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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2012

  Ergebnisschätzung und Liquiditätsplanung in der Krise

  Neue Möglichkeiten der Projektkalkulation durch Einsatz von Expertensystemen
  

  Stefan Breuer

  …KSI 6/12 252 Ergebnisschätzung in der Krise Ergebnisschätzung und Liquiditätsplanung in der Krise Neue Möglichkeiten der Projektkalkulation durch… …Einsatz von Expertensystemen Stefan Breuer* Speziell in Krisensituationen stehen der Insolvenzverwalter und/oder Sanierungsspezialist häufig vor der Aufgabe… …schwierig, da aufgrund der Langfris tigkeit und teilweise sehr individuellen technischen Gestaltung der Projekte eine Prognose der Aufwandsentwicklung sehr… …Kenngrößen aus den an der operativen Basis erfassten Mengengerüsten und Risikobewertun gen ableiten und aufarbeiten, um diese Informationen „bilanztauglich“… …Strukturen ist immer ein aussagekräftiges Datenmodell, welches weitgehend direkt an der Basis des Projektgeschehens, nämlich bei der operativen bzw… …finanziellen Status einzelner Projekte zu verschaffen. Aus der Summe aller Projekte ergibt sich dann der Blick auf die Finanzzahlen des gesamten Unternehmens… …weitergeleitet werden zu müssen. Neben den offensichtlichen Vorteilen zur Beurteilung der Unternehmenssituation ergibt sich noch ein anderer Effekt: Durch die… …regelmäßige Auseinandersetzung mit der kaufmännischen Beurteilung des Projekts wird der Blick der meist technisch orientierten Projektleitung für kaufmännische… …einer Studie von Arthur D. Little zur Ergebnissicherung im Anlagenbau werden 4 % der Kosten durch Probleme wie ineffiziente Abwicklung sowie fehlendes… …Claims- und Risiko-Management verursacht1 . Dies verdeutlicht, wie wichtig der Fokus auf eine regelmäßige kaufmännische Bewertung der Projekte zur…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2012

  Distressed M & A-Valuation (Teil B)

  Dr. Tobias Priesing

  …KSI 6/12 258 M&A-Bewertung von Krisenunternehmen Distressed M&A-Valuation Besonderheiten bei der Bewertung von Krisen unternehmen (Teil B) Dr. Tobias… …Einzelbewertungsverfahren vorgestellt. Gerade bei der Bewertung von Krisenunternehmen kommt diesen eine gewichtige Rolle zu, da das Scheitern des Turnarounds ein… …offenkundiges Risiko darstellt und der bewertungstypischen Going-Concern-Prämisse deshalb nur eingeschränkt gefolgt werden kann. Insbesondere der Substanzwert auf… …der Basis von Liquidationswerten stellt für Erwerber wie auch Verkäufer ein bedeutendes Bewertungskalkül dar, das es als Entscheidungsparameter zu… …auf der Basis von Liquidationswerten Die Höhe des Liquidationswerts richtet sich nach der Zerschlagungsintensität, -geschwindigkeit und den -kosten. Die… …Liquidation angesetzt wird, spiegelt sich in der Zerlegungsgeschwindigkeit wider. Gerade bei fest installierten Maschinen und Anlagen spielen auch Zerschlagungs… …höher ist tendenziell der Liquidationswert. (1.–2. s. Teil A in KSI 5/2012) 3. Einzelbewertungsverfahren (Substanzwertverfahren) Einzelbewertungsverfahren… …bewerten nicht das Unternehmen als Ganzes, sondern die einzelnen Vermögenspositionen, die in der Folge summiert werden. Um zum Netto-Unternehmenswert… …(Substanzwert) zu gelangen, muss vom so ermittelten betrieblichen Gesamtvermögen der Marktwert des Fremdkapitals abgezogen werden. Entsprechend der… …Fortführungsprognose des Unternehmens ist zwischen Liquidations- und Reproduktionswerten zu unterscheiden. 3.1 Substanzwert auf der Basis von Liquidationswerten Der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2012

  Sanierungsrisiko Genossenschaft?

  Herausforderungen und Besonderheiten des Krisenmanagements von genossenschaftlichen Unternehmen
  

  Christian Groschupp

  …Gesellschafterkonstellation ein – nur breite Publikumsfonds wie Schiffsfonds werden schlechter bewertet. Die Kritik der Banken richtet sich insbesondere an die ehrenamtlichen… …Gremien der Genossenschaften. Zu diesem Ergebnis kommt eine aktuell vorgelegte Studie 1 . 1. Einführung: Renaissance des Genossenschaftswesens Die… …internationalen Jahr der Genossenschaften ausgerufen, um auf die globale Bedeutung dieser Unternehmensform aufmerksam zu machen und ihre Rolle für die… …hohe wirtschaftliche Bedeutung auf – ohne die Hinzurechnung der Kreditgenossenschaften repräsentieren die Genossenschaften 2011 rund 7 % des… …Bruttoinlandsprodukts. Laut den Statistiken der Deutschen Bundesbank weisen Unternehmen in der Rechtsform der Genossenschaft die mit Abstand höchste Ei genmittelquote und… …zugleich die geringste In solvenzquote auf (vgl. Abb. 2 auf S. 261) – eigentlich sollten dies gute Voraussetzungen für eine positive Einschätzung der… …Organisationsform Genossenschaft durch Kreditgeber sein. Erfahrungen in der Beratungspraxis, insbesondere bei der Betreuung größerer Sanierungsfälle, zeigen aber… …abteilungsübergreifend die Mitarbeiter der Sanierungsabteilungen und der Kreditbereiche der Banken nach aktuellen und zukünftigen Einschätzungen zur Finanzierung, zu… …. Besonderheiten in der Sanierungs praxis von Genossen schaften Bei Genossenschaften kommt dem „Management“ der Gesellschafterseite eine Schlüsselrolle bei der… …Krisenbewältigung zu. Neben der breiten Streuung der Gesellschafter anteile ergeben sich rechtsformbedingte Besonderheiten. Das Postulat der Selbstverwaltung gehört…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2012

  Unterstützung des Managements in Krisen- und Sanierungskonstellationen

  Coaching und Kommunikation als Erfolgsfaktoren in KMU - ein Erfahrungsbericht
  

  Prof. Dr. Birgit Felden, Marc Goldschmidt, Jens Singer

  …Krisensituationen vor der Herausforderung, ihr Unternehmens- und auch ihr Privatvermögen zu retten. Stakeholder hingegen wollen ihr Kapital sichern und dabei zur Not… …auch auf das Privatvermögen zugreifen. Zudem führt ein Wechsel in der Führung des Unternehmens nicht selten zu einem Versagensgefühl des Unternehmers… …sein, diesen gravierenden Einschnitt solange wie möglich hinaus zu zögern. Das beschleunigt jedoch i. d. R. den Weg zum finalen Ende – der Insolvenz… …. Auch das neue Schutzschirmverfahren 1 kommt hier wohl kaum zum Tragen, da in der Realität oft schon eine Zahlungsunfähigkeit vorliegt und das Vertrauen… …der Gläubiger, dass der Unternehmer sein Unternehmen sanieren kann, zu stark erschüttert ist. Unternehmen erfolgreich zu führen, ist die Aufgabe des… …schaffen. 1. Unzureichendes Risiko-Management verschärft Krisen In der Praxis zeigt sich immer wieder, dass vor allem kleine und mittlere Unternehmen (KMU)… …, wenn die geschäftsführenden Gesellschafter keine Kooperationsbereitschaft zeigen. In letzter Konsequenz ist es dann oft der Kreditdruck, der den… …Unternehmer der Integration eines Interimsmanagers zustimmen lässt. Doch auch dann wird dieser u. U. nicht mit allen notwendigen Kompetenzen ausgestattet, in… …Berater kann Unternehmen in Krisenzeiten möglicherweise besser unterstützen: Denn der Unternehmer verliert nicht sein Gesicht als Führungsfigur und die… …Bedingungen Höchste Priorität in der Krise kommt der Liquiditätssicherung zu, denn Zahlungsschwierigkeiten können existenzielle Folgen für das Unternehmen haben…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2012

  Die neue VID-Prüfungsordnung zu den GOI

  Ein weiterer Schritt zur nachhaltigen Qualitätssicherung
  

  Sigrun Römer

  …Römer* Seit vielen Jahren schon setzt sich der VID für die kontinuierliche Verbesserung der Qualität von Insolvenzverwaltungskanzleien ein. Mit dem Beginn… …des kommenden Jahres greifen spezifizierte Prüfkriterien für ab 2013 erfolgende Zertifizierungen der Qualitätsmanagementsysteme. Die am 5. 5. 2012… …beschlossene Prüfungsordnung zu den Grundsätzen ordnungsgemäßer Insolvenzverwaltung (GOI) soll eine verbesserte Vergleichbarkeit der Zertifikate für Kanzleien… …, Zertifizierungsgesellschaften und nicht zuletzt für Insolvenzgerichte gewährleisten. Dieser Beitrag stellt wesentliche Aspekte für die Praxis der Insolvenzverwalter dar und soll… …von Regelungen, die aus externen Vorgaben entstanden sind. Der Weg vom Verhaltenskodex über die Empfehlungen der Uhlenbruck-Kommission und die… …Berufsgrundsätze führte zu einem erweiterten Qualitätsmanagementsystem nach ISO 9001, das schließlich durch die Verbandsarbeit des VID mit den GOI und der kürzlich… …Insolvenzverwalters, durch Qualität der eigenen Arbeit Gläubiger und Insolvenzgerichte zu überzeugen, nicht zuletzt, um durch neue Verfahren die Exis tenz der eigenen… …der formal notwendigen Umsetzung resultiert 1 . Doch um das nachhaltig zu beurteilen, ist ein genauer Blick auf die neuen Prüfkriterien und die ab 1. 1… …. 2013 geltende Prüfungsordnung für kommende Zertifizierungen sinnvoll. 2. Zusätzliche Anforderungen im Rahmen der nächsten Zertifizierung 2.1 Allgemeines… …Auf den Insolvenzverwalter, den Qualitätsmanagement-Beauftragten (QMB) und die Mitarbeiter kommt vor der nächsten Zertifizierung zunächst einmal viel…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2012

  Strategien zur fundierten Krisendiagnose und zur nachhaltigen Unternehmensfinanzierung

  Bericht zum Restrukturierungsgipfel 2012 vom 19. 9. 2012 an der WWU Münster
  

  Dr. Hans-Jürgen Hillmer

  …KSI 6/12 273 Trends in der Restrukturierung Strategien zur fundierten Krisendiagnose und zur nachhaltigen Unternehmensfinanzierung Bericht zum… …Restrukturierungsgipfel 2012 vom 19. 9. 2012 an der WWU Münster Dr. Hans-Jürgen Hillmer* Schon vielfach wurden die neuen Instrumente des ESUG aus juristischer Sicht… …beleuchtet. Der Restrukturierungsgipfel verfolgte einen anderen Ansatz: Hier ging es um die Auswirkungen im Restrukturierungsmanagement ebenso wie um den… …, Insolvenzanwälte und Bankenvertreter zum Restrukturierungsgipfel 2012 an der Westfälischen Wilhelms-Universität (WWU) Münster. Nach der Begrüßung durch Prof. Dr… …. Jens Leker 1 und Frank Roselieb 2 erläuterten 16 renommierte Branchenvertreter aus Unternehmen, von Kreditinstituten, Beratungsgesellschaften und der… …Veranstaltung war in vier Hauptabschnitte gegliedert, die jeweils Trends im Restrukturierungsmarkt, im Restrukturierungsmanagement, in der… …Restrukturierungsfinanzierung und im Restrukturierungsumfeld aufarbeiteten. 2. Trends im Restrukturierungsmarkt: Praxisbeispiele In diesem Veranstaltungsabschnitt wurde aus der… …Produktportfolios. Es zeigte sich für die Berentzen-Gruppe AG, dass die Internationalisierung der wichtigste Schritt in die Zukunft war, für die auch zukünftig… …„International Marketing“. Wesentlich war insoweit auch die In ternationalisierung des Markenbildes mit der Vorgabe von Markenrichtlinien für die Kernmarken und… …lokalen Produktadap tionen. Im Rahmen des zweiten Vortrags lag der Fokus auf der Immobilienwirtschaft. Hier berichtete Dr. Utz Brömmekamp4 , was bei der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2012

  Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Das neue Insolvenzrecht als Paradigmenwechsel?

  Prof. Rolf Rattunde

  …KSI 6/12 277 Paradigmenwechsel? Von der KSI-Redaktion für Sie nachgefragt: Das neue Insolvenzrecht als Paradigmenwechsel? Beantwortet von Prof. Rolf… …tiefgreifenden Paradigmenwechsel gesprochen, so dass sich die Frage stellt, ob dies überzogen oder aber gerechtfertigt ist? Hierzu befragten wir als einen der wohl… …profiliertesten Experten der Sanierungsbranche Prof. Rolf Rattunde*. KSI-Redaktion: Ist es gerechtfertigt, mit den Änderungen durch das ESUG von einem… …Paradigmenwechsel zu sprechen? Rolf Rattunde: Die zuvor ab 1999 mit der (da mals neuen) Insolvenzordnung gesammelten Erfahrungen hatten trotz gewisser Fortschritte… …gegenüber der Konkursordnung gezeigt, dass das geltende Recht der frühzeitigen Sanierung insolvenzbedrohter Unternehmen zahlreiche Hindernisse in den Weg legt… …. Das Gesetz hat nun – ohne die InsO durch die zeitweise diskutierte Herausnahme des Rechts der Unternehmensreorganisation zum reinen Torso verkommen zu… …lassen – in der Tat sehr bedeutende Änderungen im Recht der Unternehmens insolvenz mit sich gebracht. Der Paradigmenwechsel ist teilweise stärker als der… …erster Linie dürften im Hinblick auf die Auswirkungen in der Praxis wohl die Stärkung der Gläubigerautonomie über einen erhöhten Einfluss auf die… …Verwalterauswahl und die Einführung eines Schutzschirmverfahrens zur Förderung des Rechts der Eigenverwaltung zu nennen sein1 . KSI-Redaktion: Und was würden Sie… …Nachzüglerklauseln in Insolvenzplänen nun zugelassen. All dies waren Forderungen aus der Praxis und es ist zu hoffen, dass der Insolvenzplan nunmehr auch zahlenmäßig…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2012

  Aktuelle Rechtsprechung zur Krisen-, Sanierungs- und Insolvenzpraxis

  RA Dr. Oliver Jenal, Stephan Jörg

  …wirft ohne Anspruch auf Vollständigkeit ein Schlaglicht auf besonders bedeutsame Entscheidungen der jüngeren Zeit. Gesellschaftsrecht 1. Verjährung von… …Ansprüchen wegen Existenzvernichtungshaftung Die Verantwortlichkeit handelnder Personen wird in der Insolvenz immer aufgearbeitet und einer Bewertung zugeführt… …. Der BGH hatte sich in seinem Urteil vom 24. 7. 2012 1 damit auseinanderzusetzen, wie lange ein Insolvenzverwalter Ansprüche gegen einen im Hintergrund… …agierenden mittelbaren Gesellschafter verfolgen kann. 1.1 Sachverhalt An der späteren Insolvenzschuldnerin, der P-GmbH, war die PPM-GmbH (im weiteren PPM… …genannt) als Mehrheitsgesellschafterin beteiligt. Der Beklagte war alleiniger Gesellschafter der PPM. Sie war nicht nur Lieferantin der Schuldnerin, beide… …Gesellschaften hatten auch denselben Geschäftsführer. Aus der Lieferbeziehung hatte die PPM Anfang Ok tober 2001 Forderungen über 1.190.466,60 €. Den Warenbestand… …kommentiert von Dr. Oliver Jenal und Stephan Jörg* Am 7. 10. 2001 erwarb die C-GmbH, an der der Streithelfer als Alleingeschäftsführer und Gesellschafter… …beteiligt war, von der PPM deren Anteile an der Schuldnerin für 5,00 €. Am 12. 10. 2001 wurde die Liquidation der Schuldnerin auf Betreiben des Streithelfers… …beschlossen und er selbst zum Liquidator bestellt. Am 16. 10. 2001 kaufte die PPM Waren von der Schuldnerin und rechnete mit eigenen Forderungen auf. Nachdem… …die W-Bank die Kündigung der gesamten Geschäftsbeziehung erklärt hatte, wurde auf Antrag der Schuldnerin vom 27. 12. 2001 das Insolvenzverfahren am 1. 3…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2012

  Daten & Fakten aus der Wirtschaft

  …Ergebnisschätzung in der Krise KSI 6/12 257 Daten & Fakten aus der Wirtschaft Neues Informationsportal für die Sanierungsbranche Das IfUS-Institut… …für Unternehmenssanierung und -entwicklung mit Sitz an der SRH Hochschule Heidelberg hat ein Informationsportal für die Sanierungs- und… …Restrukturierungsbranche geschaffen. Auf der Internetseite des Instituts (www.institut-sanierung. de) können Sanierungsberater, Interim-Manager oder Kriseninvestoren ihr… …als 110 Unternehmen sind auf der Internetseite des IfUS-Instituts registriert. Die kriterienbasierte Suche macht es be ratungssuchenden Unternehmen… …Sanierungsmanagement an der SRH Hochschule Heidelberg benennt Prof. Dr. Henning Werner das Ziel der Einrichtung des neuen Angebots darin, ein Informationsportal für die… …Sa nierungsbranche zu schaffen, das es den Dienstleistern der Branche ermöglicht, ihren Bekanntheitsgrad zu steigern, und beratungssuchenden… …30, henning. werner@fh-heidelberg.de oder www.institutsanierung.de). KSI 6/12 272 VID-Prüfungsordnung zu den GOI Daten & Fakten aus der Wirtschaft… …Anstieg der Unternehmensinsolvenzen Der VID geht weiterhin davon aus, dass sich zum Jahresende hin die Zahl der Unternehmensinsolvenzen weiter erhöhen wird… …(vgl. bereits KSI 2012 S. 213). In einer Meldung vom 12. 10. 2012 gab der VID-Vorsitzende Christoph Niering den schwächelnden Export in der Eurozone als… …Grund an. Gefährdet sei vor allem die produzierende Industrie. Deutlich werde dies u. a. durch die jüngsten Insolvenzen in der Solar branche und in der…

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• eJournal-Artikel aus "Krisenprävention Sanierungsberatung Insolvenzmanagement" Ausgabe 6/2012

  Neues aus Gesetzgebung und Verwaltung

  …dafür spreche, die jetzige Regelung nochmals für einen signifikanten Zeitraum zu verlängern, um auf Grundlage der Langzeiterfahrungen mit der derzeit… …würde den Unternehmen durch das in Erwägung gezogene Antragsrecht die Möglichkeit eröffnet, eine Sanierung mit dem Instrumentarium der Insolvenzordnung… …möglichst frühzeitig einzuleiten. Wenn der Fortbestand des Unternehmens hingegen nicht wahrscheinlich ist, sollte – so das IDW – ein negatives Reinvermögen… …auch künftig eine Insolvenzantragspflicht begründen. Das IDW weist noch darauf hin, dass die Verlängerung der geltenden Regelung auch ein bilanzielles… …Problem entschärfen würde: Bei der Aufstellung des handelsrechtlichen Jahresabschlusses ist nach § 252 HGB die Unternehmensfortführung zu beurteilen. Geht… …man von der Rückkehr zur alten Rechtslage aus, stellt sich spätestens für den Jahresabschluss 2012 die Frage, ob ein Unternehmen ab dem 1. 1. 2014… …voraussichtlich überschuldet sein wird. Wäre dies zu bejahen, kann der Abschluss nicht mehr ohne weiteres unter der Fortführungsannahme aufgestellt und testiert… …Insolvenzantragspflicht ausgelöst werden kann. Die Wirkung einer Rückkehr zum alten Überschuldungsbegriff würde so faktisch vorweggenommen. Berufsrechtliche Richtlinien der… …Inkasso-Branche sichern hohes Datenschutzniveau Verschwiegenheit und der Schutz personenbezogener Daten sind wichtige Grundpfeiler für die Arbeit von… …Rechtsdienstleistern. Der Bundesverband Deutscher Inkasso-Unternehmen e.V. (BDIU) hat darauf hingewiesen, KSI 6/12 284 Gesetzgebung & Verwaltung dass die…

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