. Dr. Markus W. Exler / Thomas Levermann Niedrige Zinsen sowie viel Liquidität der Investoren den Blick auf sog. Distressed M&A-… …Transaktionen. Im Vergleich zu einer klassischen M&A-Transaktion stehen der Zeitdruck und insolvenzrechtliche Aspekte im Vordergrund der Durchführung von… …Distressed M&A-Transaktionen, die angesichts der angespannten Liquiditätslage eine besondere Risikoeinschätzung und -abschätzung des Verkäufers bzw. Käufers… …, die Forderungen der Insolvenzgläubiger über die Insolvenzmasse maximal zu befriedigen. Dabei belastet seine Leistung die Insolvenzmasse zusätzlich… …zugunsten der Finanzverwaltung insoweit, wie der Insolvenzmasse ein Vorsteuerabzug auf die Rechnung des Insolvenzverwalters verwehrt bleibt. Nach der neueren…

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