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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2009

  Hohe Verschuldung als Insolvenzindikator

  Ergebnisse aus der Creditreform Wirtschaftsforschung
  

  Dr. Hardy Gude

  …KSI 5/09 232 Verschuldung als Insolvenzindikator Hohe Verschuldung als Insolvenzindikator Ergebnisse aus der Creditreform Wirtschaftsforschung Dr… …analysiert. 1. Verschuldung als Insolvenzfalle Im Sog der dramatischen Verschlechterung der Konjunktur ist in diesem Jahr mit einem deutlichen Anstieg der… …größeren Unternehmen unter den Pleitekandidaten zu finden. Gerade im Bereich der Automobilzuliefererindustrie zeigt sich eine dramatische Entwicklung: Viele… …wegbrechenden Aufträgen und Umsätzen ein nahezu unmögliches Unterfangen. In diesem Segment ist ein Anstieg der Insolvenzzahlen damit unausweichlich. Die Analysen… …der Creditreform Wirtschaftsforschung haben Folgendes ergeben: Von denjenigen Unternehmen, die im Jahr 2007 einen Insolvenzantrag stellen mussten, hatte… …nur jeder Fünfte (22%) im Vorjahr der Pleite eine gesunde Bilanzstruktur mit maximal doppelt so vielen Verbindlichkeiten wie eigenem Kapital vorzuweisen… …Anteil der Hochverschuldeten aus: Während vier von zehn der im Jahre 2007 insolvent gewordenen Unternehmen im Jahr vor der Zahlungsunfähigkeit einen… …Insolvenzzahlen. Doch auch in konjunkturell guten Zeiten wird eine hohe Verschuldung zur Insolvenzfalle. Wie schlimm dürfte die Situation erst in der schweren… …der Betroffenen. Die Ursache für diese Entwicklung ist in der Investitions- und Finanzpolitik der Unternehmen in den wirtschaftlich guten Zeiten zu… …suchen. Gerade bei überwiegend fremdfinanzierten Firmenkäufen wurde dem operativen Geschäft zuviel zugemutet. Die Schnelligkeit und Tiefe der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2009

  Aktuelle Rechtsprechung zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzpraxis

  RA Dr. Gerrit Heublein

  …wirft – ohne Anspruch auf Vollständigkeit – ein Schlaglicht auf besonders bedeutsame Entscheidungen der jüngeren Zeit. Gesellschaftsrecht 1… …. Kommanditistenhaftung 1.1 Problemaufriss Gemäß § 161 Abs. 1 HGB haftet der Kommanditist den Gläubigern der KG bis zur Höhe sei ner im Handelsregister verlautbarten… …Hafteinlage persönlich für die Verbindlichkeiten der Gesellschaft. Seine Haftung ist allerdings ausgeschlossen, soweit er die Einlage an die Gesellschaft… …geleistet hat. Unter bestimmten Voraussetzungen freilich lebt die Haftung wieder auf; hiervon handelt § 172 HGB. Diese Vorschrift löst in der Praxis immer… …wieder Zweifel aus, wie eine Entscheidung des BGH vom 20. 4. 2009 belegt1 . 1.2 Der entschiedene Fall In Streitfall nahm eine Gläubigerin einer KG einen… …ihrer Kommanditisten für deren Verbindlichkeiten in die Haftung. Die Gläubigerin hatte der KG ein Darlehen gewährt, der Gesellschafter hatte eine… …Insolvenzpraxis Zusammengestellt von RA Dr. Gerrit Heublein* Die Vorschriften der §§ 171, 172 HGB und die mit ihnen zusammenhängende persönliche Haftung von… …Kommanditisten für die Verbindlichkeiten der KG haben in den vergangenen Jahren zunehmende Bedeutung erlangt. Grund hierfür ist die zunehmende Zahl von… …ersten Jahren ihrer Existenz auch in der Lage waren, die prospektierten Ausschüttungen an die Anleger zu leisten. Können solche Fonds ihre… …Verbindlichkeiten später nicht bedienen, sind die Anleger zumeist überrascht, für diese jedenfalls i. H. der empfangenen Ausschüttungen anteilig zu haften. Endet der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2009

  Daten & Fakten aus der Wirtschaft

  …KSI 5/09 210 Lean Sigma Daten & Fakten aus der Wirtschaft Creditreform Insolvenzindikator Q2/2009 Im letzten Heft haben wir mit der regelmäßigen… …Wiedergabe und Erläuterung der vierteljährlich erscheinenden Creditreform Insolvenzindikatoren1 für das Q1/2009 begonnen (KSI 2009 S. 176). Für das Q2/2009 ist… …auf Folgendes hinzuweisen: Vor etwa einem dreiviertel Jahr ist die Finanzkrise in der Realwirtschaft angekommen. Länge und Tiefe des Abschwungs… …Wirtschaftsbereiche einen Anstieg der Insolvenzbetroffenheit. Den stärksten Zuwachs gibt es aber in der Verkehrs- und Logistikbranche. Binnen eines Jahres stieg der… …Anteil der Betriebe, die ein Negativkennzeichen aufweisen, um 0,75 Prozentpunkte oder ein Fünftel auf 4,23 gefährdete Unternehmen je 100. Auch in den… …Insolvenzindikator 2. Quartal 2009 0,08 0,02 0,15 0,16 0,14 0,17 0,30 0,51 0,45 0,75 sich der Risikoindex in der Metall- und Elektrobranche binnen eines Jahres um 0,45… …Punkte oder knapp 30 %. In der chemischen Industrie fiel der Anstieg mit 0,30 Prozentpunkten nicht minder deutlich aus. Neben dem industriellen Mittelstand… …hat vor allem der Großhandel unter der weltweiten Wirtschaftskrise zu leiden. Die Insolvenzwahrscheinlichkeit dieses Sektors hat sich deshalb um knapp… …ein Viertel (0,51 Prozentpunkte) auf 2,68 Betroffene je 100 Unternehmen erhöht. Einen moderaten Anstieg der Betroffenheit verbuchen die stärker auf den… …Insolvenzrisiko in der Baubranche aber vergleichsweise hoch. In den kommenden Monaten dürften die Insolvenzzahlen in der gesamten Breite des Mittelstands weiter…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2009

  Neues aus Gesetzgebung und Verwaltung

  …KSI 5/09 240 Gesetzgebung und Verwaltung Neues aus Gesetzgebung und Verwaltung Angemessenheit der Vorstandsvergütung Das Gesetz zur Angemessenheit… …der Vorstandsvergütung (VorStAG) ist am 5. 8. 2009 in Kraft getreten. Die Finanzmarktkrise hat – so der Gesetzgeber – gezeigt, dass in vielen… …Unternehmen zu stark auf das Erreichen kurzfristiger Parameter und zu wenig auf das langfristige Wohlergehen geachtet wurde. Die Neuregelung sorge bei der… …möglich sein, Gehälter bei einer Verschlechterung der Lage des Unternehmens zu kürzen. Gesetz über Internetversteigerungen in der Zwangsvollstreckung Ein… …Gesetz über Internetversteigerungen in der Zwangsvollstreckung ist am 5. 8. 2009 in Kraft getreten. Bislang war die Versteigerung von beweglichen Sachen (z… …. B. von Möbeln und elektronischen Geräten) in der ZPO als Präsenzversteigerung vor Ort durch den Gerichtsvollzieher vorgesehen. Die Neuregelung ergänzt… …die bestehenden Vorschriften, damit die Internetversteigerung auch in der Zwangsvollstreckung selbstverständlich wird. Jetzt sind die Bundesländer… …gefordert, die Einzelheiten – so die Versteigerungsplattform, Beginn, Ende und Ablauf der Auktion oder die Voraussetzungen für die Teilnahme – durch… …. Hinsichtlich insolvenzbezogener Sachverhalte wird u. a. ausgeführt: Immer mehr Arbeitgeber sichern die Ansprüche der Arbeitnehmer aus einer betrieblichen… …Altersversorgung für den Fall der Insolvenz (über die gesetzlich eingerichtete Insolvenzsicherung über den PSV hinaus) zusätzlich privatrechtlich ab. Diese…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 5/2009

  Umfeldinformationen zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzberatung

  Zusammengestellt von der KSI-Redaktion

  …Service KSI 5/09 241 KSI-Büchermarkt BilMoG – Praxiskommentar zum Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz Herausgegeben von der… …Bundessteuerberaterkammer und dem DStV, Erich Schmidt Verlag, Berlin 2009, 332 S., 39,80 F. Die Bilanzerstellung gehört seit jeher zu den Kernaufgaben der Steuerberater. Sie… …der Deutsche Steuerberaterverband haben das gesamte Gesetzgebungsverfahren zum BilMoG konstruktiv begleitet. Mit diesem gemeinsamen Kommentar setzen die… …zwei Spitzenorganisationen der Steuerberater diesen Weg fort. Sie bieten maßgeschneiderte Informationen für die praktische Anwendung der neuen… …Bilanzierungsregeln zum Nutzen der mittelständischen Mandanten. Die Kommentierung orientiert sich an der Gliederung der Bilanzposten und stellt schwerpunktmäßig auf den… …zahlreichen Übergangsvorschriften erläutert. Der Bilanz-Praktiker wird sich außerdem über die konsolidierte Neufassung der §§ 238 bis 289 HGB freuen. Hinweis… …: Inwieweit das BilMoG auch in nicht zu unterschätzender Weise auf Krisen- und Sanierungsentscheidungen ausstrahlt, wird in dem in diesem KSI-Heft ab der S. 211… …. Teil) und denjenigen der Gläubiger (4. Teil) bei der Gruppenbildung sowie der Kontrolle des Gerichts hierbei (5. Teil). Hervorgehoben wird von Rüve gleich… …2009 S. 191 f.). Die spezielle Frage der Gruppenbildung im Insolvenzplan wird von Rüve als Schwerpunkt des Buches ausführlich und theoretisch fundiert… …Gestaltungsfreiheit des Planersteller bei der Gruppenbildung müsse eingegrenzt werden. Sie begründet dies mit der möglichen Gefahr der Planmanipulation zulasten der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2009

  Die Fortführung insolventer Unternehmen durch den Insolvenzverwalter

  Dr. Florian Stapper

  …Grundlage für eine anschließende Sanierungslösung (übertragende Sanierung/Insolvenzplan). Ohne Betriebsfortführung kann in der Regel nur zerschlagen werden… …Betriebsfortführung mit anschließender Sanierungslösung in der Regel Arbeitsplätze erhält, Schließungskosten und Effizienzverluste vermeidet und die Grundlage für eine… …Veräußerung/Bewertung der Aktiva zu deutlich höheren Fortführungswerten ermög licht. Trotz dieser immensen Vorteile für die Gläubiger führen (vorläufige)… …Insolvenzverwalter insolvente Betriebe nur in ganz seltenen Ausnahmefällen fort (verlässliche Zahlen hierzu gibt es nicht). Zunächst muss sich der vorläufige… …Finanzierung verschaffen und entscheiden, ob der Geschäftsbetrieb überhaupt fortgeführt oder – so fern er schon geschlossen ist – wieder eröffnet werden soll. In… …der Regel setzt eine erfolgreiche Betriebsfortführung durch den (vorläufigen) Insolvenzverwalter einen im Kern profitablen Geschäftsbetrieb und eine(n)… …geeignete(n) Unternehmer/in voraus. Während der vorläufigen Insolvenzverwaltung, in der das Insolvenzgeld vorfinanziert werden kann, spielt auch die… …ist, desto höher ist der potenzielle Ertrag der Betriebsfortführung im vorläufigen Insolvenzverfahren. In die Überlegungen wird auch eingehen, in… …denen die Mängelanfälligkeit gering ist, die Wahrscheinlichkeit des Erfolgs höher ist. Kernpunkt einer Betriebsfortführung ist ein Liquiditätsplan, der… …der Einnahmen problematisch. Ist eine grundsätzliche Entscheidung für die Betriebsfortführung oder die Wiederaufnahme des Geschäftsbetriebs gefallen…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2009

  Inhalt/Impressum

  …Krisenmanagement grundsätzlich bei der Unternehmenssteuerung berücksichtigt werden sollten. Der Beitrag beschreibt, wie mit Hilfe von Simulationsverfahren… …Ratingprognosen erstellt sowie der Eigenkapitalbedarf eines Unternehmens zur Risikodeckung ermittelt werden können. Anschubfinanzierung: Insolvenzfest nur bei… …schlüssigem Gründungskonzept? 162 Dr. Philipp Fölsing Die Insolvenzanfechtung von Kreditsicherheiten im Rahmen der Anschubfinanzierung hat der BGH mit Urteil… …vom 5. 3. 2009 ausgeschlossen. Auf ein schlüssiges Unternehmenskon - zept komme es anders als bei Sanierungskrediten nicht an. Hiervon könnte ein in der… …aktuellen Finanzkrise bedenkliches Signal ausgehen. Möglicherweise entsteht der Eindruck, dass das Insolvenzrecht betriebswirtschaftlich unsinnige… …Existenzgründungen schützt. Aufrechnungsfalle: Vorsteuer-Erstattung gegen Umsatzsteuer-Insolvenzforderungen des Finanzamts in der Wohlverhaltensphase 166 Cyrilla Wolf… …kürzlich bekannt gewordenes Urteil des FG Thüringen zeigt. Wissensmanagement in der Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzberatung 169 Prof. Dr. Georg Disterer… …zu Totalausfällen. Auch auf der Lieferantenseite gibt es immer wieder Probleme mit der Einhaltung von Lieferterminen oder der Qualität. Um diesen und… …frühzeitig erkennen und präventiv tätig werden zu können. Aktuelle Herausforderungen der Insolvenzverwaltung 181 Dr. Hans-Jürgen Hillmer Mit neuen… …zusammenfanden. Daneben war das zukünftige Berufsbild bzw. die Berufsordnung der Insolvenzverwalter ein beherrschendes Thema. Selbstverständlich strahlte auch die…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2009

  ESVnews / KSI-Vorschau

  …Verschärfung der Managerhaftung macht anspruchsvollere Entscheidungsbegründungen erforderlich, um Schadenersatzklagen abzuwehren. Es reicht nicht mehr aus, das… …Für und Wider unterschiedlicher Handlungsmöglichkeiten abzuwägen. Manager müssen sich vielmehr in der Zukunft auch dezidiert zur Qualität der… …Informationen äußern, auf deren Grundlage sie ihre Entscheidungen treffen. Der Beitrag von Prof. Dr. Matthias Graumann, Dipl.-Kfm. Martin Bialasinski und… …Dipl.-Kfm. Michael Beier in der Zeitschrift der Unternehmensberatung (ZUb 03/09 S. 122–128) zeigt, dass Berater hierbei eine wichtige Rolle spielen können… …System unterstützen lässt. Weitere Themen in der ZUb 03/09 sind: Die aktuelle Finanzkrise – Neue Ansätze für die strategisch-operative Führung von… …und betriebswirtschaftliche Steuerung der Internen Revision – mehr als nur ein Messproblem Der Beitrag von Dr. Andreas Langer, Andreas Herzig und Prof… …. Dr. Burkhard Pedell in der Zeitschrift Interne Revision (ZIR 03/09, S. 104–111) zeigt auf, dass sich die Interne Revision der Herausforderung stellen… …muss, ihren Wertbeitrag zu messen, zu dokumentieren und zu kommunizieren. Zu diesem Zweck sind zunächst die Kunden und Aufgaben der Internen Revision zu… …identifizieren. Bei der darauf aufbauenden Leistungsmessung bestehen noch erhebliche Defizite. Die Akzeptanz für Quality Assessments ist bislang nur wenig… …ausgeprägt, und die eingesetzten Messgrößen lassen nur bedingt Aussagen über den Wertbeitrag der Internen Revision zu. Bei der Messgrößenauswahl sollten daher…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2009

  Krisendiagnose und Krisenmanagement

  Maßnahmenpalette: Von der Ratingprognose bis zur Liquiditätssicherung
  

  Dr. Werner Gleißner, Armin Schaller

  …KSI 4/09 153 Präventives Krisenmanagement Krisendiagnose und Krisenmanagement Maßnahmenpalette: Von der Ratingprognose bis zur Liquiditätssicherung… …Dr. Werner Gleißner / Armin Schaller* Die aktuelle Finanzkrise zeigt, dass Krisendiagnose und präventives Krisenmanagement grundsätzlich bei der… …Unternehmenssteuerung berücksichtigt werden sollten. Der vorliegende Beitrag beschreibt, wie mit Hilfe von Simulationsverfahren Ratingprognosen erstellt sowie der… …Befürchtungen die Probleme der Kreditinstitute selbst sich nicht in einer Verschärfung der Kreditvergabe-Richtlinien gegenüber dem Mittelstand auswirken sollten… …. Das Kernproblem besteht nämlich darin, dass sich die Ratings der meisten mittelständischen Unternehmen verschlechtern werden. Schon jetzt zeigt sich… …, dass die Finanzkrise erhebliche realwirtschaftliche Auswirkungen wie einen deutlichen Rückgang der volkswirtschaftlichen Nachfrage zur Konsequenz haben… …wird, da der Rückgang beim Umsatz und damit i. d. R. auch beim Gewinn zur Verschlechterung der Kennzahlen führt, die das Rating maßgeblich bestimmen. Es… …darf hierbei nicht übersehen werden, dass trotz der Diskussion über die Verbesserung der Zukunftsausrichtung von Mittelstandsratings infolge des… …Gesamtkapitalrentabilität = EBIT durchschnittliches Gesamtkapital Eine einfache Abschätzung der Insolvenzwahrscheinlichkeit (Ausfallwahrscheinlichkeit PD) eines… …mittelständischen Unternehmens und die Ableitung einer hier zu erwartenden Ratingstufe (in der S&P-Notation) kann schon anhand von lediglich zwei Kenn zahlen, nämlich…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 4/2009

  Anschubfinanzierung: Insolvenzfest nur bei schlüssigem Gründungskonzept?

  Voraussetzungen des Gläubigerbenachteiligungsvorsatzes in der Gründungsphase
  

  Dr. Philipp Fölsing

  …Gläubigerbenachteiligungsvorsatzes in der Gründungsphase Dr. Philipp Fölsing* Die Insolvenzanfechtung von Kreditsicherheiten im Rahmen der Anschubfinanzierung hat der BGH mit Urteil… …vom 5. 3. 2009 1 ausgeschlossen. Auf ein schlüssiges Unternehmenskonzept komme es anders als bei Sanierungskrediten nicht an. Von der Entscheidung des… …BGH könnte ein in der aktuellen Finanzkrise bedenkliches Signal ausgehen. Möglicherweise entsteht nämlich der Eindruck, dass das Insolvenzrecht… …betriebswirtschaftlich unsinnige Existenzgründungen schützt. 1. Sachverhalt Der Entscheidung lag folgender Sachverhalt zugrunde: Die Schuldnerin wurde im Jahre 2001 zur… …GA-Zuschüssen (regionale Wirtschaftsförderung für die gewerbliche Wirtschaft des Freistaats Sachsen im Rahmen der Gemeinschaftsaufgabe „Verbesserung der… …. von 1,2 Mio. DM und zwei Kontokorrentkredite i. H. von 751.500 DM und 870.000 DM. Hierfür räumte die Schuldnerin der Bank Grundschulden an ihrem… …Umsatzsteuererstattung an die Bank ab. Zusätzlich verbürgte sich der Geschäftsführer und Alleingesellschafter der Schuldnerin, der Eigenmittel i. H. von 350.000 DM… …1,5 Mio. DM, obwohl verbindliche Kundenaufträge noch nicht vorlagen. Im ersten Geschäftsjahr wurden deshalb statt der prognostizierten Umsatzerlöse i. H… …. von 3,6 Mio. DM lediglich 124.416,74 DM erzielt. Auch in der Folge blieben die Umsätze weit hinter den Prognosen zurück. Die erheblichen Anfangsverluste… …konnten entgegen dem Gründungskonzept nicht aus dem Betriebsmittelkredit zwischenfinanziert werden. Dieser diente nämlich lediglich der Vorfinanzierung der…

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